今日市场观点 2019.11.14

要闻点评：

鲍威尔表示，在连续三次降息后，美联储可能会维持利率不变，但他暗示如果经济成长前景不佳，美联储可能会继续降息。美联储未来的货币政策将取决于经济数据的表现。

他认为，美国经济能更好应对更低的失业率，就业市场没有释放过热的信号。只要有关经济的最新信息大体上符合美联储对经济温和增长、劳动力市场强劲和膨胀的预期，那么目前的货币政策立场就是适当的。鲍威尔指出，低利率、低通胀和低经济增速是经济的新常态。

在任何经济衰退时期，都需要财政政策来支持经济。长期联邦预算正走在一条不可持续的道路上，这可能削弱财政政策制定者在任何衰退中提供帮助的意愿和能力。在目前的经济增长环境下，负利率肯定是不合适的。

点评：鲍威尔为近期美联储货币政策定调。其称，美联储未来的货币政策将取决于经济数据的表现。并表示低利率、低通胀和低经济增速是经济的新常态。他还强调，即使许多市场分析师认为美国经济衰退风险上升，美联储仍预计经济将继续保持增长。这样 美联储12月降息可能性可以排除。后续继续关注美国经济数据的变化趋势。根据他的判断，经济数据仍能保持温和增长，即所谓新常态。如果事实如此，那么美元下行空间有限，黄金最近比较一段时间的下行的可能高于上行的可能。

美国10月季调后CPI月率刷新3月以来新高

美国公布10月季调后CPI月率，录得0.4%，高于预期值0.3%和前值0%。分析认为，受家庭能源、医疗、事务和其他开支增加的影响，美国10月消费者物价指数回升，录得好于预期的表现，表明潜在通胀有所上升。

点评：昨日公布的美国10月CPI数据高于预期和前值。通胀有明显的回升，为年内最高水平。这进一步表明美联储12月份没有降息的必要性。

今日关注：今日欧元区将公布多个重磅经济数据，包括欧元区第三季度GDP年率修正值、英国10月季调后零售销售月率、德国第三季度未季调GDP年率初值、法国10月CPI月率等。

今晚21:30，美国将公布美国10月PPI月率。此前公布的美国9月PPI月率意外录得下滑，为八个月来最大跌幅，投资者需关注本次数据是否会泄露出更多制造业疲软的证据。

今晚，美联储副主席克拉里达、芝加哥联储主席埃文斯和美联储主席鲍威尔将相继发表讲话。

走势点评：

周三黄金上涨，判断为超跌技术性反弹，因上周单周跌幅过大的关系。消息面上，鲍威尔的讲话对判断市场后市比较关键。其昨日表示，美联储未来的货币政策将取决于经济数据的表现。并表示低利率、低通胀和低经济增速是经济的新常态。他还强调，即使许多市场分析师认为美国经济衰退风险上升，美联储仍预计经济将继续保持增长。这样 美联储12月降息可能性可以排除。如果中美关系等进一步改善，仍可能对黄金构成明显压力。最近2周倾向于震荡或调整为主，目标大致在1440-1400美元区间。短线压力1470美元附近，支撑1445美元。日内建议现货黄金于1469美元附近做空，止损1479，目标1450美元附近。

周三美原油出现上涨，报收阳线。消息面没有太多的变化。关注日内公布的OPEC月报和晚间EIA数据的情况。对原油的大格局判断维持不变。即大致维持50-60美元区间震荡。目前在区间中轴偏上一点的位置上。最近八个交易日维持56.-58美元窄幅震荡，小箱体的整理不会持续下去太久。短线支撑56美元，压力58、59美元。日内可以尝试轻仓在56.5美元附近做多，止损56，目标57.5美元附近。或59美元附近做空，止损59.5，目标58美元附近。风控方面提醒一下。如有的人不想用止损的话，可以考虑零杠杆交易，由于原油为大区间震荡，这也不失为一种策略。如带杠杆又不用止损的话，后果会比较严重。还是不要入市为好。

欧元/美元：短线下行趋势延续中，但是持续2周下跌有超卖反弹迹象。压力1.1040附近可以考虑做空。也可以考虑在1.0990附近企稳做多。

英镑/美元：短线处于弱势震荡中，但是美元短线调整可能性增加，英镑/美元有机会反弹。支撑1.2800附近，可以调整轻仓做多。