Delta来势汹汹，投资者麻痹大意？这是美股“被低估的威胁”

英为财情Investing.com - 去年年初，美国开始爆发新冠疫情至今已经过了18个月，美股市场在短暂地暴跌后触底反弹，从那以后就一直在屡创新高，对于所有坏消息都不为所动。

（美股三大指数走势对比图，来自英为财情Investing.com）

上周五，美股周线少见收低，因为亚马逊、苹果等大型科技股的下跌拖累，也是因为投资者担心新的新冠病毒变种Delta病毒在美国50个州肆虐。具有讽刺意味的是，这是去年春天的大跌以来，新冠病毒首次再次影响到美股市场。

约翰霍普金斯大学的数据显示，由于Delta毒株是主要的传染源，而其传染性极强，美国现在几乎每一个州的新病例都在增长，而前一周，一半的州新冠病例都是下降的。美国疾控中心（CDC）的数据也显示，新发病例的七天平均移动平均值已经达到了5月中旬以来的最高水平。尤其是在接种率较低的州，传染速度尤其快。周五，美国的CDC官员表示，该国的新冠病毒感染病例较前一周又新增了70%，死亡人数也新增了26%。

对于美国经济来说，最令人担忧的是该国是否会再次采取封锁措施。随着夏季出行旺季的到来，美国的整个服务业都迎来了全面复苏，或者至少他们可以雇佣更多员工来满足日益增长的需求。但是，Delta毒株会不会成为第一颗被推倒的多米诺牌？

一场并未真正结束的疫情危机，在市场正等待更多好消息的乐观预期中，再次显现成为了一个被低估的威胁。

University of Massachusetts Amherst经济学教授Arindrajit Dube指出，人们基本忽略了一个近在眼前的危机，它可能会在几周内就发生，甚至不是几个月以后。，“（Delta病毒）可能会影响就业、企业重启、学校开学等等方面。”

这位教授认为，美国的全面封锁应该不会再次发生。但是，持续的病毒传播，新病例飙升，仍然会抑制消费者的行为，使其保持谨慎。而且，他也认为，地方的新限制仍有可能发生。

此外，Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen也表示，“我们可能会看到市场出现早该出现的修正。虽然像2020年那样的大规模封锁不会再次出现，但这并不意味着消费者不会退缩。而这可能会给经济增长带来压力，消费者就是美国经济需要的劳动力，也是关注9月能否如期开学的家长。”

周四，洛杉矶已经要求民众重新执行口罩禁令。此外，加州大学旧金山分校医学院的院长Bob Wachter在社交媒体上表示，旧金山有超过四分之三的12岁以上人群完全接种了疫苗，但每天的病例仍在增加，住院人数较此前翻了一番。

事实上，已经有迹象表明，消费者情绪已经开始受到影响了。此前公布的密歇根大学消费者信心指数显示，消费者信心意外下降。

然而，华尔街投资者的反应似乎慢了一拍。虽然新冠疫情风险重现，但是投资者对于疫苗接种和经济复苏的预期并不一致。

摩根大通资产管理公司全球多资产策略师Michael Hood指出，“Delta变异病毒正在迅速扩散，迫使投资者重新关注疫情危机，但是大多数人都更乐于把这个问题抛诸脑后。”

与此同时，NN investment Partners多资产投资主管Ewout van Schaick也表示，“市场的估值和人气都达到了极高的高点，但是病毒的复活将会给未来几个月的美国经济带来不确定性。”

需要关注的是，本周，美股市场将会迎来大量的上市公司发布财报。目前，市场的预期都偏向乐观，根据Refinitiv提供的IBES估计数据，分析师平均预计标准普尔500指数成份股公司的每股收益将增长72%。但是，一些板块的风险仍然需要注意：

（旅游板块个股股价表现）

原本受益于疫情消退，经济重启的旅游板块个股也需要谨慎规避。其中，皇家加勒比邮轮 (NYSE:RCL)、嘉年华邮轮 (NYSE:CCL)和挪威邮轮 (NYSE:NCLH)的股价均出现了大幅下挫，上周，三只龙头邮轮股股价均下挫逾10%。而本周将有大量公司公布财报的航空板块，也遭到了重创，其中，美国联合航空公司 (NASDAQ:UAL)、捷蓝航空 (NASDAQ:JBLU)、Spirit Airlines Inc (NYSE:SAVE)等航司周线跌幅都超过了10%。爱彼迎 (NASDAQ:ABNB)跌8.44%，万豪国际 (NASDAQ:MAR)跌4.74%。

（部分能源企业股价表现）

Delta病毒也引发了能源市场的需求担忧，标普500能源板块指数ETF出现下跌。此外，虽然今年以来，美国的各大油服企业股价表现可圈可点，但是上周，各大石油股系数下跌。其中，西方石油公司 (NYSE:OXY)跌幅居前达到13.50%，埃克森美孚 (NYSE:XOM)跌约6.29%，雪佛龙公司 (NYSE:CVX)周线跌5.43%。

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