奢侈品二手电商The RealReal即将赴美上市，毛利润增长56%

格隆汇6月4日丨IPO那点事（ID：ipopress）消息，美国二手奢侈品寄售网站 The RealReal于5月31日向美国证券交易委员会提交纳斯达克上市申请，股票代码为：REAL。

The RealReal 本次 IPO 的承销商包括：瑞士信贷(Credit Suisse)、美银美林(BofA Merrill Lynch)、瑞士联合银行(UBS Investment Bank)、KeyBanc Capital Markets、Stifel 和 Cowen and Raymond James。

IPO那点事发现，The RealReal 的业务以高档手袋、服装、珠宝和手表为主，合作品牌中包括了 Gucci，Chanel，Hermès，Prada，Saint Laurent，Tom Ford，Valentino 和 Cartier 等众多知名奢侈品牌。

招股书显示，个人奢侈品市场预计2018年将达到2940亿美元，预计到2025年将增长到362亿美元至412亿美元。奢侈品因其持久的耐用性和耐用性而在一段时间内保持价值，使其特别适合转售。

TheRealReal 通过位于纽约和洛杉矶的网站，移动应用程序和三家零售店处理的订单产生收入，公司主要从这些交易中获得收益。

2018年经营情况如下：处理了160万份订单，比2017年增加了42％；平均订单价值为446美元，比2017年增长2％；GMV为7.110亿美元，比2017年增长44％；总收入为2.074亿美元，比2017年增长55％；毛利润为1.369亿美元，比2017年增长56％。

IPO那点事获悉，截至2019年3月31日，TheRealReal拥有约1,140万全球会员。

值得注意的是，调整后 EBITDA(税息折旧及摊销前亏损)为亏损 5886万美元，与去年同期4430万美元相比扩大了32.9%。

公司的风险点有以下几方面：如果未能通过吸引和保留托运人来产生足够数量的新的和经常性的二手奢侈品供应，业务将受到损害。作为二手奢侈品的在线市场，The Realeal的成功取决于认证过程的准确性，但如果未能识别假冒商品可能会对公司声誉产生不利影响，并承担销售假冒商品的责任等。

2018年7月，The RealReal宣布完成1.15亿美元的 G 轮融资，私募基金 Perella Weinberg Partners 旗下的 PWP Growth Equity领投，参投方包括纽约私募基金 Sandbridge Capital 和现有投资方 Great Hill Partners。交易完成之后， PWP Growth Equity 的合伙人 Chip Baird 将加入 The RealReal 的董事会。包括G轮融资在内，The RealReal 的融资总额已经达到 2.88亿美元。

2018年11月14日，法国经典奢侈品牌 Chanel 就美国知名二手奢侈品寄售网站 The RealReal 商标侵权和售假的问题向纽约联邦法院提起了诉讼。尽管 The RealReal 表示每一件出售商品肯定都是正品，但是 Chanel 的态度依旧非常坚决。