白银交易日评：美伊矛盾再升级，美元静候非农指引银价反弹乏力

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：14.82, 15.00, 15.23 支撑位：14.43, 14.18, 14.00

1、短线在14.82阻力下方做空，止损15.02，目标14.43, 14.18；

2、向上突破15.00可适量做多，止损14.80，目标15.23, 15.51；

3、中线在15.00阻力下方做空，止损15.20，目标14.43, 14.00。

【走势回顾】

伦敦银上交易日（10月4日）开盘14.63美元/盎司，盘中最高14.77美元/盎司，最低14.53美元/盎司；日收盘14.59美元/盎司，收长上影小阴线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

重磅非农报告揭晓前夕，美伊矛盾抢镜，在国际法院宣布对“伊朗诉美国违反1955年友好条约案”拥有管辖权后，美国国务卿蓬佩奥宣布美国终止与伊朗的该友好条约，市场风险偏好情绪遭到打压，美股的科技板块成为下跌的重灾区。此外，欧洲央行管委雷恩称，欧元区关键利率将维持在当前水平，直至2019年8日。美元指数冲高遇阻，几番挣扎后痛失96关口，金银先扬后抑，小幅收跌。原油方面，油价在短暂的高位震荡后遭遇获利盘了结，临近收盘时快速跳水，最低曾跌穿74美元，小幅反弹后在75美元偏下方靠稳，沙特能源大臣法力赫表示，未来几年将投资200亿美元，用于维持并扩大沙特的闲置石油产能，造成多头持仓信心的削弱。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大失业率仍高企。在欧洲，预计德国PPI持平。

欧盟委员会主席容克将就欧洲和全球政策发表演讲，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为3%，12月加息的机会为80%，2019年1月则见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期持平为主，偶尔夹杂的增减持变化不定，美欧贸易关系柳暗花明，新版北美自贸协定落地，中美贸易争端陷入僵局，特朗普仍然是主要风险来源，美联储九月如预期加息并暗示结束宽松，资金保持谨慎观望。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态维持区间震荡。从4H图来看，随着美国加息以及特朗普税改通过的预期相继兑现，银价逐步从低位回升，市场预期美元与主要非美货币间的利差将持续扩大，特朗普以邻为壑肆意加征关税，银价在16-17美元区间内反复震荡，美联储维持渐进加息模式，美元或成贸易战赢家，银价16美元关口终告失守，在接连创出年内新低后稍见回稳，土耳其金融危机恐波及欧洲银行业，银价接连崩跌，杰克逊霍尔央行年会上鲍威尔发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，银价勉强守住14美元关口，英国脱欧协议预期风向反复突变，银价走出大起大落的过山车行情，美联储加息如预期兑现，决议声明删除关键词“宽松”，银价震荡走低，美加墨完成新版北美自贸协定USMCA的谈判，意大利预算忧虑加剧，ADP就业数据表现靓丽，银价的反弹之路不断遭遇考验。消息面多空交织，投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储九月如预期加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周五（10月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1400，德国8月PPI月率，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大9月失业率，中，6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国8月贸易帐（亿美元），高，-501，-507，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国9月季调后非农就业人口变动（万），高，20.1，18.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国9月平均每小时工资年率，高，2.9%，2.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国9月失业率，高，3.9%，3.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***