8队长 | 日本家庭养老金平均缺口2000万日元

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一份引起日本社会焦虑的报告
今年6月金融服务厅的一份养老研究报告引起了全球的高度关注，在这份由21名专业人士共同编写的报告中提到了一个耸人听闻的概念：一对领取退休金的夫妇（65岁男性、60岁女性）需要准备2000万日元（约126万人民币）的资金才能足够支撑养老开支。
根据这份报告测算的模型，假设这对夫妇需要养老三十年，预计平均每月开支为263,718日元，同时每月能从日本年金体系中收到209,198日元，差距为5.5万日元/月。
虽然日本政府批评这份报告“引起广泛误解”，但金融数据不会说谎。根据日本BIS证券发布的数据，在日本金融厅发布报告后的一周内，证券账户新开户数量同比上升15%，开设NISA（少額投資非課税帐户）的数量同比上升30%。
可以这么说，日本的“宽裕一代”终于意识到危机了呢。
同时，越来越多金融机构也抓住机会来利用焦虑营销零售投资者入场。在东京越来越多的人开始参加类似的投资者教育活动。

（日本东京某投资教育机构活动，来源：日经新闻）
诚然，目前全球主要国家都有类似“现收现付”的年金体系，在未来都面临或多或少的资金缺口。​

（世界经济论坛：全球2050年退休存款缺口达到400万亿美元，来源：WEF、美世咨询）
当然，作为应对老龄化最有经验的日本金融行业，也早早开始了对策的探索。
50年期超长企业债面世
日本三菱地产在今年早些时候发行了一笔50年期的债券，虽然年化收益率只有1.132%，但依旧受到一众保险公司的热捧，发行规模也从原来的100亿日元上调至150亿日元。
要知道现在日本国债最长也只有40年，以负责此次债券发行的三菱地产融资部门负责人Toru Ueno为例，今年42岁的他等到这笔债券偿付的时候已经是92岁的老人了，所以在接受日经新闻采访时他也笑称“这笔债券够他吹一辈子牛的”。
当然，为此买单的保险公司也不傻，索尼人寿投资部门高级副总裁Katsuhiko Oka指出，截至今年3月底索尼人寿持有资产的平均到期年限为21.8年，与其主要目标客群（30岁左右职场人士）的潜在寿命差距（=保险公司的负债）正在越拉越大。
据悉，在三菱建设之后，东日本铁路正在筹备类似的50年债券。对于企业来说，这种超长期低息债券无意是非常有利的融资方式。
“平均数”的意义
之所以日本政府有底气驳斥自家的报告，其中一个重要原因是日本这一代老年人厚实的家底。
根据2015年日本总务省发布的调查显示，60岁以上家庭平均有2400万日元的存款，其中有18%的家庭拥有4000万日元及更多的存款，而存款金额低于500万日元的日本家庭约占总数22%。
也就是说，“平均存够2000万日元”才够养老这种说法本身就是一个伪命题，对于相当数量的日本老人来说，也许一辈子都没有生活在“平均”线上过。
平均数的真正意义在于，建立一个合理的期望区间，并促使低于“平均数”的大多数（注意不是中位数）为之努力。
在这份2015年的报告中指出，29岁或者更加年轻的日本人平均有250万日元的存款，却有490万日元的负债；40-49岁的日本人平均有1024万日元存款却有1068万日元的负债，而后者正是此次金融厅报告中测算的主要目标人群。
所以说“日本养老金缺口2000万”这种议题，最初的目标根本就不是仍然活跃在日本大街小巷的老年人呢。

（日本老年人在健康推广活动中跳“广场舞”，来源：路透）


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