美元波动率报告∶美联储鸽派押注显著加大，美元流动性进一步上升

内容摘要：美元指数已经连续下跌三周，目前似乎来到了关键支撑位，后市关注美联储利率决议。



美元指数目前正徘徊在关键支撑位97.30（50周简单移动均线与2018年2月低点以来23.6%斐波回撤位的交叉点）附近，过去几个交易日美元大幅下挫跌破了始于去年底以来的上升趋势线，同时也跌破了始于同时期以来构筑的上升楔形形态。

美元指数周图


如果周线收盘美元指数跌破了50周简单移动均线，则有可能进一步下行至96关口，更下方支撑看向100周EMA均线和200周SMA均线的交叉点附近。此外，相对强弱指标RSI跌破 了50，MACD出现熊背离。

美联储利率预期


目前美联储已经进入缄默期，即美联储官员在作出利率决定之前，不能对货币政策和经济发表评论。此前美联储在7月和9月各降息25个基点。

根据隔夜指数掉期利率显示，交易员预计美联储在10月进行第三次降息25个基点的概率为87.3%，较月初计价的60.5%大幅上升，值得一提的是，在此期间基本面的出现了乐观进展，中美达成了阶段性贸易协议。

随着美联储注入流动性，资产负债表开始扩张


美元汇率近期走弱的一个可能解释是，美联储在过去几周扩大了资产负债表，试图平息最近疯狂的回购操作。虽然美联储主席鲍威尔明确地表示不要将追求适当银行准备金水平的资产负债表有机增长与与量化宽松(QE)混淆，但美联储的行动确实提振了美元的流动性。从最基本的经济学供需原则来看，美联储的回购操作向市场注入了大量美元，美元汇率因此走低。

美元隐含波动率


本周外汇交易员需要关注基本面因素包括：美国耐用品数据、英国退欧的最新消息、欧央行的利率决定，以及挥之不去的贸易相关新闻，以寻找有关美元下一步走势的线索。日内需要关注欧央行公布的银行借贷调查报告、英国公共部门借贷数据以及英国首相约翰逊与欧盟达成的脱欧协议在英国议会的投票情况，其他数据需关注加拿大零售销售和美国房屋销售，预计今日欧元/美元、英镑/美元、美元/加元和美元/日元波动最大。


美元风险反转率


风险反转率高于0暗示看涨期权超过看跌期权，要了解更多关于市场仓位和看涨或看跌偏好的信息，交易员可以参考IG客户情绪数据，该数据实时更新，涵盖多种货币对、大宗商品和股票指数。（Rich Dvorak撰，Cindy译）


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