延迟退休来了！80、90接盘侠们该如何规划养老投资

恐怕每个打工人都有一个梦想，就是60岁后拿着退休金和自己的爱人一起环游世界。但现在看来，这将成为美好的童话故事，因为在现实中，你还要继续在搬砖5-10年，延迟退休对背锅侠80后来说是一个无比沉重的话题。

那为什么要延迟退休？延迟退休对我们有什么影响？我们应该如何应对？大家好，我是光头君。本次内容，我们来聊一下这个令你惆怅、令你忧的延迟退休。

延迟退休早在2013年就提出过，但那时还停留在讨论研究的阶段。现在是要来真格的了，在十四五规划中就提出了要实施小步慢走、渐进式的延迟法定退休年龄，就好比说今年延半年、明天迟一年，用十来年的时间把退休年龄提上去。所以像我们这一代80后打工人，多搬几年砖是逃不掉了。

其实不仅是中国，延迟退休是一个世界性的话题。目前大多数发达国家的退休年龄大概在65岁左右，我国是男性60岁退休，女性50岁或55岁退休，横向对比的话确实算是比较早的。英国计划到2030年将退休年龄延迟到68岁，德国计划到2029年延迟至67岁，日本、新加坡等国计划未来延迟到70岁。为什么大家都这样做呢？原因很简单，就是人多，钱少。



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人多说的是人的寿命越来越长，跳广场舞的大爷大妈越来越多，80岁的大爷依然精神抖擞称霸广场舞林。按照联合国的定义，65岁以上的人口达到总人口的7%，就算进入了老龄化社会，达到14%就算深度老龄化社会。按照国家统计局的数据，2019年末，我们65岁以上人口已经达到1.76亿人，占总人口的12.6%，已经走到了深度老龄化的边缘。

可问题是，我们现行的养老金制度是1978年，按当时的人均寿命来算的，当年人均寿命是68岁，平均下来大概每人领10年的养老金。但是今天，我国的平均寿命已经提高到77岁（男性的平均寿命是74岁、女性平均寿命近80岁），领养老金的时间比过去翻了一倍，随着医疗条件的提高，寿命继续延长也是一个趋势，所以还按以前的标准发养老金显然是无法延续的。

其实老年人多也没关系，只要有充足的年轻人口就可以抵消这个问题，但是我们的人口结构也发生了变化。我国从2012年开始，15岁至59岁的劳动年龄人口就已经进入了负增长，这是一个非常危险的信号。虽然新生人口数量从90年代末探底回升，但是拉长尺度看，整体趋势依然是波动向下的，开放二胎并没有根本扭转每年新生儿减少的问题。


要知道全世界大部分国家的养老金制度都是现收现付制，它永远都是同时代的年轻人在养活同时代老年人，你父母这月领的养老金，其实就是你这月交的养老保险。当然，退休金只是一个方面，它只是一个表象。另一个方面，就是这个社会上大部分服务都是年轻人提供的，比如说商品的生产、物业、交通、保洁、医护，说白了就是得有人干活。所谓的老龄化社会，本质就是人力结构上的资不抵债。

当人力的供给量无法满足需求量，就只能把原本处于需求侧的老年人，重新拉回到供给侧继续提供服务。就像现在的日本社会，很多六七十岁的老年人还在开出租车、还在做服务员，70岁的“年轻”老年人在服务80岁的“老年”老年人，为了生活赚养老金是一方面，另一方面就是日本社会劳动力供不应求，但是这些工作还得有人来干，只能矬子里拔将军，老头里抓身体好的。

这个话题说起来有些无奈、有些沉重、也有些残酷，但这些都是必须面对的现实。面对这个问题，光头君认为，解决路径只有两个，一个是被动地，一个是主动地。所谓被动地解决方案就是依赖科技的进步，我们这一代人老了以后可能只能通过人工智能来解决养老问题，就像扫地机器人、洗衣机、洗碗机一样解放人类双手、为人类服务。这不是科幻的妄想，因为任何制度、任何体系、任何保障都无法解决没有劳动力的问题。我们只能盼望着在我们垂垂老矣之际、卧榻之时，我们家里能有一个前凸后翘、金发碧眼穿着粉色护士服的卡哇伊美女机器人，在不辞辛劳、不畏脏累的为我们换尿不湿。

另一条路径就是年轻人面对未来巨大的不确定性提前最好准备，理性消费和投资，不做月光族，有计划的进行价值投资。科技在进步，经济和社会肯定会越来越好，但是个人的生活可不一定就越来越好，随着时间推移每个人的情况都会发生变化。既然未来社会的服务供给是有限的，那你的任务就是跑赢隔壁老王，让老王给你提供服务。

养老准备是一个长期规划，价值投资也是一个漫长的过程，如果拉长时间看，即便是槽点满满的A股也可以获得相对不错的收益。从有上证指数那天起算，到今天为止，年化收益是12.53%，上证50年化收益是8%，深成指是9.52%，创业板指是10.37%，远高于一般的固收产品，和中国的GDP增速基本一致，甚至略高一点。这可能违反不少朋友的认知，但事实就是这样，你整天追热点、炒概念，热衷各种小道消息，高位接盘、低位割韭，折腾来折腾去20年来一场空，最后只能去给隔壁老王开车，成为名副其实的老司机。

投资是门手艺，笑对不只需要勇气，还需要过硬的投资知识储备。你所赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，选一家靠谱的投研机构，持续的学习，持续扩大你投资的认知圈，才是最正确的选择。

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分析师：Schelling谢玉璘

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