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SPACs在华尔街失宠了?是时候逢低关注这两只ETF了!

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2021年5月26日 10:59
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SPACs在华尔街失宠了?是时候逢低关注这两只ETF了!
提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年5月26日 10:59
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英为财情Investing.com - 最近市场上,投资者对于SPACs的兴趣似乎已经没有那么浓厚了。

2020年可以说是华尔街对SPACs的风险偏好达到高点的一年,然而,时间进入2021年,似乎有所改变,很多这个类型公司的股价都跌离了其历史高位。

我们之前讨论了通过SPACs反向合并上市的基本要素,今天我们将改变话题,来看看SPACs领域是否有值得投资的ETF。

首先,新进投资者需要了解的是,大部分公司通常是通过IPO(首次公开募股)来上市,但是SPACs也为一些拟上市公司提供了另一个渠道,而且是一个更快的上市渠道。所谓SPACs是一个“空头支票”公司,在宣布和另一家公司反向合并之前,资金由第三方托管。

大多数这类SPACs公司的初始交易价格都在10美元左右,而一旦有关于潜在收购对象的谣言传出后,股价就会出现飙升。而在合并完成以后,新的实体的基本面指标就变得更为重要——可以理解成,投资者想要知道公司是否可以在接下来的时间里产生收入,最好能够创造长期的股东价值和利润。

在美股市场中,2020年共有248个SPACs完成合并,而2021年的前五个月就有325个。但是,最近通过SPACs反向合并上市的公司表现并不好,很多新合并上市的公司已经脱离了最近的历史高位价格,包括:

  • Adapthealth Corp (NASDAQ:AHCO)— 今年迄今下跌33%;
  • Apex Technology Acquisition Corp (NASDAQ:APXT)— 今年迄今下跌32%;
  • Clover Health Investments Corp (NASDAQ:CLOV) — 今年迄今下跌59%;
  • Fastly Inc (NYSE:FSLY)—今年迄今下跌49%;
  • Luminar Technologies (NASDAQ:LAZR)—今年迄今下跌37%;
  • Lordstown Motors Corp (NASDAQ:RIDE)—今年迄今下跌52%;
  • Repay Holdings Corp (NASDAQ:RPAY)—今年迄今下跌14%;
  • Skillz Platform Inc (NYSE:SKLZ)—今年迄今下跌24%;
  • Betterware De Mexico SA de CV (NASDAQ:BWMX) — 今年迄今上涨25%;
  • Stem Inc (NYSE:STEM)—今年迄今上涨8%;
  • Open Lending Corp (NASDAQ:LPRO)—今年迄今上涨3%。

那么,在这样的情况下,投资者可以来关注以下两只ETF:

1、Defiance Next Gen SPAC Derived ETF

  • 当前价格:24.46美元
  • 52周范围:22.10美元- 35.08美元
  • 费用比率:0.45% /年

Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK)目前持有112只个股,追踪的是Indxx SPAC & NextGen IPO指数,该指数主要收集的是过去36个月新上市的SPACs、除权证和IPO公司,该基金每季度进行一次再平衡。

(SPAK周线图来自英为财情Investing.com)
(SPAK周线图来自英为财情Investing.com)
SPAK于2020年9月下旬开始交易,前十名公司的资金占比达到30%左右,为5600万美元。这包括,数字体育娱乐和游戏公司DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG)、分析公司CLARIVATE PLC (NYSE:CLVT)、综合支付平台Paysafe Ltd (NYSE:PSFE)和Opendoor Technologies Inc (NASDAQ:OPEN)等。

今年迄今为止,该基金累计下跌16%,我们认为,最近对于SPAK这类的专注于SPACs的基金的抛售已经提高了该基金的安全边际。感兴趣的长线投资者可以围绕目前水平逐步建立仓位。

另外两只专注于SPACs的ETF也值得关注:

  • SPAC and New Issue ETF (NYSE:SPCX)—今年迄今上涨9%;
  • Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE:SPXZ)—自2021年1月底成立以来下跌了19%。

2、Renaissance IPO ETF

  • 当前价格:59.42美元
  • 52周范围:33.78 - 77.05美元
  • 费用比率:每年0.60%

相反来看,如果你是对SPACs持有疑虑,想要投资传统IPO公司的投资者,可以关注专注于传统IPO的ETF——Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO)就提供了对一系列最近在美完成IPO的企业的投资敞口。这只基金目前持有63只个股,跟踪的是Renaissance IPO

(IPO周线图来自英为财情Investing.com)
(IPO周线图来自英为财情Investing.com)

需要注意的是,对于这只指数基金来说,只要上市超过两年的公司,就会被从指数和基金中移除,仅包含那些在上市初期,且满足各种流动性和基本面要求的公司,该基金会每个季度进行一次重估。

基金中最重要的行业是科技行业,资金占比达到39%,其次是通信服务(31.1%)和房地产(23.7%)。另外,前十名持有的资产占总净资产的53%以上,达到了5.22亿美元。最大的几家公司包括,视频会议服务提供商Zoom视频通讯 (NASDAQ:ZM)、网约车巨头优步 (MCX:UBER-RM)、云交付保护解决方案提供商Crowdstrike Holdings Inc (NASDAQ:CRWD)、加密货币交易所Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN)和互动健身平台Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON)。

今年到目前为止,Renaissance IPO ETF(IPO)累计下跌了10%左右,和SPAK一样,该基金的历史高点也出现在2月份,我们认为,当该基金进一步跌至55美元时,其风险回报比会改善。

另外一些追踪IPO企业的基金还包括:

  • First Trust International Equity Opportunities ETF (NASDAQ:FPXI)—年初至今下跌4%;
  • First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)—年初至今下跌2%;
  • Invesco S&P Spin-Off ETF (NYSE:CSD)—年初至今上涨16%;
  • Renaissance International IPO ETF (NYSE:IPOS)—年初至今下跌1%。

我们计划在未来的文章里,继续覆盖以上这些ETF,敬请关注。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】

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(翻译:李善文)

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Wan Cheung
Wan Cheung 2021年5月26日 12:08
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