稀土板块火了，但“稀土不稀”困局仍难破解

今日午间，稀土永磁板块快速拉升。截至收盘，北方稀土、格林美、包钢股份、太化股份等9股涨停。除鸿达兴业外，板块内近60只个股几乎全线跟涨。主力资金净流入达19.7亿元。

数据来源：同花顺 
消息面上，工信部部长肖亚庆在国务院新闻办举行的新闻发布会上表示，目前稀土没有卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，是恶性竞争导致的。
同时，稀土企业确实有不少环保问题。在技术上，低水平的重复非常多，高水平稀土产品还比较少，不利于技术创新和科技进步。
话音刚落，A股稀土股立刻作出反应。港股方面，中国稀土亦应声大涨21%。

1 稀土价格不“稀”


在就1月份发布的《稀土管理条例（征求意见稿）》答记者问时，肖亚庆表示，发布条例的目的，主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求，对长期以来存在的问题进行规范。
至于存在哪些问题。首先，从核反应堆到太空望远镜，高精尖领域都离不开重稀土，这也导致了重稀土价格昂贵、可替代性小。
中国是稀土大国，资源量最多，产量和出口量也是最多。但是，中国的稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格。其原因，就是因为恶性竞争，竞相压价，使得这种宝贵的资源被浪费掉。

其次，稀土生产确实有不少环保问题。肖亚庆表示，为了稀土市场好，使劲采，使劲挖，使劲炼，出来以后环境保护方面还是有很多影响。
并且，稀土本身是稀有的资源。现在存在无序开采、资源浪费，比如只采最富集的那块，资源的综合利用效果很差，从长期来看存在很多问题。
另外，稀土发展低水平重复非常多，而高水平的稀土产品还比较少，这样不利于技术创新和科技进步。
最后，目前高水平的稀土产品确实比较少，这不利于技术创新和科技进步。

2 稀土价值重估


除了消息面上的影响，稀土板块异动，也有受稀土价格上涨的行情驱动的因素。
以往几轮稀土价格上涨，其核心驱动逻辑都是供给端，包括收储、打黑、地缘等事件的影响。而本轮稀土价格上涨的逻辑，是以实际需求旺盛和有效供给放量受限双轮驱动，和以往相比，持续性可能更长。

原因在于，供给端，全球稀土供给较为集中，缅甸是仅次于中美的稀土产区。若缅甸受政治因素影响矿山减产、停产或出口管制，将对全球的稀土供给产生较大冲击。
需求端，稀土素有“工业味精”、“新材料之母”等美誉。广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等行业，更因其在导弹、智能武器、导航仪、喷气发动机等军事高新技术上的应用而备受关注。
目前，全球范围内，稀土需求端主要集中在传统汽车、新能源汽车、风电和变频空调等行业。其它也包括节能电梯、工业机器人、消费电子等等。
尤其是新能源汽车领域。据统计，2020年全年，中国新能源汽车销量136.7万辆，其中纯电动汽车销量111.5万辆，插电式混合动力汽车销量25.1万辆；纯电动汽车的销售占比为81.57%，剩余基本都是混动车。
一万辆新能源车所需的稀土材料在47吨左右，比燃油车多出约25吨。因此，去年以来，新能源汽车及电动二轮车的产量高速增长、风电长期装机容量增长、消费电子需求复苏，拉动稀土需求大幅增长。
根据预测，未来5年，我国汽车的稀土需求增加约7.5万吨。再加上风电、家电和消费电子端的需求，未来五年的增量将超14万吨。
目前，我国稀土一年配额、消费量是15万吨左右。这意味着未来5年，我国的稀土消费量将增加一倍左右。为防止出现稀土供给紧缺局面，近日，工信部、自然资源部已下发2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标，分别为84000吨和81000吨。
这两个指标，较去年同期分别增加1.8万吨、1.75万吨，增幅分别为27.3%、27.6%。

数据来源：工信部、自然资源部，中泰证券研究所 
叠加目前稀土产业链库存较低，供给增量可控。因此，供需紧张格局带来的本来稀土涨价将具备较强持续性。
然而，虽然旺盛的需求带来了机遇，但无法忽视的是，在我国稀土产业的头顶，始终悬着一把利剑。

3 达摩克利斯之剑


近几年，中国稀土的提纯技术一骑绝尘，达到了世界最高水准。逐渐形成了利器在手，可以反制美日的“稀土自信”。
但是，稀土精矿、新材料和元器件的价值之比一般是1:50:500。中国在出口低成本的原料同时，也在进口昂贵的最终制品。而美日等国家，早在上世纪80年代初就掌握了稀土永磁的核心专利。日立金属对中国稀土企业的专利封锁，或延续到2038年。
从1983年，日本申请第一件稀土永磁基础成分专利算起，在稀土这个本应是中国具有巨大资源优势的产业上，中国企业将不得不向国外企业缴纳至少55年的专利许可费。

其次，稀土开采和加工伴随着巨大的生态损坏与化学残留物污染，这也是美国很早就关停国内的稀土矿，开始纯靠进口的原因。并且，包括加拿大、澳大利亚在内的许多其他国家都有大量稀土矿，但其开采都卡在了“环保”这一关。
所以，在稀土终端产品，尤其是高精尖领域的应用亟待技术的突破，导致无法把稀土精矿价值发挥到极致的情况下，也对环境造成了巨大的压力。

4 结语


中国科学院地质与地球物理研究所研究员范宏瑞说，“当今世界每六项新技术的发明，就有一项离不开稀土。”
05年开始，稀土永磁材料的专利申请已经开始以中国为主导，日本和美国都逐渐停滞。中国甚至已经掌握了绕过日本基础成分专利也能进行生产的技术。

但是稀土是不可再生资源，用一点少一点。中国稀土储量占全球的36%左右，出口却占80%以上。如何使珍贵并且付出极大代价的稀土开采，获得匹配其价值的收入，是我国稀土产业亟待解决的重要问题。这也是今日工信部部长肖亚庆特别强调的问题。
另外不得不提的一点是，在需求大增导致稀土价格增长的情况下，终端车企也面临着稀土永磁材料成本大增，盈利能力承压的前景。最终，成本方面的压力势必将转移到消费者身上。
对新能源汽车产业链来说，稀土高企的价格，同样是一把“达摩克利斯之剑”。