原油交易策略：美原油产量激增，API库欣库存飙升油价涨势阻滞

上个交易日，原油价格过去三个交易日升势结束，由差不多四年来最高回落。市场估计美国原油库存上星期持续增加，油价受影响。纽约期油以每桶75.23美元收市，跌7美仙。12月伦敦期油收市报84.8美元，跌18美仙，跌幅百分之0.2。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加90万7千桶，市场则预期增加200万桶。汽油存量出乎意料减少170万桶。蒸馏油存量则减少120万桶，减幅较预期小。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续强劲涨势，站稳75美元上方，触及近四年高位。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看74.33, 72.96，阻力看75.89, 77.23。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 2) 1600以欧元区9月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 3) 1630以英国9月Markit服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 4) 1700以欧元区8月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 5) 2015以美国9月ADP就业人数高于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元*** 6) 2145以美国9月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 7) 2200以美国9月ISM非制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 8) 2230以美国9月28日当周EIA原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元*** 9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： 　A)首触74.33适量好仓，目标75.00,75.89

　B)上破75.89适量好仓，目标76.50,77.23

　C)跌穿74.33适量淡仓，目标73.73,72.77

　D)首触72.77适量好仓，目标73.73,74.33

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【环球市况焦点及分析】
昨日投资者目光聚焦美联储主席鲍威尔的讲话与欧洲的政治局势，鲍威尔表达对美国经济看好的观点，认为“稳定的低通胀和非常低的失业率反映出美国经济当前正处于鼎盛时期”；意大利政府在预算赤字问题上与欧盟顶牛，一位执政党的资深议员表示，“意大利重新启用本国货币，即可解决大多数问题”。美元指数先扬后抑，在95.5水平附近靠稳，金银震荡上行，金价强势收复千二大关。原油方面，油价此前的强劲涨势遭遇阻滞，但仍险守住75美元重要关口，EIA报告指出，受德州及北达科他州的创纪录产出带动，美国原油产量激增至创纪录水平的接近1100万桶/日；API原油库存增幅稍逊预期，但库欣库存意外录得3月以来最大增幅，市场对OPEC+填补伊朗供应缺口的能力缺乏信心。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI依然保持强劲， ADP就业人数小幅增加，初请变化不大，耐用品订单表现不佳，工厂订单止跌回升，贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI相对向好，失业率相对仍高企。在欧洲，预计欧元区服务业PMI大致持平，零售销售勉强止跌；德国PPI持平；英国服务业PMI均变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美国原油产量激增，API库欣库存飙升油价涨势阻滞。1)首个即市策略，跌破74.33，目标73.73,72.77，突破可追72.00,71.49。2)反之，升穿75.89可适量做多，看76.50,77.23，突破追78.20,78.75。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以70.49-72.00区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连升第四个交易日，并创收市新高，收市升122点，报26773点。标准普尔五百指数跌1点，报2923点。意大利国会一名议员发表反欧元言论，市场担心意大利可能会脱离欧元区，金融股早段受影响。不过晶片厂商英特尔股价反弹，是升幅最大道指成份股，带动道指创新高。道指早段跌近24点后反弹，下午中段倒升近173点，创26824点纪录新高，升幅近百分之0.7。最后收窄至接近百分之0.5，但仍然创收市新高。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】欧元与英镑表现疲弱，而美元则向好，美汇指数曾经升至六星期来最高。意大利国会有议员发表反欧元言论，欧元受影响，兑美元曾经跌至1.15边缘，是六星期来最低。作为风险动向指标的澳洲元亦下跌，日圆则发挥资金避险作用。英国保守党举行大会，党内就「脱欧」分歧严重。英镑表现疲弱，兑美元触及三星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。 【原油分析】
【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，同时市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续强劲涨势，站稳75美元上方，触及近四年高位。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.40, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压