华尔街胜利!美国就海外掉期监管做出让步

发布时间 2020-7-24 09:04

经过行业组织多年游说后,美国商品期货交易委员会(CFTC)周四投票决定撤回对海外交易的监管,将把更多监督工作交给外国监管机构。该决定以三票赞成、两票反对的结果获得通过。

此前该机构担心全球市场上大型银行之间的相互联系可能会将风险传递给美国经济,这一变化意味着CFTC的监管范围将限制到美国注册的实体,豁免美国大型银行的外国子公司,CFTC将不再主张对全球掉期交易拥有全面管辖权。

自2008年危机以来,该监管机构一直采取这种主张,因其认为有必要密切注意可能造成数十亿美元计损失并威胁美国金融体系稳定的交易。先前根据CFTC在2013年发布的声明,由在美国的人士安排、谈判或执行的外国掉期交易会被自动视为要遵守该机构规定。

新规于周四最终敲定,意味着CFTC将不再直接监管某些由美国银行家经办,但是在银行海外办事处结算或记账的交易。对摩根大通和花旗等银行来说,这是一次胜利,因这两家银行主导着规模达558万亿美元的全球掉期市场,并在伦敦等地进行交易以最大限度地避开美国的监管。

关键细节

根据该规则,如果美国认为海外监管机构的标准“具有可比性”,那么美国以外掉期交易员的活动可能属于当地监管机构的管辖范围,而不属于CFTC管辖范围。

CFTC主席Heath Tarbert表示:

“实际上,我们今天的举动正是放松监管之举,而且如果认为这样做不合理,我们是不会这样做的。新方法使该机构可以专注于最重大的风险,并体现其尊重秉持相似规则的全球监管机构的愿望。”

从理论上讲,这些变化可以帮助一些金融公司避免在CFTC注册为掉期交易商的费用。

最终规则还要求,若美国公司的海外附属机构被视为“具有重大风险的子公司”,其掉期交易活动仍应处于CFTC直接监督之下。

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