（作者：莫宁）
英为财情Investing.com – 美股以逾30年来的最佳表现为8月份划上了完美的句号。从2、3月的暴跌阴影中走出来后，标普500指数已经连续第5个月走高，是2018年以来的最长月线连涨。
这个月，美股表现最好的股票是什么？9月份还能延续这种强劲走势吗？
8月哪类股票拔得头筹？
如果认为科技股和宅家经济股是上个月仅有的上涨板块，那就大错特错了。
8月份，标普500指数表现最好的10家公司中，有4家是航空公司、游轮或者赌场运营商，每一只股票的涨幅都超过了23%——也就是所谓的经济重启概念股。其中，皇家加勒比邮轮 (NYSE:RCL)和美高梅 (NYSE:MGM)均上涨了约40%，挪威邮轮 (NYSE:NCLH)、达美航空 (NYSE:DAL)上涨约25%。
推动这些股票走高的，是华盛顿方面的刺激措施、美联储对于宽松政策的承诺、经济复苏的迹象以及新冠疫苗取得进展。美联储上周暗示可能会将美国的借贷成本长期维持在较低水平；同时包括7月份耐用品订单在内的最新经济数据均超出了经济学家的预期。
而且，航司、邮轮和娱乐设施运营商也是受大流行打击最为严重的股票，从短期内看，已经处于严重超卖的状态。即便是在8月份大幅反弹之后，皇家加勒比邮轮和美高梅年内仍然分别下跌了48%和32%。
当然，这并不是说科技股表现不佳。标普500指数的科技板块延续了年内大部分时间的强劲走势，8月份上涨了12%，紧随其后的是非必需消费品（包括亚马逊 (NASDAQ:AMZN)）和通信服务（包括Facebook (NASDAQ:FB)和谷歌母公司Alphabet (NASDAQ:GOOGL)），两者的涨幅都填过了9%。
科技股中，商业软件提供商赛富时 (NYSE:CRM)在标普500指数成分股表现榜单中位列前茅，这主要得益于上周强劲的财报以及被纳入道琼斯工业平均指数的报道。在8月份，赛富时累计上涨了40%，年内的涨幅扩大至68%。
9月份，准备迎来“多事之秋”
虽然8月份走势强劲，但对于9月份美股的表现不应寄予厚望。事实上，历史数据显示，接下来的一、两个月恰恰是一年之内美股表现最差的时候。
在本周发布的一份报告当中，机构LPL指出，自1950年以来， 9月份是一年中最糟糕的月份，平均跌幅为1%，尤其是8月份股指表现非常好的前提下。LPL的首席市场策略师瑞安·德特里克（Ryan Detrick）称，1986年和2000年，也就是上两次标普500的8月份涨幅超过5%时，该股指在当年的9月份分别下跌了8.5%和5.4%。
不过值得注意的是，今年是美国大选年。LPL称，由于投资者将为大选相关的不确定性做准备，9月和10月往往亦表现不佳，但跌幅要较其他年份要窄。德特里克表示，在选举年期间，9月和10月均出现负回报，标普500指数在选举年9月份平均下跌了0.2%，10月平均下跌0.7%。
目前，民主党候选人乔·拜登以6.9%的优势领先于特朗普，但较此前的两位数百分比优势已经大幅收窄。摩根大通全球负责人马克·科拉诺维奇（Marko Kolanovic）表示，市场走向将由疫情进展与特朗普连任的可能性大小所推动，而特朗普连任的机会在增加。
虽然大选结果尚不清楚，但与几周前相比，有关民主党将在白宫和国会两院大获全胜的担忧变少了很多。投资者应该重点关注9月29日举行的首场总统辩论，如果其中哪位候选人能够占据上风，有望为其所在政党提供动力，更可能会改变民意调查。
在此之前，从本周五的8月份非农就业报告开始，9月对于市场来说将是一个多事之秋。美联储将在9月15日至16日召开货币政策会议，可能会讨论鲍威尔上周宣布的平均通胀目标新政策。
Fundstrat策略师汤姆·布洛克（Tom Block）则表示，除了总统辩论之外，9月份华盛顿的另一件大事是本财政年度的结束。美国国会必须在10月1日之前批准预算案，而现在越来越多的人认为下一轮刺激方案可能会与预算案相关。
当然，历史数据并不能作为推测未来市场表现的基准，但享受了美股5个月连涨的投资者应该对接下来潜在的更高波动做好准备。
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