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农产品牛市和高股息率推高这家顶级农业公司的股价

发布时间 2021-8-18 14:23
更新时间 2020-9-2 14:05

本文为Investing.com独家撰稿。

  • 最新的世界农业供需报告推高了农产品价格
  • 美联储说通胀是“暂时的”,但食品大宗商品价格继续加速上涨
  • ADM是ABCD集团的一员,该集团为世界各地的人们提供食物
  • 股票走势看涨,股息丰厚
  • ADM的收益应该会继续超出预期

大宗商品牛市始于2020年3月至5月因全球新冠大流行而引发的低点。就像2008年,全球金融危机将原材料价格推至多年低点一样,当时央行释放流动性和政府刺激措施埋下了通胀的种子,推动大宗商品价格在2011-2012年升至多年高位,在某些情况下甚至达到了历史高位。

尽管2020年的新冠大流行与2008年的危机截然不同,但各国央行和政府使用了相同的货币和财政政策工具来稳定经济。唯一的区别是:2020年,流动性和刺激措施的数量远高于2008年。在过去的一年里,物价呈爆炸性增长。消费者价格指数一直在以几十年来的最高速度增长。谷物和油籽价格在2021年上升到8年多来的最高水平,期货市场趋势仍然看涨。

阿彻丹尼尔斯米德兰公司 (NYSE:ADM)是一家领先的农业公司,在美国和国际上采购、运输、加工和销售农产品和配料。农产品市场的牛市意味着这家养活全世界的公司将获得更多利润。

最新的世界农业供需报告推高了农产品价格

美国农业部每月发布的世界农业供需预测报告是衡量美国和世界各地种植的农产品的标准。玉米、大豆、小麦和棉花价格在8月12日发布最新报告后上涨。过去一年里,农产品价格明显走高。

  • 近月玉米期货价格从每蒲式耳3.53美元升至5.6825美元,涨幅为61.0%。
  • 大豆价格从每蒲式耳9.67美元上涨至13.73美元,涨幅42.0%。
  • 芝加哥期货交易所小麦价格从每蒲式耳5.5175美元上涨至7.6225美元,涨幅为38.2%。
  • 活牛价格从每磅1.08225美元上涨至1.28125美元,涨幅为18.4%。
  • 同期瘦肉猪价格从每磅56.70美分上涨至86.525美分,涨幅为52.6%。
  • 棉花期货价格从每磅65.79美分上涨至94.32美分,涨幅为43.4%。

农产品价格上涨往往会提高该行业企业的利润率。随着趋势的看涨,利润进一步走高的前景正在升温。通货膨胀将继续掏空消费者的口袋。

美联储说通胀是“暂时的”,但食品大宗商品价格继续加速上涨

5月、6月7月的消费者价格指数连续创多年新高。美联储在考虑货币政策时关注的核心CPI并不包括食品和能源价格,因为这些价格可能因天气和其他意外事件和因素而波动。7月份核心CPI涨幅低于预期的0.3%。

与此同时,自2020年以来,食品和能源价格稳步上涨。供应链瓶颈、放松旅行限制、央行和政府刺激措施等因素导致需求激增,这些因素共同推动大宗商品价格在过去几个月升至多年来的高点,在某些情况下甚至达到了历史高点。

美联储一直宣称通胀压力是“暂时的”,但基本原材料价格的全面上涨正在正在打压消费支出。食品的价格一直在上涨。

ADM是ABCD集团的一员,该集团为世界各地的人们提供食物

ABCD集团由ADM、邦吉 (NYSE:BG) 、Cargill和Louis Dreyfus这几家公司组成。其中Cargill和Dreyfus为私营公司。

ADM的网站着重介绍了该公司为全球人民提供的许多产品和服务。公司成立于1902年,总部位于美国中部的芝加哥。

股票走势看涨,股息丰厚

ADM 股价在62.40美元,市值略低于350亿美元的水平。每天的平均交易量超过244万股。1.48美元的年股息相当于2.37%的收益率。

ADM的股价在2021年随着农产品价格上涨而上涨,并在6月份创下历史新高。ADM月线图,来源:Barchart

如上图所示,ADM股价在6月份升至69.30美元的高点,然后在8月16日回调至62.46美元。ADM在过去30年呈现震荡上涨走势。

粮食的价格与全球人口的增长呈现正相关趋势。根据美国人口普查局的数据,全球人口已从本世纪初的约60亿增长到8月16日的77.83亿,增长近30%。

每年全球都会增加更多的人口,2021年世界人口将高于2020年,并将在2022年再次增加。ADM和其他ABCD公司的潜在市场继续增长。农产品价格上涨往往会增加这些公司的利润率。

ADM的收益应该会继续超出预期

该公司最新的收益报告非常亮眼。ADM在过去四个季度里都有着出色的营收记录。ADM收益预期对比图,来源:雅虎财经

如图所示,ADM第二季度每股收益为1.33美元,而市场普遍预期为1.03美元。该公司连续四个季度的收益都超过了市场预期。ADM 股价预测图,来源:Investing.com

Investing.com对15位分析师的调查显示,平均目标股价为67.54美元,预估区间为每股55 - 76美元。

美联储可能会宣称通胀压力是“暂时的”。然而,随着美国和北半球迎来2021年的收获季节,农产品价格的趋势将继续走高。

在未来几个月甚至几年里,不断上涨的农产品价格将支撑ADM股价走高。与此同时,该公司还提供很有吸引力的股息回报。

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(翻译:潘奕衡)

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