啤酒板块逆势大涨！旺季来临，百威率先打响涨价第一枪

昨夜，受CPI数据加重投资者对美国通胀的担忧情绪，美股三大指数大跌。其中，纳指更是创下3月31日以来新低。
受此影响，今日早上开盘不到1小时，三大指数一度均跌逾1%，随后沪指震荡下行。杀跌情绪笼罩下，截至下午收盘，富途牛牛啤酒指数却逆势大涨4.47%居涨幅前列，其中兰州黄河涨停、珠江啤酒以及青岛啤酒均大涨超5%以上。
从近期市场表现来看，啤酒概念股4月以来平均涨幅达到13.61%，超出同期沪指13%，走出了明显大幅跑赢大盘的亮眼表现。

来源：富途牛牛
对比之下，强弱分明。

来源：富途牛牛
显然，市场短期走势都是由消息面刺激以及预期面支撑。对于啤酒行业来说，当下二级市场股价走势获得支撑的最大逻辑是涨价预期驱动。
据最新消息，进入5月中旬，啤酒将迎来销售旺季。据悉，“五一”假期刚结束，世界知名的啤酒品牌百威面向分析师举行的业绩会透露，百威等多个品牌已经涨价，只是不同品牌具体涨幅不同，本轮涨价涉及多个档次品牌，包括百威以及全国范围内的核心和实惠品牌。
这是今年啤酒市场第一家率先打响涨价第一枪的企业，但在部分业内人士看来，百威不会是唯一一家涨价酒企。
而涨价最大的底气当然是夏天来了，意味着啤酒的消费旺季也悄然来临。
你在东北配着啤酒吃烤串，我在长沙喝着啤酒剥小龙虾。这就是进入夏季以后，全国多地开启烧烤模式，啤酒开始占据C位的热闹表现。

来源：网络
反观啤酒行业，如果想要业绩获得强支撑，要么是高端产品占比提升，要么提价。前者显然是一个长期的战略，需要投入精力付出成本。而且所谓高端化也只是产品结构以及定位升级下的变态涨价，只是不直接说我要涨价而已。
后者的涨价是一纸更为直接的公告，根据以往历史经验，往往即将进入夏天，众多啤酒企业都会跟随加入涨价大军。
对于需要冷冻啤酒解暑的消费者来说，夏天的涨价也只能是迫不得已的接受，因为天气高温的时候，啤酒一定程度上也成为了消暑的刚需品。
此外，啤酒涨价除了有季节性因素扰动之外，当然也离不开美国疯狂放水背景之下，其愈演愈烈的通胀对啤酒原材料涨价的影响。数据显示，美国4月未季调CPI同比升4.2%，创2008年9月来新高，高于预期的3.6%。
针对此次的提价，百威亚太也是直接在其21Q1业绩交流会上表示，由于大麦、包材等原材料成本上行，自4月起旗下产品根据当地的通胀水平而涨价。

来源：iFinD
安信国际也指出，从去年以来，大麦、玻璃、纸箱、铝罐等原材料价格均出现显著上升，行业提价是大势所趋。

来源：国盛证券
无可避免的是，原材料涨价则对啤酒的成本端构成压力。截至2021年4月底，易拉罐价格较去年同比大增44%，玻璃价格也同比大增64%。同时据上游调研了解到的，奥瑞金已经对二片罐价格提高2-3分/个，预计上述因素共同推动成本端涨幅4-6个百分点。
而成本端的提升，反过来也会在一定程度上去助推行业涨价的动力，从而把成本转移给下游的消费者。
如此看来，无论是消费旺季的刺激，还是通胀背景下对原材料价格的推升，啤酒涨价确实是难以避免了。