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伦敦铜价跌破一万美元大关:美联储减码宽松疑云下 回调可能刚刚开始

提供者 Investing.com (Barani Krishnan/Investing.com)商品2021年6月9日 14:41
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伦敦铜价跌破一万美元大关:美联储减码宽松疑云下 回调可能刚刚开始
提供者 Investing.com (Barani Krishnan/Investing.com)   |  2021年6月9日 14:41
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今年,铜价大涨的同时,全球最大的铜消费国抑制价格的压力也大增。

英为财情Investing.com - 5月10日,世界需求最旺盛的基本金属铜在伦敦金属交易所的价格创下10746美元/吨的历史新高,而后全球最大的铜消费国正言道:适可而止。

铜价创新高后几周,中国的铜进口量系统性地下降。其实,这一趋势从4月份就已经开始,只是在5月份加强。相比历史高点,铜价已经下跌了8%,周二亚盘时段跌破1万美元的看涨水平。

根据技术分析,叠加在美联储即将召开货币政策会议之际,美联储将缩减量化宽松的论调出现,铜价的回调可能才刚刚开始。

铜期货价格日线图,来源:英为财情Investing.com APP
铜期货价格日线图,来源:英为财情Investing.com APP

荷兰国际集团(ING)在周一发布的一份报告中表示,中国铜消耗量下降令多头感到担忧,但这不是他们唯一担心的问题。

荷兰国际集团高级大宗商品分析师Wenyu Yao表示,“关于美联储可能缩减量化宽松的猜测或导致市场波动,铜价前景崎岖。”

铜期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com APP
铜期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com APP

媒体分析指出,美联储正在为缩减量化宽松铺路,给市场打好预防针。过去一年,为支撑美国经济,美联储每月购买1200亿美元的资产。

6月15日至16日(下周二和周三),联邦公开市场委员会将召开货币政策会议。根据美联储官员近期的言论, 委员会届时很可能讨论缩减量化宽松的问题。

最近几周,至少5名美联储官员公开谈及此事,包括费城联储的帕特里克·哈克(Patrick Harker)、达拉斯联储的罗伯特·卡普兰(Robert Kaplan)克利夫兰联储的洛蕾塔·梅斯特(Loretta Mester),以及美联储负责银行业监管的副主席兰德尔·夸尔斯(Randal Quarles)

虽然美国5月新增非农就业人口不及市场预期,令市场怀疑美联储会否在本月的会议上讨论缩减量化宽松,但对此事的猜测就足以加剧中国进口减少对铜价的冲击。

中国海关周一公布的初步数据显示,5月精炼铜及铜产品进口量环比下降逾8%至44.6万吨,降幅与目前铜价相比创纪录高位的降幅完全一致。

数据还显示,铜进口量连续第二个月下降,受到影响的主要是电解铜,其他一些合金制品也受到了影响。电解铜方面,4月份进口量环比下降了10%,降至略低于32万吨。

Wenyu Yao表示:

“需指明的是,中国仍是最大的铜进口国,但出口量攀升缓慢,因此净进口量已开始减少。尽管进口减少并非突然发生,但其深层原因值得关注。“

铜的市况如何?

首先,创纪录的铜价遭到了全球最大铜消费国越来越强烈的抵制,一些现货买家开始观望。据报道,制造商开始减产。中国PPICPI之间的差距不断扩大,在一定程度上暗示,许多夹在中间的制造商正承受着成本上升的冲击。

其次,无论是政府还是企业,对增加铜储备的兴趣持续减弱。

因此,上海与伦敦现货铜的价差已经转向激励中国在岸贸易商通过出口进行跨市场套利,而非进口。早在本周一中国贸易数据公布前,中国本土的铜溢价水平就已经持续下滑。

另一方面,贸易加权的美元指数从3月底的逾93的近期峰值跌至5月中旬的不足90,在此期间铜价创下历史新高。然而,之后的美元大体上陷入了一个大的区间波动状态。今年余下时间铜的走势可能会更加坎坷。

技术分析如何?

位于印度加尔各答的SK Dixit Charting的苏尼尔·库马尔·迪克西特(Sunil Kumar Dixit)表示,技术分析显示美国纽约商品交易所的铜价处于下降通道,正向下盘整。

他表示: “50日移动均线切入位4.43美元一直是良好的短线支撑位,而阻力位似乎在中段波林格区间,即20日简单移动均线切入位4.60美元。”

“如果50日移动均线守住了4.43美元,则有望上涨,而首个目标价是4.60至4.90美元。如果失守4.43美元,则可能跌至4.30至4.10美元。”

声明:为确保各类市场分析的多样化, Barani Krishnan综合了大量外部观点。Barani Krishnan 本人不持有任何大宗商品仓位和相关证券。

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翻译:刘川

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