【干货】如何用美股账户投资中国

中国股市近期涨势如虹，创业板指年初至今更是上涨了40%+。那么如果只有美股账户的你想投资中国资产还有什么方式呢？



除了用美股账户直接买美国上市的中概股外，还可以利用美国上市的ETF来投资中国。

产品介绍

目前有58只纯投资中国资产的ETF在美国挂牌，其中3只货币ETF，4只固收类ETF，剩下51只为权益类ETF。后者为本文介绍的重点。
51只股票类ETF，截止2018.12.14收盘，合计资产规模为159.13亿美元。

1、13只ETF纯跟踪大A股

跟踪沪深300的ASHR规模达11.31亿美元。其反向与两倍做多产品CHAD、CHAU的年化费率分别为0.85%、1.04%，高于普通ETF。因为杠杆产品为了达到杠杆的目的会有更多的交易成本，所以导致了整体的管理费用偏高。

KBA、CNYA、ASHX都是跟踪MSCI China A Inclusion Index。MSCI在2018年将中国A股纳入其新兴市场指数的决定，促使几家ETF发行商做出回应，对其产品进行定位，以跟踪新方法。比如ASHX起初是跟踪沪深300指数，2018年6月后调整为跟踪MSCI China A Inclusion Index。KBA在这三者中因费率低且上市早具有先发优势，故规模较大。



2、6只ETF跟踪富时中国50指数

富时中国50指数是由内地在香港上市的市值最高的50家公司组成，金融行业占比高，近50%的权重，历史表现与恒指高度相关，但绝对收益好于恒指。

FXI是51只产品中规模最大的，达到58.39亿美金。有相应的反向、二倍甚至三倍的做多与做空ETF。具体如下表：


杠杆产品波动大、弹性好，适合做短期波段，若要长期持有FXI还是首选。下图白线为 YINN历史走势，历史总回报差于黄线FXI。



小提醒：由于时差，美股开盘时间与A股、港股不一样，而以上的ETF产品是跟踪后者市场上市公司的。二级市场对信息的反应特别灵敏，经常上述的ETF会提前反应市场的利多或利空消息。拥有美股账户的投资者就可比其他投资者提前布局或调整投资策略哈。还有中美的假期不一样，重磅消息有时会在大家休息时发布。比如在咱们十一小长假时A股休市，若国内出利好消息，美股市场的中国相关ETF会在此刺激下 “偷步上涨”。

3、余下的32只权益类ETF，持仓的中国公司不局限于单一市场，有在A、港、美或B股市场上市。

1) 10只宽基ETF。

MCHI规模达到37.17亿美金。MCHI跟踪的MSCI China Index当前权重以中概股为主，中国A股以5%的纳入因子加入，后续的纳入因子将会从5%增加到20%。

当A股陆续进入MSCI的大池子，A股对于外资而言就不再是一个可随意忽略的“奇怪动物”，即使现在不投资A股，也必须要加大对A股的研究，以免未来落后于人。



2) Global X 旗下按GICS 行业分类11个一级行业都有发行相应的ETF。有几只是今年刚发行的，沪深港通开通后，外资除了通过QFII渠道，还可以通过沪深港通北上渠道购买A股，使追踪中国资产ETF产品的发行更顺畅。



3) 剩下的特色类ETF中互联网科技类ETF受追捧，规模较大。




后记

近日，标普道琼斯指数（S&P DJI）宣布将于2019年9月23日正式纳入部分A股。12月底将公布具体纳入的A股公司名单。随着富时罗素（FTSE）宣布纳入A股、MSCI表示将扩大A股纳入因子的意愿，A股已“跑步”融入全球资本市场。

预计投资中国的ETF产品也会增多。球友们在挑选品种时一定要搞清楚ETF投资的底层资产是哪些，再结合费率、规模啊等综合考量。对自己的钱包负责！

目前A股的投资主体为散户，市场走势受到较多短期信号及羊群心理的影响。随着海外投资者更积极地参与进A股市场。中长期来讲，A股市场将变得更加成熟，市场的结构和基本面或将得到改善。

用美股账户投资中国的优势是有种类丰富的反向及杠杆产品可以选择还可做空ETF，满足投资者的不同策略需求（使用这些策略时得注意风险）。并且在美国上市的ETF有些管理费率相较于国内ETF偏低，若长线投资或者定投，可以节省一笔不小的费用。