光刻胶缺货涨价！板块逆势走强，晶瑞股份、广信材料暴涨20%

今日，A股光刻胶板块集体走强，截至早盘收盘，板块指数涨逾9%，领涨两市。

（来源：wind）
其中，晶瑞股份、广信材料强势涨停，南大光电、容大感光涨逾10%，强力新材、飞凯材料、江化微大涨6%以上，场面一片红火。作为国内光刻胶产品线齐全的公司，晶瑞股份昨晚发布2020年业绩，营收及利润均创上市以来新高。公司全年实现营业总收入10.22亿元，同比增长35.28%；归母净利润7695.01万元，较上年同期增长145.72%；扣非后归母净利润同比增长95.98%至4412.83万元。业绩向好的同时，一定程度上带动整个板块上扬。

（来源：wind）
对于板块大涨的原因，主要是近期光刻胶供不应求引发涨价所致。
2020年下半年以来，汽车芯片行业产能紧张，供应缺口较大。在全球缺货的大背景下，芯片制造，尤其是是晶圆代工产能供不应求。光刻工艺作为半导体制造中最核心的工艺，约占整个芯片制造成本的35%，耗时占整个芯片工艺的40%-60%，而光刻胶是最为重要的材料之一，亦处于供不应求状态。
3月22日，据央视财经报道，全球芯片短缺引发上游芯片材料供应紧张，企业进口光刻胶困难。海关人员介绍称，以往企业采购光刻胶的量每次都在100多公斤，近期由于原材料紧缺，企业每次只能买到很少的量（10-20公斤），价格方面也随之水涨船高。
此前，光刻胶关键材料开启提价进程。韩国Dongjin Semichem和ENF Technology两家公司均已向客户三星电子和SK海力士提出关于稀释剂的涨价要求，计划从4月份起将稀释剂的价格提高50%，这样一来，也将传导到光刻胶价格上涨。

（来源：网络）
目前，全球半导体光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断。2019年全球光刻胶市场前五大厂商就占据了87%的份额，其中日本占有四家，分别是JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料，这四家的市场份额就达到了72%，全部日本企业份额总和超过75%。
据SEMI的统计数据显示，2016-2019年，全球半导体光刻胶的市场规模从15亿美元增长至2019年的18亿美元，年复合增速达6.3%，预计2020年全球半导体光刻胶市场规模约为19亿美元。
结合半导体光刻胶在光刻胶整体市场中的占比测算，2019年全球光刻胶整体市场规模约82亿美元。机构预计2019-2026年全球光刻胶消费量的复合年增长率为6.3%，至2026年，全球光刻胶行业市场规模将突破120亿美元。

（半导体光刻胶市场规模的趋势和未来预测，来源：TECHCET）
尽管光刻胶市场规模巨大，但国产光刻胶在技术水平上，仍与国际先进水平存在较大差距，且自给率仅约10%，主要集中在技术含量较低的PCB光刻胶领域。不过，近几年，中美贸易摩擦不断升级，国内半导体等科技领域在美国打压之下，催生出自主可控、国产替代的炒作逻辑。
加上政策助力，国内光刻胶企业不断发力，有望突破“卡脖子”核心技术。2020年底，南大光电自主研发的ArF光刻胶产品成功通过客户认证。晶瑞股份在国内率先实现了IC制造商大量使用的核心光刻胶。上海新阳则主攻KrF和干法ArF光刻胶，已经进入产能建设阶段。
总体来看，当前，全球光刻胶市场仍有日本、美国主导，我国受制于技术发展水平，高端产品自给率低，仍以进口为主，国产化任重而道远。但在国产替代迫在眉睫的趋势下，长远来看，国内光刻胶企业仍有一定投资机会。