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突发,地产股迎来涨停潮,反弹还是反转信号?

提供者 格隆汇 股市2021年11月12日 08:03
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突发,地产股迎来涨停潮,反弹还是反转信号?
提供者 格隆汇   |  2021年11月12日 08:03
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说到地产股,市场大多数投资者对它的印象肯定就是跌跌不休。

地产指数去年7月创下阶段性高点7534点后,至今年7月曾下挫至5098点,跌幅三分之一。体现在个股中,即便是从年初至今,也有多家地产股腰斩,还有大部分公司股价部分跌幅都在30%以上,真可谓惨不忍睹。

同时,近两年房地产行业的各种爆雷不断,像蓝光发展 (SS:600466)、花样年控股 (HK:1777)、当代置业 (HK:1107)等多家房企均出现“花式”债务违约,财务暴雷,让投资者对地产系统性债务保持了戒心,纷纷用脚投票。

但是近日的风向好像突然变了,房地产股继昨日逆势反弹后,今日继续迎来涨停潮。11月11日盘中,截至发稿,特发服务 (SZ:300917)上涨20%,新华联 (SZ:000620)、泰禾集团 (SZ:000732)、阳光城 (SZ:000671)涨停,金地集团 (SS:600383)、招商蛇口 (SZ:001979)等超7股全部涨停,保利发展涨逾9.5%,万科A亦大涨6.27%。

港股的内房股同样出现大面积上涨,多只个股涨幅超过5%

地产股的这轮上涨,一方面,房地产板块超跌,连续的下跌对房地产风险情绪有所释放,那么风险偏好有所回升,出现反弹外。另一方面,更多是受到市场消息的刺激。

消息面暖风频吹

11月9日,中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会,招商蛇口、保利发展、龙湖集团、碧桂园、美的置业等公司计划近期在银行间市场注册发行债务融资工具。意味着房地产企业境内发债的相关政策会有所松动,银行等机构投资者也会通过债券投资等方式重新为房企输血,防止房企资金链进一步恶化。

实际上,自央行及银保监会于9月底召开房地产金融工作座谈会以来,监管部门已经释放了一些有关房地产金融政策的友好信息。就在十一黄金周之前,央行于一周内两度提及房地产,维护房地产市场健康发展,维护住房消费者合法权益。

有消息称各地银保监昨日通知热点城市的主要银行,将积压5个月以上的按揭贷款清退,同时放开对房地产商开发贷限额的管控。另外,央行还特意发了一个消息:2021年10月末,个人住房贷款余额37.7万亿元,当月增加3481亿元,较9月多增1013亿元。个人住房贷款余额、环比多增单列公布,是在提醒大家,房地产市场的信用情况正有所改善。

沈阳市房产局11月10日召集各大房企,线下通知从11月11日开始,放松限购限售等一系列房地产限制性政策。

房企融资环境松动,增量融资的渠道,房企业的流动性就会得到改善。这估计就是房地产“回暖解冻”信号。

地产债强势反弹

内地市场融资环境开始宽松,如果美元债空间也打开,则房企相当于再多一口气。

国际投资机构高盛也释放了抄底中国房企债券的信号,认为通过买进中国房企高收益美元债,可以增加其“适度风险”,进去多家房企的公司债出现反弹。16富力04”涨近19%,“19禹州02”涨逾12%,“20世茂G1”涨10%,阳光城旗下几只债券也涨近10%。

高盛被称为投行之王,其一举一动在市场有风向标作用。因此市场解读为,这是国际投资机构抄底中国房企债券,显然对市场底部也有了底。国际投资机构抄底中国房企债券的信号,被市场理解为一个积极信号。要知道,今年下半年以来,房企日子并不是太好过,多家房企均出现债务违约情况。

某种程度上来说,房企的信用评级以及在债券市场的表现,都是对房企偿债能力的一种评估判断。如果公司债能得以持续反弹,必然能改善部分投资者对整个行业的信心。

总体来看,地产金融端政策改善预期,包括针对刚需的按揭贷款支持放宽以及针对房企适度的流动性支持,政策演绎正如期兑现,当前地产政策风险已得到充分释放。但是对个股来说后期将会逐步分化,一些问题企业或信用风险会加速暴露。

地产股短期的反弹,只是在经历了巨大跌幅后的一次技术性反弹,更多是消息面的短期刺激,但地产行业的资金紧张情况中短期或将都难以缓解。

因而,地产股当前的整体风险可能还没有完全释放,整体走势还是存在的巨大的不确定性。

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