“交易之王”史蒂夫·科恩！华尔街最疯狂的赚钱机器

他被喻为对冲基金界的“乔丹”，又被称为完全是巴菲特的反面，他旗下的对冲基金 SAC 资产在逾20年的时间里取得每年平均30%的回报。


他就是“华尔街对冲基金之王” —— 史蒂夫·科恩。




扑克教会了他投资


科恩出生于1956年6月11日，来自纽约长岛大颈镇的一个中产阶级家庭。科恩的父亲是一位服装生产商，母亲是一名钢琴教师。


科恩上中学的时候，发现了自己的爱好是德州扑克。在高中时，他为了有更多的时间玩扑克辞掉超市工作，还参加扑克锦标赛，他声称打牌中学会了如何承受风险。


凭借着过人天赋，科恩考上了沃顿商学院。在校期间，在一个朋友的帮助下，他开了一个交易账户，把自己 1,000 美元的学费存了进去，开启了自己的交易生涯。


1978年，科恩毕业后，在华尔街一家小型投资银行和经纪公司 Gruntal & Co 任职，职位是期权套利团队的初级交易员。他上班的第一天，科恩就展现了惊人的天赋，赚了 8,000 美金，要知道，这在当时来说，不是一笔小钱。


对冲基金界“超级航母”


科恩创立的 SAC 在华尔街无人不知，无人不晓。据彭博社2010年报道，他和他的投资团队每天在公司交易大厅里买卖1亿股股票，这个交易量是美股日交易量的1%。SAC 从1992年成立以后的18年中，平均年收益率超30%，SAC 公司1999年收益率为68%，2000年高达73.4%。




神坛跌落


因为内幕事件，2010年11月，美国证交会对 SAC 交易员经营的投资公司办公室进行了突击检查。



2011年2月，两名 SAC 前雇员被控内幕交易。投资组合经理迈克尔·斯坦伯格于2013年3月被捕，他被指控利用内幕信息为 SAC 带来140万美元的利润。


2012年11月20日，科恩涉嫌前 SAC 经理马修·马托马的内幕交易丑闻，但他还是逃脱了刑事起诉。


最终 SEC 对科恩提起民事诉讼，指控他未能监督马修·马托马。根据最终协议，科恩被禁止在2018年之前管理外部资金。




王者归来


经历了多重内幕交易丑闻之后，SAC 进行转型。科恩迅速打造了新的家族式管理公司 Point 72资产管理，完全以自持资金运作。


到2014年4月，Point 72的总收益达到了25亿美元以上。短短8个月的运营就获得如此成绩，人们仿佛看到了曾经的科恩。


科恩总结了一段交易哲学，要在市场赚钱，必须要冒险。但前提是必须要做聪明的冒险，如果交易员有一个好的点子，但舍不得下注，也不能赚得足够多。


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