【原油】半个月内暴跌逾20美元，油价是否已经见底？这些技术信号不得不注意！

摘要：3月9日，WTI原油一度崩跌逾30%，拉开了近两周以来的暴跌行情，自41美元剧烈下挫至3月18日最低触及20.08，价格被腰斩。目前价格暂时20关口获得支持，是否已见底？这些技术信号或提供非常有用的参考！




近日原油为何暴跌？
本轮原油崩跌的原因主要有两个：

① 疫情

进入3月份，新冠肺炎疫情开始在全球范围内加剧扩散，发达国家无一幸免。全球供应链被冻结的程度加深，各国经济前景面临衰退的风险，对原油的需求被削弱。

② 价格战

3月6日，OPEC+未能就今年3月底以后的原油生产政策达成一致。3月7日，沙特悍然发动价格战，大幅降低售往欧洲、远东和美国等市场的原油价格，折扣幅度创下近20年来的最高水平。随后油价开始暴挫。

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但笔者并不认为油价仍有太大的下跌空间，基于以下几点考虑：

① 进口国的需求

不管肺炎疫情如何恶化，它最终会被控制，各国的经济活动迟早会恢复正常。对于原油进口国而言，趁低价大量屯货。日前据路透社报道，由于需求增加，从波斯湾开往中国的大型油轮运费几乎一夜间翻番。

② 价格战休战

笔者认为，沙特突然发起价格战是与俄罗斯达成了默契，目的是为了打击美国的页岩油公司，以瓜分更大的市场份额。从一桶原油的开采成本来看，沙特不超过10美元，俄罗斯不超过20美元，美国页岩油则为35美元以上。也就是说，只要油价维持在20~35美元之间，沙特与俄罗斯的原油开采仍有钱赚，但美国的页岩油公司肯定扛不住。

近日，美国页岩气革命的领导者——切萨皮克能源公司(CHK.US)已向债务重组顾问寻求帮助，成为首家被油价暴跌压垮的美国大型能源公司。

当沙特与俄罗斯认为目的已达到的时候，必然会停止价格战。

③ 商品的价值

原油是必需品，甚至可以说是某种意义上的硬通货，是绝对的卖方市场，至少目前是这种情况。这种不愁销路的商品，却异常地廉价（比普通纯净水要便宜很多），肯定是不正常的。要知道的是，纯净水的生产成本要比大多数油井的开采成本低。

④ 技术修正需求

超跌往往带来反弹。在交易拥挤的情况下，容易出现较大规模的结利行情。

技术面：原油出现多个可能引发大幅反弹的信号
① 月线筑底规律

原油的月线图表形态显示，自2008年金融危机以来，每次油价大跌的低点均与1983年至1997年1月期间的某些明显的高点重叠。这或反映了一些微妙的市场心理。本周，油价大跌至20.08水平，与1993年至1995年的高点重合。这次历史会继续重演吗？

另外，MACD指标出现底背离，而KDJ指标也开始进入超卖区，带来了反弹修正的需求。




② 周线明显超卖

原油的周线图表形态显示，KDJ指标三线均进入超卖区。上次出现这种情况是在2018年12月初，当月底油价探低反弹逾20美元。



③ 日线严重超卖

原油的日线图表形态显示，价格经历一轮暴跌后在出现明显的超卖情况，KDJ指标在超卖区钝化，令反弹的压力越来越大。


笔者强调，并非所有修正信号都会被触发生效，但投资者必须做好充分的准备。在短期出现明显的止跌反弹信号时，可考虑逐步部署原油的做多计划。

Jack 撰写

如果想查看完整的技术图表，点击原文链接

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