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现货黄金暴涨之下,还有哪些相关资产更具潜力?

提供者 金十 数据商品2020年7月23日 17:35
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现货黄金暴涨之下,还有哪些相关资产更具潜力?
提供者 金十 数据   |  2020年7月23日 17:35
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最近几日,国际金银的价格已经涨疯了,纷纷创下阶段性新高。直接带动了国内投资者的金银投资热情,再加上投资者对A股牛市的热情有所降温,许多投资者便开始将目光瞄准火热的金银市场。

对于国内的投资者来说,要参与这波黄金白银的上涨行情,有很多选择,沪金/沪银、黄金/白银T+D、黄金股票、ETF以及实物金等等。下面就来看看这些黄金相关的产品在这波行情中都有怎样的表现。

金银投资火热,上金所采取“降温”措施

在国际金银行情大涨之际,国内的金银价格也纷纷创阶段性新高。国内沪银期货主力2012合约在周二收涨逾5%后,周三开盘后直接涨停封板,收于5123元/千克,创逾7年新高;国内沪金期货也在周三盘中创下上市以来新高418.80元/克。周四开盘,沪银主力合约延续夜盘涨势,高开8.4%。

由于行情火热,黄金、白银甚至还登上了微博热搜。

国内金银交易的火热行情还“惊动”了上金所,发布公告调整了白银和各黄金延期合约涨跌停板和保证金比例。上金所还在公告中提醒投资者谨慎操作、理性投资,合理控制持仓规模,确保市场稳定健康运行。

因此,想要通过沪金或者沪银、以及黄金/白银T+D来参与这波行情的投资者,应谨慎入场,不可盲目追高。

黄金股潜力巨大,超22亿资金已经提前布局

金价的大涨也带动了黄金股的走强。7月份至今,黄金股指数的涨幅已经达到了21.43%,上半年的时候整体还是处于下跌状态。

昨天(7月22日),黄金股集体上涨,A股29只黄金股票都出现了不同程度的上涨。其中,盛达矿业 (SZ:000603)、*ST荣华、*ST金贵等3只个股涨停,银泰黄金、豫光金铅、中金黄金 (SS:600489)、白银有色 (SS:601212)、赤峰黄金 (SS:600988)等个股纷纷跟涨,当日涨幅也均达到4%以上。

今年以来,不少黄金股都取得了不错的成绩,例如赤峰黄金 (SS:600988)已经累计大涨202.19%,银泰黄金累涨41.49%,中金黄上涨28.67%,山东黄金 (SS:600547)涨20.97%等等。

实际上,在刚进入下半年的时候,就有资金开始布局黄金股。证券日报统计的数据显示,7月份开始以后截至21日,就有19只黄金股呈现融资净买入的状态,净买入金额达到22.07亿元。

值得注意的是,有6只黄金股备受青睐,融资净买入金额均超过1亿元,它们分别为中国宝安 (SZ:000009)、赤峰黄金、山东黄金、恒邦股份、豫园股份、白银有色。这六只股票的融资净买入额总计达到17.25亿元。

融资客如此看好黄金股,这表明他们跟市场的普遍预期一样,看好未来金价的走势。而且他们坚信,黄金股也将从中获益。目前来看,黄金股尚未受到热捧,这对于想要布局这类股票的人来说,或许是个好消息。

从历史数据来看,每当黄金迎来牛市的时候,黄金股都有不俗的表现。国际市场上也有一种说法:衡量黄金股表现的GDX指数 (NYSE:GDX)通常能够将黄金的走势放大2倍至3倍,因此当黄金上涨10%,GDX指数通常能够达到20%至30%的涨幅。

图1
图1

在过去的两轮黄金牛市中,国内黄金股票的涨幅其实远超这个数字。在2005年9月至2008年3月18日黄金牛市期间,黄金当时的涨幅达到129%,A股黄金板块也迎来了大涨,山东黄金大涨22倍,中金黄金大涨13倍,荣华实业、*ST金泰涨幅都超过了5倍。

在2008年至2011年的牛市期间,金价整体涨幅达到135%,而山东黄金、中金黄金、湖南黄金的涨幅均超过4倍,恒邦股份、荣华实业、园城黄金涨幅均超过3倍,赤峰黄金、紫金矿业等也都取得了超过2倍的涨幅。

因此,在黄金牛市期间,不要只盯着现货黄金去做短线,黄金股也是一个不错选项。

黄金ETF备受青睐,花旗强烈看好

黄金ETF也是值得投资者们关注的一类资产。

今年以来,全球黄金ETF备受青睐。据世界黄金协会统计,截至6月,全球黄金ETF已连续7个月出现净流入,创下历史纪录。该月全球黄金ETF总量增长104吨(约合56亿美元,相当于总资产管理规模的2.7%),这令总持仓达到了3621吨的历史新高。

这几天,全球最大黄金ETF—SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD)的持仓依然在不断增长。

图2
图2

海外市场黄金ETF交易活跃,国内市场黄金ETF同样也有不少产品。相关ETF也已再次受到投资者关注,数据显示,国内黄金ETF份额普遍有所增长。金十整理了国内几只黄金ETF上半年的情况,如下表所示,这些ETF的表现都很平均,在今年上半年都取得了18%以上的涨幅,三个月涨幅在9%以上,而近一个月的涨幅都超过4%。昨日金价大涨,多只黄金ETF的净值都取得了2%以上的增长。

图3
图3

此外,值得注意的是,国内黄金ETF产品阵容自2013年开始就没有再增加过新成员,直到去年10月22日才有三只新的黄金ETF获批,而且分别在过去一两个月内上市。5月29日,工银瑞信黄金ETF和前海开源黄金ETF上市;6月5日,华夏黄金ETF在上海证券交易所挂牌上市。工银瑞信黄金ETF和前海开源黄金ETF以来,市场关注度较高,都取得了不错的表现。

花旗分析师Edward Morse表示,买入黄金ETF是获取金价上涨收益的最佳方式。黄金ETF的优势在于,场内交易非常便利,流动性强,门槛低。此外,交易费用低廉也是黄金ETF的一大优势,因为黄金ETF不需要保管费、储藏费和保险费等费用。

金价高企,实物金消费不降反增

实物金也是国内投资者投资黄金的渠道之一。

首先来看看金饰品方面,由于国际金价持续上涨,黄金饰品的价格也屡屡上升。以北京为例,各金店的价格经过几次调升后,已经升至历史高位。据北京青年报了解到的数据,7月22日北京各金店再度上调金饰品价格,涨幅达到8元/克。而这已经是不到半个月来北京金饰品价格的再次上调,与去年同期相比,目前北京金饰品价格已经上涨了130元/克。

不过,比较奇怪的一点是,虽然金价在不断上涨,但近期黄金饰品的销售并没有下降,反而还增加了。这主要有两个方面的原因:一是疫情后消费复苏带动的增长;二是“买涨不买跌”的心理因素在作祟。

不仅仅黄金饰品消费回暖,随着金价上涨,用于投资的金条最近也开始热销起来。由于人们普遍预期金价仍具持续上涨的动力,因此提振了投资者对金条投资的兴趣。

国华商场的销售数据显示,近期黄金投资产品销量明显增长,主要原因在于消费者们都看好黄金后期的上涨空间,预期今年年底至明年金价有望挑战历史新高,因此他们才会在价格已经很高的情况下依然选择买入金条。

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