摩根士丹利：微软(MSFT.US)为AI时代重塑业务架构 重申“增持“评级
今日，腾讯盘中一度涨近5%，达到588.5港元，市值达到5.6万亿港元，再创历史新高。截至午间休市，腾讯涨幅回落至3.29%，报580港元/股。
年初至今，腾讯控股已累涨近55%。而自3月最低的322.5港元股价至今的7个月中，腾讯的市值已飙涨超过2万4千亿港元。 
消息面上，此前多次反转的美国“微信禁令”，在昨天取得了新的进展 - 美国第九巡回法庭再次驳回了美国司法部提交的动议。
9月19日，加州北区联邦法官下达初步禁令，阻止商务部实施特朗普政府下达的“在美国的苹果和谷歌应用商店下架微信”的命令，而后，美国司法部提出动议，要求法官撤回这项禁令。
10月23日，加州北区联邦法官驳回了司法部动议，维持了阻止商务部封杀微信的禁令。
而就在昨天，联邦第九巡回上诉法院也驳回了美国司法部的动议，决定维持联邦地区法官比勒的初步禁令。三位法官一致认为，在美国政府上诉期间，美国国家安全不会受到无法弥补的损失。
至此，特朗普政府已在封杀微信的“战役”中3次失利。不过，特朗普政府仍有向美国最高法庭提起上诉的权利，要求美国最高法院的九位大法官允许商务部对微信采取封杀措施。届时美国最高法院会如何判罚微信封杀令案件，将成为一个重要看点。
就在今天，美国参议院投票确认了由特朗普政府提名的保守派女大法官巴雷特（Amy Barrette）。她的加入将使保守派在九位大法官中实现6对3的绝对优势。
另一方面，由于蚂蚁金服IPO的发行市值或超过3000亿美元（约合2万亿元），引发了对腾讯是否被大幅低估的讨论。
在国内市场上，支付宝由于进场更早而且背靠电商平台，用户数量和交易体量都比腾讯金融科技更有优势。不过在线下支付市场上，二者可以说是平分秋色。
根据2020年中报，腾讯的金融科技及企业服务2019/20年占总营收的比例都在25%，而2020年上半年，金融科技及企业服务营收同比增长了26%至563.37亿元。
不过，收入成本的增长一直是腾讯金融服务面临的问题，今年第二季度，金融服务的收入成本同比增长了22%至212.22亿元。 腾讯方面表示，成本的上升是由于支付活动的增加，以及云业务规模扩大使得服务器与频宽成本都在上升。
除支付服务外，腾讯云服务也在金融领域 ，据国际研究机构Gartner发布的2019年企业公有云服务市场份额报告，腾讯在IaaS市场排名全球第五。同时，在全球前五的云计算厂商中，腾讯云的市场份额增速连续两年保持在第一位。
腾讯云计算服务目前在电商平台获得了广泛的应用。今年“618大促”期间，电商平台使用的腾讯云计算资源相比去年增长了一倍。而由于直播带货的火爆，大促带来的6月整个行业直播卖货的带宽是1月份的5倍。
国信证券股联网分析师称，如果给予2020年相同的估值倍数，腾讯金融科技的合理估值应该在1.3万亿元。
而瑞银发表研究报告称，潜在多个重磅手机游戏推出、在金融科技领域的吸引力、美国相关的风险稳定或减轻，以及蚂蚁集团上市，都将是腾讯增长的催化剂，料腾讯未来几个季度的股价表现将继续改善。
