交易指标和交易行情，到底谁影响谁？

交易指标和交易行情，到底谁影响谁？
要理解这个问题，首先要理解并认同以下三个观点：
1、技术指标并非行情发展的动力，入场交易的资金流动才是；
2、技术指标和后续行情之间并没有任何的因果关系；
3、后续出现的新行情可以破坏技术指标的结构使其钝化失效，但是任何时候行情本身不会失效。
直观来说，空头行情的出现和发展，并非因为前期出现了空头指标，而是有大量的交易者卖空，超过了同时买多的人，反过来多头也是这样。



绝大多数人把技术指标与市场行情发展之间的因果关系搞反了。事实上，是行情的发展导致了某种技术指标的出现，绝不是反过来。比如均线金叉，那是行情上涨的结果，并不是均线金叉导致了行情上涨；再比如 K 线的反转形态是行情反向发展的结果，并不是 K 线反转形态的出现导致了行情的反向发展。
如果你去研究技术指标的公式和分析原理，你会发现所有的行情分析技术指标都是利用以往的行情计算出来的，它不包含任何未来因素。也就是说从数学推导过程中可以断定，任何技术指标都和未来行情本质上都没有一分钱的关系。
但是我们研究技术指标，毕竟是为了判断未来行情如何发展的。行情技术指标虽然只是对过去的交易数据的统计分析报告，但这也正是它最大的存在意义，它显示了多空双方参与市场的过程中所留下的痕迹。比如突破是顺势交易者加入的标志，反转是反向交易者加入的标志，压力线是多头衰竭的标志，支撑线是空头衰竭的标志。



技术分析有一个重要的理论基础，那就是市场的有效性，市场可以反映一切市场参与者对行情发展的影响。无论是细水长流持续参与的交易者，还是突然出现突然消失的交易者；无论是持续的小额交易，还是集中的巨额交易，都能在技术指标中得到充分体现。但是无论如何，技术指标只能告诉你市场已经发生了什么，而无法告诉你市场将要发生什么。
技术指标本身是绝对客观的，计算它所用的一切数据都是已知并且确定的。但是把技术指标和后续行情联系起来，无论是在过去行情中复盘，还是面对未来行情预判，都是一种绝对主观的行为。
主观就意味着不确定，它只代表操作者本身对某种指标和某种后续行情的连续性判断，换个人就不一定这么看。主观还意味着与事实的脱离，主观意见并非是事实的反应，可能符合事实，也可能不符合事实，当事人的认识和分析水平而定。
《孙子兵法·行军篇》中有一句：“上雨，水沫至，欲涉者，待其定也。”野外行军遇到大河，水面上夹杂的泡沫和树枝杂物，这是上游下了大雨，要过河的人就要等等了，因为你不知道洪峰会不会在你过河的过程中赶到，这就是信号和事实之间关系的一个例子。
下游要过河的人不知道几百里外的上游是晴是雨，但是可以通过水面上的漂浮物判断是否会有洪水发生，而不是派个侦察兵到上游去看看。市场行情的技术指标就是“水沫”，它可以告诉你多空双方参与市场的情况，你自己要依靠这些蛛丝马迹来判断哪一方更强势从而选择加入。



依靠消息面交易并不属于技术分析体系的内容，因为交易者是最容易被消息面所影响的，具有普遍性的消息往往能够让绝大多数交易者产生一致的预期，并且积极主动的参与到市场中来，从而快速的推动行情发展。可以说，消息面和后续行情发展是存在某种必然的因果关系的，这正是消息面交易与技术分析交易最大的不同。
受消息面影响的行情对技术指标的破坏性较大，与前期技术指标的预期没有必然的联系，是交易者对重大突发事件的应激反应。需要注意的是，普通交易者受信息渠道的限制，无法及时了解到市场消息，而专业交易者往往能够在消息公布与众之前就能得知并开始布局，等所有人都知道了再冲进市场的时候，只能给别人接盘了。
这就是为什么10号的黄金下跌如此迅速但11号又开始反弹的原因，消息性行情急速发展，就是为了阻止普通交易者参与，等你回过味儿来要追空了，正好是人家平仓收钱的时候。

本文作者为 FOLLOWME 交易社区用户@麻爪工学院首席瞌睡家，他认为，行情比起指标更重要、更关键，你怎么看待两者之间的关系呢？