突发资讯
0
无广告版。升级英为财情Investing.com体验,最多立省40% 马上升级

​30亿美元黑洞!白银价格被谁恶意操纵?银价暴涨还有多远?| 贝瑞研究

提供者 stansberry贝瑞研究 商品2021年6月3日 08:04
cn.investing.com/analysis/article-200464416
​30亿美元黑洞!白银价格被谁恶意操纵?银价暴涨还有多远?| 贝瑞研究
提供者 stansberry贝瑞研究   |  2021年6月3日 08:04
已保存。查看收藏列表
此文章已保存至您的收藏列表
 
 
XAG/USD
-2.05%
从投资组合添加/删除
添加至自选组合
添加头寸

头寸已成功添加至:

请给您的持仓投资组合命名
 
Silver
-1.85%
从投资组合添加/删除
添加至自选组合
添加头寸

头寸已成功添加至:

请给您的持仓投资组合命名
 

摘要:全球最大的金银交易所、10大银行掌控下的伦敦金银市场协会(LBMA),正在暗中操纵银价?这30亿美元的缺口背后又有着什么样的阴谋?银价还能走高吗?这两个信号告诉你,该怎么办。

贝瑞研究声明:文中观点基于公开市场信息和历史数据形成,不作为直接投资建议,仅供交流,欢迎留言探讨投资见解。

很多投资者在内的大多数人,都不会特别注意伦敦金银市场协会(LBMA)。但是它在贵金属市场中扮演着两个关键角色。

首先,它确定了白银和黄金的市场价格。

数百年来,LBMA的定价惯例大致相同。它每天举行两次闭门定价会议。在会议上,包括花旗银行、高盛和摩根大通在内的10家LBMA成员银行会进行一次私人电话会议,以确定白银价格在当天开始和结束时的价格。

此外,LBMA保险库还为大多数全球交易所交易基金(“ ETFs”)持有实体的黄金和白银。

显然,这两种角色在去年三月发生了冲突。

LBMA为ETF的持有实体金银,并将每盎司分配给适当的所有者。当白银被借给第三方时,就会产生复杂的问题(通常是借出想赚钱)。

毕竟像白银这样的资产可以在库中闲置多年,没有任何回报。那么,为什么不把它借出去并赚取利息呢?发生这种情况时,LBMA所有权记录不会更改,但是这就会导致白银由两方或更多方控制。

那这30亿美元的大洞是怎么回事?

3月,LBMA声称其库中的银储量为近12.5亿银盎司。然后在本月,LBMA发布了一项更正,指出当时它实际上仅持有约11.4亿银盎司。

这中间相差1.06亿盎司白银,如果按照合28美元/盎司的价格,相当于30亿美元。

这是一笔巨款。问题是:这是一个简单的错误,还是故事中另有隐情?

4月,我们发布了关于最近白银需求激增的文章。需求激增迫使iShares Physical Silver Trust(纽交所代码:SLV)购买了1.19亿盎司银。在紧俏的市场中,很难找到供应来源。

但是LBMA当时介入以安抚市场,声称白银供应状况良好,因为其金库中有大量白银流入以满足增长的需求。

由于这些协议是表外交易,因此很难确定白银借出的具体比例。但是,我们都知道,由于杠杆的放大作用,LBMA库存中的数十亿实际银盎司,摇身一变,变成了市场上的数万亿银盎司。

这样的杠杆将一直存在,直到有一方开始无法归还所借的白银,然后整个借出的链条崩溃。就像是之前GameStop的故事一样,每一股GME股票被出借了多次,因此价格一旦上涨,将传导爆仓。

显而易见,每一盎司白银,身上都背负着多个索偿要求。那这就意味着,一旦那些借入白银的人被迫买回以弥补损失,杠杆作用下白银价格将会暴涨(与GameStop的道理相似)。

从LBMA库存中消失的1.06亿盎司,几乎与SLV在白银飙升期间几天内,减计的1.19亿盎司白银相同。而LBMA所谓的“流入”可能从未发生过。

LBMA批发银条的标准为1,000盎司。因此,1.06亿盎司等于106,000条。存放的规格是每托盘存放30个。因此LBMA需要将3,533个托盘移入保险库以覆盖流入的白银。

我们是否真的应该相信,在白银需求最大的高峰之一的期间,LBMA犯了一个简单的笔误?这30亿美元背后又有着什么样的阴谋?银价还能走高吗?这两个信号告诉你,该怎么办。

贝瑞研究分析师Garrett Goggin认为,实际上LBMA最有可能利用了这个多次借出杠杆的存在,弥补实际赤字,以保持其杠杆白银系统的偿付能力。

这是一个难得的清晰时刻,表明LBMA如何操纵市场以压低白银价格。

低而稳定的价格对陷身于债务的政府是有益的。只要黄金和白银的价格保持在低位,央行就可以为他们的债务找到很多买家。但是,如果金银替代了国债,提供了更好的回报,它可能会终结政府无限印钱发债的现状。

但是,它们能否可以持续这种虚假游戏?

我们知道,互联网完全颠覆了通过不透明的定价来赚钱的所有业务,包括广告、汽车、银行、电影、音乐等等。由于强制透明,信息不对称带来的高利润率已被砍掉。

请记住,LBMA只是一个由拥有大部分白银的10家银行确定价格的论坛。而现在,明显出现了重大利益冲突,包括共谋操纵、保管人和经纪人角色分离的问题,同时还充当交换人的角色。LBMA的这些问题将不容小觑。

贝瑞研究分析师Garrett Goggin认为,随着现货供应的枯竭,值得期待白银价格将不受LBMA和COMEX束缚的一天。而当它发生时,全球经济中积蓄的力量将导致白银价格爆炸。

它可能并不遥远,我们可以注意到预警信号,下面将展示两个明显的迹象。

1、银的涨势信号早已开启

当期望提高时,一些短期低谷会非常痛苦。

一周前,当CPI达到10年来的最高水平时,分析师Garrett Goggin感到了这一点。通货膨胀率上升将推高所有硬资产(如白银)的价值。然而,那天白银被卖空了,甚至亏损了0.50美元,这是听起来很不合逻辑。

当然,投资这种反人性的事情,我们必须有点耐心。果然,不到一周后,白银价格上涨了1美元,白银库存也在飙升。

长期趋势没有改变,政府支出和收益率曲线抑制不会很快改变,也不能改变。美国政府目前的债务总计约占国内生产总值(“ GDP”)的130%。这意味着,如果利率上升,美国政府将负担更高的利息支出。

这很有可能不会发生,价格将人为地保持在较低水平。政府支出将继续,美元将遭受重大损失。

如果我们从日常波动中退后一步,并观察大局,你会看到这些力量在一段时间内一直在推动白银上涨。

白银的交易价格约为28美元/盎司。上个月,它的交易价格约为26美元/盎司。一年前的价格是18美元/盎司。

2、通货膨胀率已经超出想象

毫无疑问,这里的通货膨胀率甚至比所报道的还要高。当通货膨胀率高时,美元贬值,白银飙升。我们上面报道说,4月份的CPI在过去12个月中增长了0.8%,即4.2%。但是,当然,通过使用各种调整,CPI大大低估了实际通货膨胀。

为什么说CPI被人为地调整低估了?举2个例子:

例如,如果汽车的价格比去年同期增长了10%,但因为现在它包含一个视频屏幕,则计算CPI的美国劳工统计局(BLS)会向下调整价格,因为汽车是由于增加了视频屏幕,增强了消费者的利益,因此现在具有更高的价值。

再比如,BLS在计算CPI时不使用房价,使用租用该房子所需的金额。这就是所谓的所有者的等效租金( OER)。房价每月上涨约1.5%,或每年上涨近20%。租金仅上涨了0.2%/月或2%/年。OER占CPI计算的25%,这是CPI大大被低估的主要原因。

不要忘记,较低的通货膨胀使政策者看起来像英雄。较低的CPI意味着政府必须支付较少的社会保障福利。另外,由于GDP已根据通货膨胀进行了调整,因此CPI越低,GDP就越好。

官方的4.2%通货膨胀率是过去12个月的乘积-每月在-0.1%至0.8%之间。从过去三个月来看,来年的通货膨胀率预计将达到7.4%。如果您将4月份的0.8%费率折算成年利率,它的年利率为10%。

因为通胀的日子还长,金银硬通货依旧值得期待。

总结

在1980年代初期,白银价格飙升至每盎司50美元,原因是供给冲击导致通货膨胀打击了美国。实际上,我们未来几年可能会更糟......

政府提议在社会、环境和健康问题上花费数万亿美元。政府债务的增长呈抛物线型。美元正在失去其作为世界储备货币的地位。白银依旧值得期待。

​30亿美元黑洞!白银价格被谁恶意操纵?银价暴涨还有多远?| 贝瑞研究
 

相关文章

​30亿美元黑洞!白银价格被谁恶意操纵?银价暴涨还有多远?| 贝瑞研究

添加评论

评论指南

我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:

  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在这里写出您的想法
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
非常感谢您的评论!您的评论正在进行版主审核,可能需要一段时间才会发布在网站上。
评论 (1)
Liu Tony
Liu Tony 2021年6月3日 8:13
已保存。查看收藏列表
此评论已保存至您的收藏列表
耐心等待,越想获得高回报越要承受时间的考验。
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
在评论中添加图表
确认屏蔽

确定屏蔽%USER_NAME%?

如果屏蔽,您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

%USER_NAME%已成功添加至屏蔽列表

由于您刚刚取消屏蔽此人,因此必须等待48小时才能重新屏蔽。

举报该评论

您举报该评论的原因为:

该评论已被标注

谢谢您!

您的举报将会被发送到管理员进行审核