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金价在“熟悉”的区间内震荡,但知名投行看高至1600美元

发布时间 2019-10-2 12:15
更新时间 2020-9-2 14:05
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英为财情Investing.com - 近期的黄金市场是否给你一种“往日重现”的感觉?就好像我们曾经在哪里见过金价目前这样的状况,似曾相识。

黄金市场的多头似乎已经接受了这样一种现状——中期来看,期金恐怕是要在1500美元-1550美元区间徘徊好一会儿了,当然了,他们内心是盼望黄金“更上一层楼”的。

与此同时,空头们也在推波助澜,他们押注金价会跌至1480美元,此外,金价一旦跌破1450美元的关键支撑位,就会继续向下触及1420美元。

尽管如此,不管是多头还是空头,对于金价短期仍将徘徊于1500-1550美元期间,是有空前一致的共识的。

有趣的是,加拿大道明银行的分析师却不这么认为。这家投行的分析师在周三公布的一份报告中预测,金价将会达到1600美元。他们的理由是,美联储在7月和9月两次不痛不痒的降息后,今年往后的时间恐怕不会再一次降息了。

黄金投资者应该关注的是美债收益率,而不是美联储?

对于一些缺乏方向性的黄金投资者,道明银行给出的建议是,现在你不需要盯着美联储的一举一动了,真正需要关注的是美债收益率今年以来出现的持续下跌,该行指出,今年的大部分时间里,全球的投资者事实上是在逃离美国的,他们将会把更多的资金投入黄金等避险资产。

道明银行的大宗商品策略主管、知名贵金属分析师Bart Melek认为:

价值15万亿美元的投资级债券收益率是负值,投资者所寻求的当然是正数收益,所以美债利率目前仍然有下行压力。

此外,受到全球贸易风险飙升的影响,国际经济前景充满不确定性。德国上一季度的经济数据已经出现了技术性衰退,而美国的经济数据也并不好看。在6月底数据超出预期以后,目前市场可能也正处于技术性调整的阶段,无论如何,投资者对于目前的数据是不满意的。

基本面因素亦支持黄金涨至1600美元?

在喜忧参半的美国经济数据以及令人担忧的世界经济前景面前,黄金多头似乎选择了思而不见,这并不是坏事。但是,美联储一直以来对于经济数据较为敏感,如果美国经济数据继续让人失望,该联储很难说不会继续降息。

道明银行补充道:

只要人们的注意力从头条新闻那里转向黄金的基本面,投资者会发现,基本面因素事实上是可以支撑金价走向1600美元高位的。

在本周四的交易中,纽约商品交易所Comex黄金期货12月合约的结算价上涨了2.9美元,至每盎司1515.20美元,涨幅为0.2%。而现货黄金的价格徘徊在1503美元左右。

(黄金期货行情走势图来自英为财情Investing.com,技术支持来自TradingView)

我在文章的开始提到过黄金目前的状况仿佛“昨日重现”。

过去八周,黄金期货的价格大部分时间都维持在1500美元以上,只有9月10日和9月13日两个交易日跌至1499美元以下。与此同时,期金周二初级每盎司1543.3美元的四周高点,距离1550美元仅一步之遥。这让黄金投资者感到“似曾相识”,Comex黄金期货在6月20日-8月6日期间一直维持在1400美元左右徘徊。

而英为财情Investing.com在我们每天的技术分析中都对黄金期货维持“中性”的看法,预计顶部阻力位在1530.75美元,底部支撑位在1496.7美元。我两周前撰写分析的时候也指出,金价顶多“爬到树顶”,远不会放手“追逐天上的星星”,也就是说,金价目前的任务是整固1500美元技术位,而不是拿下什么创纪录的新高点,投资者不能期盼它会有里程碑式的突破。

美联储今年内仍可能再次降息?

在我此前的分析文章里,我曾经写道,美联储在9月18日进行今年以来的第二次降息25个基点后,金价可能会短暂下跌,这让多头感到失望。

不过,如果美联储在10月或者12月的会议上改变鹰派立场,持有宽松立场,那么黄金有可能在第四季度跑赢其他投资品种,甚至以1600美元的高价来结束今年的走势。而且这样的强势有望延续至2020年,金价甚至可能会突破2011年的历史高点1900美元。事实上,除了美元/黄金以外,今年所有重要货币结算的黄金价格其实都已经创下了历史新高。

道明银行的预测似乎和这个预测相似,该行预计到2020年,美国将会进一步降息,因为经济前景仍然疲弱,而美联储“很喜欢根据经济数据”来制定货币政策。

无论如何,市场仍有其他的声音,一些空头,比如说Windsor Brokers的分析师Slobodan Drvenica就认为,黄金近期可能会跌破1500美元, 他表示:

金价的复苏需要较长的时间,这期间金价可能会出现反复,1500美元、1513美元,甚至更高的底部将会形成,然后再次反转下跌。后市对于1500美元这一支撑位保持谨慎态度,金价甚至可能面临跌破1487美元的风险。

(翻译:李善文)

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