原油交易策略：API原油库存意外骤减，美股强势反弹油价回升

上个交易日，原油价格连续第三个交易日上升，受惠于供应可能会减少。美国下月向伊朗实施新一轮制裁以及与沙特阿拉伯关系紧张，可能影响中东原油供应，油价受支持。但美国页岩油生产和原油存量预料上升，减慢油价升势。纽约期油以每桶71.92美元收市，升14美仙，升幅百分之0.2。伦敦期油收市报81.41美元，升63美仙，升幅近百分之0.8。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存减少210万桶。市场则预期增加220万桶。汽油存量减少340万桶，减幅大过预期。蒸馏油存量减少24万6千桶，减幅小过预期。数据公布后，油价在场外交易时段持续上升。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价冲至76美元上方，创近四年新高，美股接连重挫，油价相应崩跌至71美元附近，记者失踪案激化沙特与美国间矛盾，地缘政治紧张局势升温，随着美股反弹，油价筑底回稳。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看71.49, 70.00，阻力看73.09, 74.53。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1630以英国9月未季调输入PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以英国9月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1630以英国9月零售物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1700以德国10月ZEW经济景气指数低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 1700以欧元区9月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

7) 2030以美国9月营建许可月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2030以美国9月新屋开工年化总数低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 2230以美国10月12日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触73.09适量淡仓，目标72.15,71.49

　B)上破73.09适量好仓，目标73.89,74.53

　C)跌穿71.49适量淡仓，目标70.86,70.00

　D)首触70.00适量好仓，目标70.86,71.49

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场迎来美股财报业绩浪的行情，美国六大行三季报全线飘红，且净利润同比增幅均达两位数，靓丽的业绩支撑美股强势反弹，促使投资者风险偏好情绪有所改善。此外，美国9月工业生产连续第四个月增长，但增长势头正在放缓；特朗普政府正在制定新的对叙利亚政策，或将加大力度把伊朗武装力量驱离叙利亚境内。美元指数触及近期新低后回稳，95重要整数关口再次失而复得，金银短暂冲高后小幅回落休整。原油方面，油价在试探并确认71美元附近的支撑后，震荡走高并收复72美元关口， API原油库存录得意外下降213万桶，而不是预期的增加250万桶，加上美股财报表现靓丽，令投资者对能源需求的预期偏向乐观。本周市场焦点，美联储九月政策会议纪要，主要看点是措辞的倾向以及是否对十二月加息给出线索，另外值得关注的还有，英国央行行长卡尼以及美联储理事布雷纳德等多名官员将发表公开讲话。数据方面，在美国，预计营建许可止跌回升，新屋开工小幅回落而成屋销售差强人意，初请变化不大，谘商会领先指标表现不佳。预计加拿大CPI持平，零售销售表现尚可。在欧洲，预计欧元区CPI持平；英国PPI相对高企，CPI与零售物价指数略微走低，零售销售增长疲软。在亚太区，预计中国城镇固定资产投资稍微回暖，规模以上工业增加值、社会消费品零售总额均变化不大，GDP增速轻微放缓；澳大利亚失业率维持高企，NAB商业信心遇冷；日本全国CPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

【原油】：API原油库存意外骤减，美股强势反弹油价小幅回升。1)首个即市策略，跌破71.49，目标70.86,70.00，突破可追69.31,68.52。2)反之，升穿73.09可适量做多，看73.89,74.53，突破追75.27,75.89。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以75.27-76.47区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之2，是六个多月来最大升幅。道琼斯工业平均指数升超过500点，收市升547点，报25798点。标准普尔五百指数升59点，报2809点。市场虽然担心，利率上升与贸易战会影响企业盈利，不过美股上日下跌后科技股有买盘，加上部分蓝筹股业绩好过市场预期及经济数据强劲，大市受支持。各类股份全面造好，三项主要指数都是升超过百分之2，是3月26日来最大升幅。道指开市升近101点，已经是全日最低。走势节节上升，尾段升幅进一步扩大，以接近全日最高收市，与标普五百指数都是升近百分之2.2。30只成份股全数上升。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价个别发展，美汇指数变动不大。美国国债孳息率在目前水平整固，市场对美元需求减少，股市上升，投资者对风险兴趣增加。避险货币日圆与瑞士法郎受影响，瑞典克朗与新西兰元作为风险指标，兑美元升幅较大。英国平均工资以接近十年来最高幅度增长。英镑受支持，兑美元曾经升至1.32水平。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，同时市场预期OPEC+增产杯水车薪，油价冲至76美元上方，创近四年新高，美股接连重挫，油价相应崩跌至71美元附近，记者失踪案激化沙特与美国间矛盾，地缘政治紧张局势升温，随着美股反弹，油价筑底回稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.16, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.81, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压