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亏损股票随股指鸡犬升天 投资者切莫偏离价值主线

提供者 皮海洲 股市2019年3月20日 08:52
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亏损股票随股指鸡犬升天 投资者切莫偏离价值主线
提供者 皮海洲   |  2019年3月20日 08:52
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自从今年年初上证指数探底2440.91点以来,A股走出单边上扬的走势。到3月7日,摸高3129.94点,涨幅为28.23%。不过,就在上证指数站上3100点之后,行情一改前期单边上扬的走势而出现了大幅震荡。如3月8日,上证指数大跌136.56点,跌幅达4.40%;而3月13日,创业板指数大跌近80点,跌幅达到4.49%。

1、股市出现大幅震荡的走势是投资者内心“不踏实”的表现

股指在3100附近出现这种震荡的走势,其实也是意料之中的事情。虽然今年以来,A股走势节节高升,市场上“牛市”的声音不断,但这种声音更像是走夜路时的一种自我壮胆而已。而从投资者来说,总有一种不踏实的感觉。所以,当3月7日,中信证券唱空中国人保的研报出台的时候,上证指数在3月8日出现了百点大跌的走势。而在3月13日管理层清查场外配资的时候,当天的创业板指数大跌了4.49%。

市场上“牛市”的声音不断,可投资者为何不踏实呢?一方面是行情走得太急,让投资者把当下的行情与2014年到2015年的“疯牛”行情联系在了一起。另一方面是一些个股的涨幅太大,完全偏离了其价值区间。正如中信证券 (SS:600030)唱空中国人保那样,目前中国人保A股股价显著高于合理区间,按合理估值算,该公司未来一年股价潜在下跌空间超过53.9%,存在较大的估值下行风险。

更重要的是,在这波行情中,一些问题股、垃圾股也受到市场的大力炒作,在市场上形成一种鸡犬升天的局面。正如互联网上流传的一个帖子所说的那样,给你看看最近什么股票涨得最好:广东领益智造股份有限公司 (SZ:002600)亏3亿,涨133%;华映科技亏46亿,涨133%;天和防务亏1.5亿,涨111%;

金证股份 (SS:600446)亏1.4亿,涨104%;安信信托 (SS:600816)亏15亿,涨94%;东方金珏亏10亿,涨100%;奥马电器亏14亿,涨83%;江苏太平洋精锻科技股份有限公司 (SZ:300258)亏13亿,涨79%;最夸张的是没有钱喂猪,猪被饿死的雏鹰农牧集团股份有限公司 (SZ:002477),大亏31亿,竟然也涨了74%。

这个帖子在互联网上流传已有一些时日了,笔者就此进行了逐一核对,发现真实的涨幅较帖子上只多不少。比如,饿死猪的雏鹰农牧,股价从1.39元炒高到3.36元,涨幅高达141.73%。这样一些垃圾股股价被大幅炒高,这让投资者如何能有安全感呢?投资者对这种行情自然是要提心吊胆了。市场稍有风吹草动,投资者就会纷纷出逃,相关个股股价就会大跌,甚至还会引发股指的大幅下挫。

而这种垃圾股鸡犬升天的炒作,凸现的是当下行情投机炒作的色彩。借着股市行情的上涨,不管白猫黑猫,先投机炒作一番再说,哪怕就是垃圾股,先把股价炒上去,然后炒家寻机出货,把自己的利益弄到手再说,至于随后股价的下跌,炒家们炒作过后留下的一地鸡毛,那就不是炒家们需要关心的事情,谁在高位接手,谁就来为这种投机炒作买单。因此,这样的炒作是不可能持久的,也是不健康的。这也决定了当下的股市行情是一波鱼龙混杂的行情,股市要想走出牛市,甚至是慢牛行情,实在是任重而道远。

2、投资者应远离垃圾股的投机炒作

垃圾股的投机炒作让投资者变得“不踏实”,没有了安全感,这是一种正常现象。A股市场上的无数事实表明,那些没有业绩支撑的垃圾股、题材股,股价是如何炒上去的,就会如何跌下来,股价炒得越高,跌下来就会越惨。比如全通教育,在2015年的那波疯牛行情中,股价被炒高到467.57元的高位,成了A股市场当时的“股王”。但随后该股股价长期处于回调的过程中,到今年1月31日,股价最低跌至5元,按复权价计算也仅为28元左右,较其2015年的最高价下跌了94.01%,高位买入该股的投资者,以及在随后股价下跌过程中一路买进该股的投资者莫不损失惨重。全通教育留给投资者的教训是深刻的。

投机炒作留给市场的总是一地鸡毛。也正因如此,投资者要拥有安全感,要在投资过程中让自己变得踏实起来,那么,作为投资者来说,在投资的过程中,就要远离市场的投机炒作,尤其是垃圾股的投机炒作,一定要坚持价值投资的原则,切莫偏离价值这根主线。

首先,投资者一定要远离垃圾股的投机炒作,尤其是在垃圾股投机炒作的过程中,不能追高买进垃圾股。因为缺少业绩的支撑,垃圾股的炒作大都是终点回到起点。投资者如果追高买进,要么是没有及时出局,而让自己从获利变成套牢,要么就直接接手在高位,成为接盘侠。投资者如果追高买进这种垃圾股,肯定是没有安全感的,内心深处也不可能踏实起来。

其次,即便是买进蓝筹股,也要遵循价值投资的原则。有道是“黄金有价”,其意为,黄金虽然宝贵,但也是有其价值所在的,当价格远远高于其价值时,买进黄金是不划算的,这个道理同样适用于对蓝筹股的投资。蓝筹股固然值得珍惜,但如果高位买进,这同样是一件充满了风险的事情,比如投资者在800元买进贵州茅台,当贵州茅台的股价跌到500元附近的时候,投资者同样需要为此付出代价。所以,即便是蓝筹股,也只适宜在股价经过一轮大跌之后逢低买进。否则,追高买进蓝筹股,投资者同样也不会拥有安全感。

此外,投资者在坚持价值投资的同时,还需要具有一定的风险意识。比如通过仓位控制来防范投资风险。股价越高时,自己的仓位越轻,这样投资者也就无畏股市的高位震荡了,如此一来,投资者自然也就不会“不踏实”了。相反,股价或股指到了一个相对高位,投资者还是重仓持股,股价一下跌,投资者的损失就会很大,在这种情况下,投资者自然也就缺少安全感了。

亏损股票随股指鸡犬升天 投资者切莫偏离价值主线
 

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