英为财情Investing.com - 首先来了解一个概念——什么是利基市场？利基市场（Niche Market）是在较大的细分市场中具有相似兴趣或需求的一小群顾客所占有的市场空间。大多数成功的创业型企业一开始并不在大市场开展业务，而是通过识别较大市场中新兴的或未被发现的利基市场而发展业务。
和投资于覆盖黄金、白银和石油等资产的普通大宗商品ETF不同的是，交易所的利基产品关注的是市场中，大多数散户投资者可能不太清楚的特定细分部分。
一些利基产品ETF可能专注于和自然资源或者基础材料公司打交道，而另一些可能更倾向于通过期货。另外，还有一些利基产品ETF可能持有铜、铂、钯、咖啡、玉米、糖等，或其他小型农业公司。
随着ETFs吸引力的增长，一些利基产品甚至已经拥有了超过10亿美元的资产，不过，很多产品仍然相对较新，还处于继续扩大资产基础的阶段。
在投入这个市场之前，投资者应该首先来了解一下利基产品ETF的具体投资风格，因为随着基金的重点放在较小的市场或者投资范围相对受限，回报的波动率也可能会上升。
以公司为中心的ETF更容易受到股市大起大落的影响，但是持有衍生品的ETF则更容易受到期货合约到期日附近的价格波动，或者衍生品可能的杠杆交易的影响。就农产品来说，回报的波动性可能还取决于天气，干旱或者严寒等等。
本文将会介绍两只利基ETF：
1、VanEck Vectors Agribusiness ETF
当前价格：67.73美元
52周价格区间：42.52美元至69.43美元
股息收益率：1.34%
股息分配频率：每年
费用比率：每年0.56%，即投资1万美元每年需要支付56美元的管理费
The VanEck Vectors Agribusiness ETF (NYSE:MOO)为投资者提供的是涉及农业化学品、动物健康、化肥、种子、农业设备、水产养殖、畜牧、农产品和植物交易等领域的广泛投资敞口。
MOO追踪的是MVIS Global Agribusiness index这一指数，该指数包含了52只股票。前十位的持股占该基金总资产净值的55%，略高于6亿美元。其中，最大的5家公司是硕腾公司（Zoetis） (NYSE:ZTS) 、Idexx Laboratories (NASDAQ:IDXX) 、迪尔 (NYSE:DE)、拜耳 (OTC:BAYRY)和Nutrien (NYSE:NTR) 。
就市场权重而言，该基金在美国市场的投资超过55%，其次是德国、挪威、日本、中国和加拿大。另外，占比较大的行业板块是日用消费品(30.0%)、医疗保健(26.4%)、材料(21.9%)和工业(17.7%)。
今年以来，MOO下跌了约1.5%，但从3月底以来，已经累计上涨了60%，事实上，9月2日还创下了69.43美元的历史新高。考虑到近期市场的波动和整体市场的买盘，进一步跌向62.5美元甚至60美元的水平是可能的，这将会为长期投资者提供一个更好的安全边际。
很多分析师人士一致认为，尽管存在较大的风险，但是MOO 2019年和2020年的表现都令人印象深刻。2019年，在全球贸易危机，重要农业地区遭受恶劣天气的情况下，木材股价上涨了20.75%。而2020年又适逢病毒危机，全球范围内的各种封锁促使导致了各行业供应链和生产链条的中断，不过，三月低点以来，这一基金一直在大踏步向上，因为主要的消费品和农产品已经显示出了他们的价值。
2、VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF
当前价格：40.99美元
52周范围：23.91-44.41美元
股息收益率：1.59%
股息分配频率：每年
费用比率：每年0.46%，即投资1万美元，每年需要支付46美元管理费
The VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) 提供了投资者对稀土、战略金属和矿产生产、精炼和回收相关的公司的投资敞口。
REMX持有21家公司的股票，追踪的是MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals指数，在地区投资权重中，其对于中国的投资占比第一，达到50%以上，其次是澳大利亚(28.17%)和美国(7.12%)。
这只ETF目前的净资产接近2亿美元，其中持股最多的10个投资对象占净资产的65%以上，包括华友钴业 (SS:603799)、中国钼业 (SS:603993)和北方稀土 (SS:600111)。
美国地球科学研究所(American Geosciences Institute)表示，稀土元素是许多高科技设备的重要组成部分。此外，美国地质调查局(United States Geological Survey)也表示，稀土的需求正在上升。该机构还罗列了其他同样重要的金属：
“铝——几乎所有经济部门都需要使用；铂金——用于催化剂使用；稀土——电池和电子产品需要；锡——用作钢的保护层和合金；钛——主要用作白色颜料或金属合金。”
尽管稀有金属和战略金属可能存在不同的分类，但是该基金的管理层强调，元素周期表中有近50种元素被视为战略金属。在未来几年里，该基金可能会根据这个细分行业的重要性增加投资。到2020年为止，该基金上涨了2%，但是从3月底以来，已经累计飙升了70%，长期投资者可以在37.50美元左右切入。
【本文来自英为财情Investing.com，阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App】
推荐阅读：
云计算独角兽Snowflake拟IPO募资24亿美元 获巴菲特和Salesforce加持
Kathy Lien外汇分析：美元/日元跟随收益率大跌，加央行决议来袭
（翻译：李善文）