2019年最核心的主题是新基建

1月10日（周四）两市大盘再次冲高回落，收小阴线。截止收盘，沪指报2535点，跌0.36%，深成指报7428点，跌0.26%；创指报1258点，跌0.28%。盘面上看，特高压、光伏概念、5G居板块涨幅榜前列，汽车、家电、券商居板块跌幅榜前列。全天两市成交3133.6亿元，比上一个交易日的3792.6亿元减少了659亿元，量能在昨天放大26.5%的基础上，今天萎缩了17.4%。
昨天我在博客中指出：“今天大盘的上涨，技术上是5日线金叉10日线，对大盘构成了支撑位，但60日线又是压力位。看看上证的日线图，现在有2个向上的跳空缺口，所以下午的调整不破20日线，加上5日线金叉10日线，所以下午的回落调整还是在正常范围。今天成交量也是放出26.5%，说明有资金在这里活动，市场有资金就有人气”。
今天早上8点半我在《行情预判》中再次指出：“昨天下午大盘冲高回落，我们上午的盈利也减去大半，有人说行情结束了，我认为还没结束。首先从成交量观察，昨天放大26.5%，市场有资金就有人气。其次从技术上看，日线MACD昨天刚放出第二根红柱，日线级别的反弹从2440点开始仅仅4天，不会马上结束，而且前三天反弹是以游资为主，昨天是以机构为主，所以今天还会继续反弹。5日线金叉10日线后，对大盘构成支撑，而60日线还是压力位”。
今天指数小幅低开，随后指数盘中延续震荡态势。板块方面，光伏板块早盘成为热点，而昨日活跃的汽车和家电板块则出现回调，个股小幅分化。总体上个股涨多跌少，但赚钱效应一般，而后，随着避险情绪升温，黄金股盘中再度走强。临近上午收盘，三大指数回落再度拉升，股指悉数翻红。盘面上看，个股跌多涨少，炸板率也持续走高，此前活跃的光伏板块开始出线小幅回落，黄金板块拉升后氢燃料电池板块崛起。而后随着在岸、离岸人民币涨破6.80关口，民航板块也有所拉升，但市场热点板块持续不强，赚钱效应仍旧一般。
午后股指冲高后有所回落。板块方面，黄金股午后持续走高，券商板块连续低位调整，上午冲高的光伏、5G板块小幅回落。总体上个股虽然涨多跌少，但赚钱效依旧差强人意，市场人气稍显不足。尾盘沪指站上20日线之后再度回落，创业板指则继续受到均线的压制。随后，券商股尾盘大幅走低，带动股指直线下挫，四大股指悉数翻绿，市场人气再度陷入萎靡。 昨天已经经历了一次冲高回落，今天也是冲高回落，但是无论是冲高还是回落的幅度，都比昨天小。如果筹码松动，那么就会往下走，如果明天能守住10日线，那么还会再次冲击昨天的高点2574点，反弹还没结束。 下一步，我们还将继续关注2019年最核心的主题。
2019年最核心的主题什么？是新基建。首先第一点，也是大前提：2019年国内经济下行压力大，稳增长是经济发展最主要的目标。下面一阶段所有的政策都将围绕稳增长制定和执行。 其次，稳增长搞什么？答案就是基建。2008 年和 2012 年前两次经济下滑周期时都是搞得基建，这次也不例外。在前两轮经济下滑周期中，基建投资均有显著拉升。随着经济压力的增加，2018年10月，基建增速底部企稳，预计2019年基建增速将逐步企稳回升。
最后一点，基建搞什么？答案是新基建。很多人一听搞基建，就吐槽是不是又要搞房地产了。其实房地产只是基建的一部分，搞基建不等于搞房地产，尤其是从目前的经济环境和政策来看，再搞房地产拉经济的模式行不通，也走不远。所以，虽然这一轮下行周期也将是搞基建推动经济增长，但是本质将发生变化。基建的重心不再是房地产，而是城际交通、物流、市政基础设施，以及5G、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设。这句话出自去年年末的经济工作会议。定义这一轮的基建为新基建，这将是2019年的核心主题。
新基建有以下几个方向：1）5G 基站建设；2）特高压；3）城际高速铁路和城市轨道交通；4）新能源汽车充电桩；5）大数据中心；6）人工智能；7）工业互联网。 今天先说说城际高速铁路和城市轨道交通：
2019年将是高速铁路通车大年先说说高速铁路。高速铁路是指铁路列车运行速度在200km/h以上的铁路。截至 2017年底， 我国高铁里程已达2.5万公里，占国内铁路里程的20%，占全球高铁里程的60%，是高铁大国。据估算，2019年高铁通车里程将达3800公里，2020年通车里程有望达3100公里。2019年相比与2016 年-2018 年平均每年2000-3000公里的通车里程有较为明显的上升。高铁通车里程的显著增加导致动车组板块整车收入和零部件收入增加。
稳增长逻辑下，掀起新一轮高铁开工潮2018 年下半年以来，在基建稳增长逻辑支撑下，全国掀起新一轮高铁开工高潮。据统计，近期即将新开工的项目多达36个，累计里程超 8800公里， 总投资超过1.3万亿元。虽然相比通车里程，新开工对高铁装备公司业绩的影响相对滞后，但是将提升板块情绪，尤其是新开工项目大超市场预期的时候，将大大提振市场景气度。