原油交易策略：EIA原油库存暴增远超预期，狂热多头推油价逆转

上个交易日，原油价格升超过百分之1，至差不多四年来最高。市场正注视，美国下月对伊朗实施的新一轮制裁。美国原油库存大幅增加，以及沙特阿拉伯和俄罗斯据报增加产油，对油价没有明显影响。美国能源部公布，上星期原油库存增加797万5千桶，为去年3月以来最大增幅。市场则预期增加198万5千桶。汽油库存出乎意料减少45万9千桶。蒸馏油库存减少175万桶，减幅较预期大。上星期每日原油产量为1110万桶与前星期相同，是有纪录以来最高单一星期数字。纽约期油以每桶76.41美元收市，是2014年11月下旬以来最低收市价，升1.18美元，升幅近百分之1.6。伦敦期油收市报86.29美元，是2014年10月底以来最低收市价，升1.49美元，升幅近百分之1.8。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续强劲涨势，短暂洗盘后冲至76美元上方，创近四年新高。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看75.59, 74.17，阻力看76.90, 78.20。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 2030以美国截至9月29日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

3) 2200以加拿大9月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 2200以美国8月耐用品订单月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2200以美国8月工厂订单月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触75.59适量好仓，目标76.00,76.90

　B)上破76.90适量好仓，目标77.50,78.20

　C)跌穿75.59适量淡仓，目标75.00,74.17

　D)首触75.17适量好仓，目标75.00,75.59

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美国最新经济数据的表现，有“小非农”之称的ADP就业人数增加23万人，增速创今年2月以来最高，表现靓丽；经中美双方商定，美国国务卿蓬佩奥将于10月8日对中国进行访问；意大利副总理迈耶确认意大利2019财年预算赤字相当于GDP比重的目标为2.4%，意大利与欧盟间的持续角力拖垮欧元。美元指数气势如虹，再攀新高，强势站至96水平上方，金银震荡回落，金价无奈再度失守千二大关。原油方面，油价顶住诸多利空的打压实现惊天大逆转，强势攻克76美元关口，EIA原油库存跃升800万桶，创2017年3月以来最大增幅，而据报道，沙特和俄罗斯在9月份达成了一项私人协议，将从10月份开始提高石油产量以对油价降温，协议内容已知会美国，虽然两大利空一度打压油价逼近74美元，但随后多头资金的疯狂抄底，推动油价强势反弹至76美元上方。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计初请变化不大，耐用品订单表现不佳，工厂订单止跌回升，贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI相对向好，失业率相对仍高企。在欧洲，预计德国PPI持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

【原油】：EIA原油库存暴增远超预期，狂热多头力推油价逆转。1)首个即市策略，跌破75.59，目标75.00,74.17，突破可追73.73,72.77。2)反之，升穿76.90可适量做多，看77.50,78.20，突破追79.00,79.73。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以72.58-73.73区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市向好。道琼斯工业平均指数连升第五个交易日，并连续第二日创收市新高，收市升54点，报26828点。标普五百指数升两点，报2925点。美国私营企业职位与服务业数据，都是好过市场预期。大市受支持，银行股跟随国债孳息率上升，科技股亦有买盘。标普五百指数，曾经升至离历史高位只有1点。不过市场担心，联邦储备局加息可能会过于积极。公用股与地产股有沽压，影响大市由高位回落。开市道指升近60点，上午中段最多升近178点，创2万6951点纪录新高。尾段升幅曾经收窄至15点，收市前重拾升轨，最后连续第二日创收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数升至96水平。美国私营企业职位与服务业扩张，都是好过市场预期，显示经济增长稳固，美元受支持。意大利财政赤字，国债及对欧洲联盟的联系，前景都不明朗。欧元受影响，连续第六个交易日下跌，兑美元创六星期来新低。市场憧憬，英国会与欧盟达成〈脱欧〉协议，支持英镑向好。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续强劲涨势，短暂洗盘后冲至76美元上方，创近四年新高。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿97.57, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破94.43, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压