美国7月ADP就业人数录得15.6万,超出预期值15万,创三个月新高。这一数据好于6月表现,尽管6月数据从此前10.2万上修至11.2万。ADP显示,美国劳动力市场依然强劲,但已显示出疲软迹象。
美联储如期降息25基点,将利率上限从2.5%下调至2.25%;将贴现率从3%降至2.75%;将超额准备金率(IOER)从2.35%调整到2.10%。这是自2008年12月以来的首次降息。
这是美国自2008年12月16日以来首次下调联邦基金利率,当时美国经济正经历一场可能摧毁全球经济的金融危机。在这种情况下,对经济低迷程度的紧迫感促美联储将利率从1%下调至0%-0.25%的区间,并维持了7年。
美联储FOMC声明称,降息的决定是由于全球发展和通胀压力;将于今日结束缩表计划,在考虑未来利率路径时将关注信息。美联储资产负债表3.8万亿美元的规模,是在2007-2009年大衰退后执行多年的购债计划所累积。
美联储称,核心和整体通胀均低于2%,基于调查的通胀预期变化不大。经济以适度的速度增长,就业市场强劲,失业率维持低企。
美联储力图将通胀率控制在2%左右,尽管经济健康,失业率低,但近几个月来一直难以维持物价增长。这可能暗示,尽管基准利率远低于史上水平,但目前的利率水平可能过高。
从本次美联储决议声明上看,美联储措辞偏鸽不及预期。其对经济的态度仍然看涨,但也提及risk警告。这次降息是“保险式”降息,所以美元逐步反弹。
支持美联储降息的理由不外乎两个。一是美联储预计经济会突然出现剧烈恶化。但显然事实并非如此,美联储自己都说经济发展“稳健”。二是为应对欧洲央行、日本央行等其他主要央行的货币政策,美联储以降息进行反击。
鲍威尔(Jerome Powell)表示降息25个基点是“中期调整”,令市场猜测美联储未必处于宽松周期的开始;不过,随着他表示美联储未排除进一步降息。美联储未来的决定将取决于数据和risk情况。
19:00 英国央行利率决议,19:30 英国央行行长卡尼(Mark Carney)召开发布会。目前市场普遍预期今日英国央行将维持当前利率不变。
22:00 美国7月ISM制造业PMI数据,因该数据是仅有的几个前瞻性的指标之一,而且是有关制造业的数据,所以该数据市场关注度和影响力都非常大;此前美国6月ISM制造业采购经理人指数(PMI) 51.7,创2016年10月以来新低,目前市场预期7月将略微有所改善至52.0。