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ASX“垄断”不再?监管欲强推“双雄时代”

发布时间 2021-2-17 13:01
更新时间 2023-7-9 18:32

ACB News《澳华财经在线》2月15日讯 去年澳交所(ASX)出现系统故障,致使交易中断和延误,这一事件已迫使金融监管机构针对ASX引入更多竞争,让更多股票经纪商使用Chi-X的服务。

去年11月16日澳东时间10时25分左右,ASX澳交所数据出现中断,稍后不久所有交易瘫痪。许多股票经纪商未能无缝转移到Chi-X执行交易指令,违反了他们对客户的“最佳执行”法律义务。

“最佳执行”是指证券经纪人在代客户执行交易时,应承担保证订单以最佳方式成交的责任,比如订单执行是否经常取得更优报价、订单执行的速度等。

在去年的ASX故障发生时,某家跨国基金公司所使用的7家股票经纪商中,只有2家有能力迅速转投Chi-X。基金经理们对此次故障非常愤怒。

据《澳洲金融评论》报道,政府官员表示,金融监管机构理事会一直在调查如何使澳洲证券交易市场的竞争更加充分。ASX在证券交易所交易和清算方面享有近乎垄断的地位,是全球最赚钱的交易所之一。

监管机构要调查的问题是多方面的:ASX高度垂直整合的系统对其竞争者构成了障碍;Chi-X无法在ASX垄断的领域竞争;股票经纪商没能投资于同时使用ASX和Chi-X两个平台的技术;股票经纪商没能在ASX故障时转到Chi-X交易等。

自2011年以来,Chi-X被允许在有限的股票交易领域进行竞争,但ASX在上市公司挂牌、清算和结算、公司公告、数据等方面仍保持着垄断地位。

Chi-X提供了2200多只澳股交易,也提供了一些海外股票的交易通道。目前Chi-X每天贡献着约20%的市场交易量,每天约15亿澳元。ETF和权证每日交易量的30%至40%也是在Chi-X完成的。

一些经纪商们表示,对Chi-X市场的流动性和交易深度仍然不太有信心。

Chi-X已表示有兴趣在上市公司挂牌和衍生品方面展开竞争。包括施罗德、麦哲伦金融集团和Janus Henderson在内的大型基金管理公司已经将其基金在Chi-X上挂牌交易。

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