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这些ETF可以帮助你的投资组合防范波动性风险

发布时间 2020-9-30 13:15
更新时间 2020-9-2 14:05

英为财情Investing.com - 股票市场正准备结束动荡的9月,看空者控制着更广泛的大盘股指。短期反弹后,是较大幅度的回调,许多华尔街此前宠儿的股价这个月都大幅下跌。

(VIX周线图来自英为财情Investing.com)

与此同时,交易商正密切关注衡量美国股市波动率的最重要指标——芝加哥期权交易所的VIX指数,我们之前讨论过这个指数,并推荐关注一种ETN基金,它适合用来对冲短期波动。

根据英为财情Investing.com的行情数据显示,VIX指数8月收于26.41,但是9月4日,该指数盘中触及36.27高点,创下6月中旬以来的最高水平。目前VIX已经回到了26左右的水平,但是10月波动性可能再次攀升。

首先,新的财报季即将到来,很多重量级企业10月的下半个月都将陆续公布业绩,而任何潜在的负面指引、向下修正或管理层的警告,都可能会让市场感到紧张。

其次,定于11月3日举行的2020年美国总统大选,也可能成为投资者在今年最后一个季度离场关注的重要因素,几家美国经纪商已经提高了保证金要求,理由是大选前市场波动性加大。

虽然波动率目前维持在26左右,但是未来的走势料更加波动。10月11月VIX期指合约的价格都远高于30. 因此,未来几周,我们会看到投资者更青睐“安全”资产,今天,我们就来讨论一只可能在未来几周发挥“稳定”作用的ETF:

Vanguard Total Bond Market ETF

当前价格:88.30美元
52周范围:76.49 - 89.59美元
股息收益率:2.59%
费用比率:0.035%

The Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF (NASDAQ:BND) 为投资者提供了美元计价债券的投资敞口。其中,对美国国债投资的占比高达60%左右,很多投资者都认为美国国债是除了黄金以外最安全的投资避风港。

该基金成立于2007年,拥有较高的流动性,管理资产接近2900亿美元。

(BND周线来自英为财情Investing.com)

BND追踪的是Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted指数,这一指数衡量的是美国国内,包括政府、企业等以美元计价,抵押贷款和资产支持所有期限超过一年的债券。其中,美国财政部和机构是最大的发行者(41.6%),其次是政府抵押贷款支持证券发行者(21.8%)。

今年以来,该基金已经上涨了6%,分析师强调,在多样化的投资组合里,债券可以提供下行风险保护,提供收入,降低波动性。

此前,我们曾经讨论过固定收益回报和股权投资的区别。到目前为止,不断下降的利率对于债券的汇报都是积极的。鉴于美联储主席的暗示,利率将至少在2023年以前都维持在历史低位,债券市场可能还会继续表现强劲。

另一个重要的概念是“期限”,它衡量债券价格对利率变动的敏感性。例如,一种债券的期限如果是3年,当利率上升1个百分点时,其价格将下跌约3%,当利率下降1个百分点时,债券价格上涨3%。

换句话说,高存续期,意味着利率的危险变化可能对债券价值产生巨大影响。持有期限超过20年的投资可能是一种风险投资。

BND的平均存续期是6.5年,属于中间期限,因此和期限较长的基金相比,它对利率波动的敏感性较低。债券越接近到期,其利率风险就越小。

我们认为,BND适合那些需要消除部分风险,同时仍允许客机首回报水平的投资者。例如,投资者在未来几年内可能需要一定数量的资金,那么专注于固定收益的基金就更加合适。

总 结

尽管我们无法预测10月和11月市场波动有多剧烈,但是VIX指数期货仍然敦促人们必须保持谨慎。

对于散户投资者来说,将资金配置到债券投资组合中是明智的。但全球债券市场和交易所交易基金的范围太大品种太多,除了Vanguard Total Bond Market ETF之外,其他基金也值得关注,包括:

  • iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSE:AGG)
  • PIMCO Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund (NYSE:MINT)
  • Schwab U.S. Aggregate Bond ETF™ (NYSE:SCHZ)
  • SPDR Barclays Aggregate Bond (NYSE:SPAB)
  • Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX)

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(翻译:李善文)

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