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7月美股市场“胜负已分”,8月需要关注六大关键基本面

发布时间 2020-8-4 15:04
更新时间 2020-9-2 14:05
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英为财情Investing.com – 得益于科技股的持续走强,生物技术公司竞相开发新冠疫苗,以及经济的部分领域复苏,市场在3月份崩盘之后的反弹继续延续到7月。

纳斯达克综合指数纳斯达克100指数刚刚创下了自1999年以来的最佳四个月表现,均上涨了近40%。 (如果从3月23日的市场底部算起,涨幅则为61%。)

道琼斯工业平均指数标普500指数亦创1998年以来表现最好的四个月。

7月份,道指仅上涨2.4%,标普500指数上涨5.5%。相比之下,纳斯达克综合指数上涨了6.8%,而纳斯达克100指数上涨了7.4%。

纳斯达克100指数周线图

道指全年仍下跌7.4%,而标普500指数上涨1.25%。纳斯达克综合指数上涨19.8%,纳斯达克100指数上涨24.9%。

往年的8月份,惊吓多于惊喜?

但是从以往经验来看,8月份市场通常会出现不好的意外。

  • 2015年8月,股市遭遇抛售,当时人民币贬值令全球市场措手不及。
  • 2011年夏,共和党人与奥巴马政府之间爆发了一场关于债务上限的政治斗争,几乎导致了美国债务违约。
  • 2008年8月,市场情绪因即将到来的危机而承压,一个月后金融系统崩溃。
  • 1990年8月,伊拉克前总统萨达姆·侯赛因入侵了科威特。

2020年8月也有自己的风险。首先:市场能否继续上涨?会否由某个人或者某件事引发抛售?

现在最大的担忧是,美国国会和白宫是否可以就新一轮救济计划达成一致,以帮助因新冠大流行而失业的美国人。这次疫情还对许多行业造成了重创,尤其是旅游、餐饮和娱乐。

另一个不利因素是美国大选。当前的选情已经变得非常激烈,尤其是在乔治·弗洛伊德因明州警察暴力执法而遇害之后。

但也要肯定,市场存在着不少让投资者宽慰的因素。科技股,尤其是大型科技股,在7月份表现强劲。

7月的美股赢家和输家

苹果 (NASDAQ:AAPL)、Facebook (NASDAQ:FB)、美国超微公司AMD (NASDAQ:AMD)和Zillow Group Inc (NASDAQ:Z)上周五均创下52周新高。

Zillow股份周线图

亚马逊 (NASDAQ:AMZN)在7月份上涨了14.7%,年内涨幅达到71%。这是因为,亚马逊在疫情期间可以让消费者足不出户就能买到生活必需品。

特斯拉 (NASDAQ:TSLA)在7月份飙升了32.5%,年内大涨242%。该电动汽车制造商似乎备受短线交易者的青睐。

现在,特斯拉也拥有被纳入标普500指数成分股的资格。鉴于其市值高达2670亿美元,这可能会对市场造成波动。因为指数基金需要抛售部分股票来为特斯拉股票的权重腾出空间。

科技行业在一定程度上提振了市场情绪,而新冠疫苗的研发却激起了投资者对相关股票的投机狂潮。

正在启动其疫苗3期试验的Moderna Inc (NASDAQ:MRNA)已在上个月内被纳入到纳斯达克100指数。7月份,该股上涨了15.4%,年内上涨了近279%。

不过疫苗竞赛非常激烈。辉瑞制药公司 (NYSE:PFE)及其德国合作伙伴生物技术公司Biontech Se (NASDAQ:BNTX)获得了联邦政府一份价值19.5亿美元的合同,为其提供1亿剂潜在新冠疫苗。7月份,辉瑞是道指表现最好的成分股,上涨了17.7%。

同时,位于马里兰州的一家小型生物技术公司诺瓦瓦克斯医药 (NASDAQ:NVAX)在7月份继续飙升。该公司已经从美国卫生和公共服务部获得了16亿美元的资金,用于推进其药物研发。

诺瓦瓦克斯周线图

该股在7月上涨了71%,今年以来上涨了3475%。

包括霍顿房屋 (NYSE:DHI)、莱纳建筑公司 (NYSE:LEN)和普得集团 (NYSE:PHM)在内的房屋建筑股也标普500指数表现最好的一类股票,因为房地产市场从3、4月份的疫情影响中反弹。

这也拉动了相关的股票走高,包括油漆制造商宣伟公司(Sherwin-Williams) (NYSE:SHW),其在7月28日创下了52周最高点659.87美元,7月份上涨了12.1%。家得宝公司 (NYSE:HD)和劳氏公司 (NYSE:LOW)也走高,延续了二季度的大幅反弹走势。

另一家受益于公共卫生事件的是高乐氏 (NYSE:CLX),因美国消费者对该公司的消毒产品需求强劲。该股在7月份上涨了7.8%,年内累计上涨54%。

另一组表现良好的股票是得益于投资者的忧虑情绪。黄金白银都获得了可观的涨幅。最大的黄金生产商之一纽蒙特矿业公司 (NYSE:NEM)在7月份上涨了12.1%,年内涨幅达到59%。

美元指数周线图

大宗商品价格也走高,因为美元在7月下跌了约4%。

通常,这都是美元的全年跌幅。

不过,能源股没有加入市场的涨势,因为油价一直40美元/桶的水平附近徘徊,迄今为止下跌了约34%。随着石油和天然气公司紧缩成本,无论是海上钻油商还是德州产油商,都削减了油气开发计划。

自2018年底以来,美国的钻机数量已下降近77%。康菲石油公司 (NYSE:COP)在7月下跌了11%,年内跌52%。雪佛龙公司 (NYSE:CVX)下跌16.9%;埃克森美孚 (NYSE:XOM)下跌5.9%。这两者的年内跌幅都超过了30%。

波音公司 (NYSE:BA)也被大盘抛下。该航空航天巨头的股价在7月下跌了13.8%,今年以来累计 下跌了52%,较2019年初创下的历史新高446.01美元下跌了64.6%。

该公司现在只能靠国防业务支撑。航空公司没有订购新飞机,有的还计划取消已有订单。波音甚至可能会合并其制造业务,将西雅图的787梦幻客机生产转移到南卡罗来纳州。这可能会导致逾2万人被裁员。

传统零售商在7月也没有太多值得庆祝的事情。彭尼百货 (OTC:JCPNQ)正处于破产程序当中,其管理层希望出售公司并避免清算。就在7月份结束之后,奢侈品百货连锁店Lord&Taylor也申请了破产。

梅西百货 (NYSE:M)希望避免破产,而诺德斯特龙 (NYSE:JWN)则试图将业务向线上转移。

未来需要关注的六个基本面

市场的前景将取决于以下六个关键因素:

1、估值。3月底以来的股市赢家可能会出现回调,尤其是特斯拉和亚马逊这样的股票。早在疫情前的去年冬季,股票价格就已经处于高位,回调是不可避免的。(只不过回调幅度要大于很多人的预期。)纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数都收复了全部失地,然后又继续上涨。纳斯达克100的相对强度指数在7月13日突破75,明确表明该指数已经超买。之后,该指数迅速回落,比52周高点低1.5%。

2、能够有效控制新冠疫情的疫苗研发进展。如果人们能研发出一种有效且无不良副作用的疫苗,那将极大地提振市场情绪。同时,人们也必须找到避免感染该病毒的方法。

3、美联储。美联储表示将竭尽全力支持经济。因此,今年或明年都不可能会进行任何形式的加息。但美联储和特朗普或拜登将不得不留意美元的走势。从理论上讲,弱美元会刺激出口并限制进口。但是美元贬值也可能意味着投资者想把这笔钱转移到非美地区。因此,美国十年期国债收益率可能会徘徊在0.5%至1.5%之间。

4、联邦政府的救助法案。如果不提供其他帮助,学校、家庭、城市都会陷入财务中断的困境。

5、美国大选。自从参议院在2月份未投票弹劾特朗普以来,美国国内政治紧张局势一直在加剧。在乔治·弗洛伊德一事之后,局面进一步恶化。

6、全球地缘政治不确定性。自去年冬天以来,全球地缘政治不确定性始终挥之不散。

随着市场不确定性的加剧,以下是一些值得关注的股票:

必需消费品主要零售商:沃尔玛公司 (NYSE:WMT)、塔吉特 (NYSE:TGT)、家得宝、劳氏以及像克罗格公司 (NYSE:KR)这样的连锁超市。

在线零售商:亚马逊仍然是赢家,尽管其股价可能过高。

在线支付服务提供商:PayPal (NASDAQ:PYPL)。

家居类股票:涂料巨头宣伟公司。居家令可能会增加房屋装修的紧迫性,而如果房屋销售保持稳定,购房者也将需要购买油漆。

商业运输公司:UPS快递 (NYSE:UPS)、联邦快递集团 (NYSE:FDX)和堪萨斯南方铁路 (NYSE:KSU)。

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(翻译:莫宁)

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