英为财情Investing.com – 2020年1月，Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)的股价约才15美元，而现在，它的价格将近400美元。这意味着在不到20个月的时间里，其回报率达到了惊人的2,500%。
MRNA股价的52周区间为54.21 - 497.49美元，今年迄今为止，该股上涨了约280%，并在8月10日创下497.49美元的历史高点。周三，该股收于399.04美元。
8月5日，Moderna公布了第二季度的业绩报告，总收入为6700万美元，高于2021年第二季度的44亿美元。不过我们应该注意到，Moderna的新冠疫苗mRNA-1273是其唯一的上市药物。
Moderna当季净利润为28亿美元，摊薄后每股收益为6.46美元，而去年的净亏损达1.17亿美元。
Moderna首席执行官Stéphane Bancel表示：“目前我们正在五个治疗领域做疫苗的临床试验，包括传染病、心血管疾病、肿瘤、罕见疾病和自身免疫疾病。我们很高兴我们的新冠疫苗在6个月内都具有高达93%的保护力，但现在Delta变种病毒是一个重大的新威胁，我们必须对此保持警惕。”
尽管Moderna正在研究其他疫苗，但分析师预计，该公司收入将会下降，尤其是在2022年后。该公司目前的市值约为1580亿美元，这可能意味着新冠疫苗的大部分潜在收益已经兑现。
Modena还有上涨空间吗？
Investing.com对17位分析师进行的调查显示，Moderna的评级为中性。
12个月的目标价格中值为295.83美元，将较当前股价低近25%。换句话说，华尔街看跌Moderna的股票。
不过根据短期技术图表来看， MRNA股票可能出现上涨，至少在短期内可能反弹。
股价未来几周很可能会在350美元至400美元之间进行宽幅震荡，直到多头或空头占上风。
从长期图表来看，情况并不乐观，在新的牛市开始之前，股价跌向300美元的概率较大。
作为短期情绪分析的一部分，观察Moderna期权的隐含波动率(IV)水平是很重要的，它可以向交易员展示市场对股票潜在波动的看法。虽然，这个指标并不能预测股价移动的方向。
MRNA当前隐含波动率为74.5，高于20天移动平均72.0。这意味着，隐含波动率有上升趋势。尽管目前的IV水平可能会改变，但就目前而言，市场似乎预计Moderna的股价将出现更多的波动。
我们也持看跌立场，预计在今年剩余时间里会进一步跌向350美元，甚至更低。因此，现在买入该股可能还为时过早。
然而，不同的投资组合有不同的目标和风险/回报情况。例如，一些投资者可能认为，德尔塔变体以及新冠肺炎的其他潜在变体的威胁可能为MRNA股票提供进一步的推动力。因此，他们可能会将近期的股价下跌视为买入Moderna股价的机会。
三种交易模式
1. 在当前价格买入MRNA股票
8月18日，MRNA股价收于399.04美元。那些不关心股价每日波动，并相信公司长期潜力的投资者现在可以考虑投资Moderna的股票。
这类买入并持有的投资者应该预计将持有这种多头头寸几个月，甚至更久，他们认为该股可能会再次挑战纪录高点497.49美元。
假设一个投资者以当前价格进入该交易，在495美元左右退出，其回报率约为25%。
不过，担心大幅下跌的投资者也可以考虑在买入点以下约3-5%处设置止损点。
2. 看跌期权
那些看跌Moderna股票并预计短期内会进一步下跌的读者，可以考虑启动看跌价差策略。
这种交易可能适合更有经验的交易者。它要求投资者持有一个执行价格较高的多头MRNA看跌期权和一个执行价格较低的空头MRNA看跌期权。两个看跌期权的到期日相同。
如果Moderna的股价下降，它将获利。
例如，交易员可能会买入价外看跌期权，比如MRNA 10月15日 380美元行权的看跌期权。
该期权目前的价格为37.40美元。因此，该交易员将花费3,740美元来持有该看跌期权，该期权将在不到两个月的时间内到期。
与此同时，交易者将卖出另一个行权价较低的看跌期权，如MRNA 10月15日360行权的跌期权。该期权目前的价格为28.15美元。因此，交易员出售这一看跌期权将获得2,815美元，该期权也将在不到两个月的时间内到期。
这种交易的最大风险等于看跌期权价差的成本(加上佣金)。在我们的例子中，最大损失是($37.40-28.15)X 100 = $925(加上佣金)。
如果到期时MRNA股价高于多头看跌期权的执行价(更高的执行价)，这两个看跌期权到期时都将毫无价值，实现最大损失$925。
该交易的潜在利润仅限于执行价格(即($380 -$360.00)X 100)减去价差的净成本(即$925)加上佣金之间的差额。在我们的例子中，执行价格之间的差额是2000美元。因此，利润潜力是$2,000-$925 = $1,075。
该交易在到期当天将达到370.75美元的盈亏平衡(不包括经纪佣金)。
3.购买一只将Moderna列为主要投资对象的ETF
许多读者都知道，我们经常报道可能适合买入并持有的ETF。因此，那些不想将资金投入MRNA股票，但仍希望大量持有该股票的读者，可以考虑购买一只将该公司作为重点投资对象的基金。
这些ETF包括：
ETFMG Treatments, Testing and Advancements ETF (NYSE:GERM)，该基金今年迄今上涨了36.8%，MRNA股票权重为11.13%；
iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB)，该基金今年迄今上涨12.1%，MRNA股票权重为10.01%;
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (NASDAQ:PTH)，该基金今年迄今上涨3.2%，MRNA股票权重为9.56%。
总结
过去一年Moderna已成为最重要的疫苗股之一。尽管MRNA股价自2020年疫情爆发以来上涨了很多，但分析师目前仍在争论Moderna未来的盈利能力能否匹配其巨大的市值，因此，MRNA股价可能会有进一步的波动。
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