财报季来临美股波动性加大，这两只ETF或可成为“定海神针”

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2021年1月13日 08:48

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财报季来临美股波动性加大，这两只ETF或可成为“定海神针”

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com ) | 2021年1月13日 08:48

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英为财情Investing.com - 又一个财报季即将来临，金融行业通常首当其冲率先公布财报，所以，这个行业在财报季伊始也受到更多关注。然而，本周除了花旗集团 (NYSE:C)、摩根大通 (NYSE:JPM)、富国银行 (NYSE:WFC)等银行，也有很多其他行业的公司会发布财报，包括雅培 (NYSE:ABT)、嘉年华邮轮 (NYSE:CCL)、达美航空 (NYSE:DAL)等。

经验丰富的投资者都知道，在季报发布之际，市场可能会迎来更多的波动性。因此，我们也很快就会看到恐慌指数上涨，该指数是最受关注的美国股市波动基准。

VIX周线图来自英为财情Investing.com

10月底以来，VIX恐慌指数一直在下跌，目前徘徊在21.5点左右。不过，这一指数在未来几天很容易再次回升，投资者或许会对接下来上市公司管理层的讲话感到兴奋。同时，对于另一些投资者来说，在波动加剧的时期，他们可能会感到不安。

此时，分散投资就是管理风险可用的工具之一。本文，我们将对两种可以预防波动性风险的ETF进行介绍：

1、iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF

当前价格：67.88美元
52周范围：45.75 - 69.79美元
股息收益率：1.8%
费用比率：0.15%

iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV)为投资者提供了一系列波动性低于大盘的个股的投资敞口。

USMV周线图来自英为财情Investing.com

该ETF追踪的是MSCI USA Minimum Volatility (USD) 指数，目前持有185只个股，从2011年10月成立以来，其管理的净资产已经增长至了333亿美元。

其中，信息技术目前拥有最高的投资权重(23.57%)，其次是医疗保健(19.44%)、消费必需品(11.03%)、通信(9.50%)、金融(8.78%)和公用事业(7.47%)。

同时，该基金把约15%的资金量投资于其前十名的个股，没有一只股票的权重超过1.6%。理论上来说，单只个股价格的波动，都不会对该基金产生实质性影响。强生公司 (NYSE:JNJ)，德国默克 (DE:MRCG)、福泰制药 (NASDAQ:VRTX)、纽蒙特矿业公司 (NYSE:NEM)、清洁能源公司Nextera Energy Inc (NYSE:NEE)、美国无线服务巨头T-Mobile US Inc (NASDAQ:TMUS)等公司都是这只基金的主要投资对象。

过去52周，USMV的回报率接近4%，目前的股价支撑了1.8%的股息率，P/E和P/B分别是25.39和4.35，贝塔系数为0.75，这意味着挂基金的波动性小于标普500指数，理论上来说，低贝塔系数的股票或基金通常风险较小，但回报也较低。

2、iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN

当前值：16.79美元
52周范围：13.15 - 78.84美元
费用比率：0.89%

接下来，我们要关注一只交易所交易债券ETN，也就是iPath® S&P 500 Dynamic VIX ETN (NYSE:XVZ)，我们在此前的文章中讨论过ETN的基本概念，需要注意的是，它们是无担保债券，通常由银行发行。

VXX周线图来自英为财情Investing.com

巴克莱银行发行的VXX提供的是对BetaPro S&P 500 VIX Short Term Futures指数 (TSX:HUV)的投资敞口。该指数追踪的是VIX恐慌指数的短期期货合约价值，投资者需要注意的是，VXX的目标是跟踪VIX短期期货合约的日变化相匹配的日收益。在给定交易日内，当股票上涨时，VXX通常会下跌。由于两者是负相关的关系，VXXShi对看空股票短线走势投资者的一个很好的对冲。

想其他波动率产品一下，VXX的设计目的也是复制美乳回报，因此，它不太适合长期持有，该指数每日会再平衡，当这个ETN被持有超过一个交易日时，正负收益都会变成一个复合的数字。

因此，这样的ETNs只适合有经验的短线交易者来使用。

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