据彭博社报道，在人们的印象中，新兴市场股票始终要比美国股票波动率更高，但眼下情况已发生颠倒！
美股波动率指数VIX在12月第一周上涨29%，上周又上涨20%，周四达到28.12，比新兴市场股票波动率指数还高2.4个点。
彭博社指出，美国大盘股的波动率超过新兴市场股票，这种情况并不常见。事实上，这是有史以来第四次，前三次发生在2月份波动率蹿升的时候。
衡量发展中国家股票波动的Cboe新兴市场ETF波动率指数自2011年以来平均水平为23.3，VIX指数同期为16.2。伴随围绕美国经济增长和加息速度的不确定性上升，在人们押注新兴市场股票跌过了头的情况下，该市场卖压有所缓和。
受美元上涨，地缘政治不确定性以及增长乏力等利空叠加，新兴股市今年下跌了17%，而标普500指数同期仅下跌7.5%。
不过，自9月底美股触顶以来，MSCI新兴市场指数下跌7.4%，标普500指数则下跌16%。新兴市场股票指数已连续三周跑赢标普500指数，为1月底以来最长纪录。
而在波动率罕见地超过新兴市场之际，越来越多的机构人士也愈发对美股前景感到忧心。野村董事总经理、全球市场业务的跨资产策略师Charlie McElligott在周四报告中就指出，9月20日至今的累计标普500回报现在看来和2007年10月9日到2008年10月3日标普的回报走势惊人地相似。
金融博客Zerohedge评论称，如果标普真像十年前那样下跌，那么应该会跌到1500点左右。1500点意味着美股接下来还会跌去将近40%。
Bleakley Advisory Group首席投资策略师Peter Boockvar表示，市场目前跌到一个“无人区”，技术专家忙着寻找可能的支撑点，只能说，下个心理支撑关卡可能要看2400点。