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八月即将收关,市场聚焦Jackson Hole

提供者 毕肯证券学院 市场概况2020年8月24日 17:35
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八月即将收关,市场聚焦Jackson Hole
提供者 毕肯证券学院   |  2020年8月24日 17:35
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一周美股前瞻及个股交易(08/23/2020)

本周美股前瞻(Aug.24 - 28)

[本期导读:还有6个交易日八月份就将收关,如无意外,股指月线5连阳将成定局。尽管股指不断刷新历史高点,但是上周多数板块并未跟随大盘上行,下跌股票数量超过上涨股票数量,市场深度背离继续扩大。本年度Jackson Hole经济论坛本周将通过网络形式召开,预期将是全球资本市场关注的焦点。美元连续5个月走弱之后也面临方向选择。本周大盘走向和近期投资策略等,详情可参看文中具体说明。]

【宏观基本面】全球关注的重大宏观经济事件Jackson Hole经济论坛将于本周召开。由于新冠疫情的影响,本年度会议将首次通过网络进行。Powell将在27日上午发表公开讲话,预期就是市场关注的焦点。美元指数经历5个月走弱之后,短线面临近5年来低点92附近关键支撑(如下图)。一旦反弹回升站上94关口,后市可望转强。根据以往经验,多数情况下美元走强通常会给股指带来上行压力。

周末Trump接受FOX采访时称,不排除中美经济完全脱钩的可能性。中美关系、美欧贸易争端、疫苗研制进程、国会经济刺激案进程、总统选举、美联储未来货币政策等,但是影响美股后期走向的重要变数。

【企业财报】尽管美股第二季度业绩已经基本明朗,但是本周依然有15家大公司披露业绩。前期表现强势的软件和云概念板块财报比较集中,其中CRM、ADSK能否借财报再上台阶值得特别关注。加拿大四大银行TD、RY、CM、BMO财报也是市场关注的重点。

【市场深度】四大股指本周走势出现分化,其中科技股龙头股再次领涨,中小盘股表现最弱,蓝筹股多数调整。尽管标普再次收涨,但是分类板块中下跌的数量远远超过上涨的板块数量。两市涨跌股票数量比连续第二周回落,下跌股票的数量超过上涨股票的数量。创52周新低的股票数量也大幅增加,市场深度背离继续扩大。市场恐慌指数连续9周回落之后,连续第三周在20一线获得支撑,前周一度试探回升。上述信号均提醒我们,连续5个月低位回升之后,加之面临历史高点压力,市场心态开始趋于谨慎,风险偏好开始回落,需要引起我们特别注意。

【板块表现】近期科技龙头股继续领跑,AAPL、GOOGL再次刷新历史新高,MSFT、AMZN也在高位徘徊。芯片龙头股NVDA财报后继续飙升,业绩超预期的QCOM、TXN、AMD等继续维持强势。软件ADBE、ADSK、CRM等在历史股价高位附近伺机上攻。

消费龙头股中COST、HD、LOW、TGT、FDX、UPS、NKE、PG等继续走高,也是支撑大盘上行的主要力量。地产DHI、TOL、LEN等继续刷新年内股价高点,工业龙头DE借财报利好再创新高,TSLA继续狂飙。此外,中概龙头BABA、NTES、JD等走势也较强。

除上述品种外,金融、能源、基础材料、医疗和工业板块都走势相对较弱,多数依然处于回调过程中,并未跟随股指上涨而走高。

【技术走势】标普3/23日见底2191点之后开启本轮上涨,至8/18日再次突破二月份历史最高点3393,期间经历了整整5个月时间。还有6个交易日八月份就将结束,如无特别意外,SPX月线5连阳基本定局。目前股指依然保持上行通道,本周短线第一阻力在3400点,站上该平台股指将继续上冲,本月前方目标在3450-3480区域。短线第一支撑已经上移至3355一线,中期关键支撑也上移至3328-3280区域,跌破该区域投资者就需要特别小心。

纳指是本轮上行的主要领涨力量,股指不断刷新历史高点。后市可继续关注前述主要龙头股能否结束盘整再上台阶。该股指短线支撑在11125-11080区域,然后是10830-10600区域。道指连续8个交易日盘整之后,上周有再次恢复上行迹象。上行压力依然在28150-28400区域,然后是历史高点28900和29600区域。


【投资策略】尽管标普和纳指继续向上攀升并不断刷新历史新高,但是市场深度并未同步跟上。少数板块和少数龙头股支撑大盘的格局始终没有改变,赚了指数不赚钱的现象普遍存在。经历连续5个月大幅回升之后,主要龙头股后期能否继续向上拓展是主要关注点。由于这些品种普遍涨幅已大,随时面临获利回调和调整压力,不宜继续追高。短线参与宜快进快出,及时锁定利润。本周可重点关注蓝筹品种,尤其是工业和金融板块是否止跌反弹。

重要基本面事件日程 (Aug 24 - 28)

宏观数据:

本周全球最重大的宏观经济事件当属Jackson Hole论坛,由于新冠疫情的影响,本年度会议将首次通过网络进行。Powell将在27日上午发表讲话,预期就是市场关注的焦点。此外,周一公布芝加哥美联储全国经济活动指数,周二新屋销售、房价指数和消费信心指数,周三公布耐用品订单,周四公布初始失业金申领人数、GDP修正值和存量房销售,周五公布个人收支、核心通涨和芝加哥PMI指数。

企业财报:

迄今已有94%标普成分股公布财报,本季度财报基本定局,盈利同比-33.8%,营收同比-9.8%。本周将有15家披露业绩,其中多家软件龙头股和加拿大四大银行将密集公布财报,部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。【标普前瞻P/E报22.3(5年期均值16.7,10年期 均值15)。目前市场预期Q3盈利将同比下滑-22.9%,Q4盈利同比-12.8%。】

周一:Palo Alto Networks Inc (NYSE:PANW)

周二:赛富时公司 (NYSE:CRM)、财捷集团 (NASDAQ:INTU)、欧特克公司 (NASDAQ:ADSK)、蒙特利尔银行金融集团 (NYSE:BMO)、百思买 (NYSE:BBY)、慧与 (NYSE:HPE)、托尔兄弟 (NYSE:TOL)、都市服饰 (NASDAQ:URBN)

周三:加拿大皇家银行 (NYSE:RY)、Splunk Inc (NASDAQ:SPLK)、哔哩哔哩公司 (NASDAQ:BILI)、Box Inc (NYSE:BOX)

周四:多伦多道明银行 (NYSE:TD)、威睿公司 (NYSE:VMW)、工作日公司 (NASDAQ:WDAY)、戴尔科技 (NYSE:DELL)、加拿大帝国商业银行 (NYSE:CM)、OKTA、HPQ、DLTR、MRVL、ULTA、GPS、YRD

周五: 希贝特体育 (NASDAQ:HIBB)

上周美股综述(Aug 17 - 21)

大盘指数: 四大股指走势出现分化。时隔半年之后,标普再次创出股指历史新高3399,收盘3397,上涨+24点,涨幅+0.72%。道指收盘27930,与上周持平。科技股再次领涨,纳指收盘11311点,上涨+292点,涨幅+2.65%。中小盘股表现最弱,罗素2000收盘1550点,下跌-26点,跌幅-1.65%。

商品期货:油价继续高位整理,全周最高$43.29,最低$41.46,收盘$42.34,上涨+0.79%。黄金继续整理,最高$2024,最低$1916,收于$1947,下跌-0.14%。美元指数低位盘整,全周最高93.5,最低92.14,收盘93.27,微涨+0.17%。恐慌指数收盘22.54,微涨+2.22%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio报1.23(上周1.51)。

板块表现:标普11大板块6升5跌。科技整体+3.57%领涨,其次是耐用消费品+1.8%和通讯服务+1.54%。能源本周表现最弱,整体-5.66%,其次是金融-3.46%和公用事业-1.59%。分类行业中汽车、地产、零售、网络、计算机等涨幅居前。服装、药品零售、油田设备与服务、综合石化、油气勘探与开采、银行、保险、航天航空、酒店、造纸、钢铁等跌幅居前。

市场深度:本周两大交易所股票涨跌比3229:5148(上周4900:3472)。创52周新高股票727家(上周713),创52周新低股票173家(上周118)。

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流和案例分析之用,不构成任何投资建议。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。 Stay With Price Action!

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