黄金交易早评：美联储渐进加息前景明朗，美元直线飙涨金价重挫

昨日市场重点关注欧美最新经济数据的变化，结果欧冷美热，欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，而美国耐用品订单环比初值表现亮眼，创六个月以来最高水平，且第二季度核心PCE物价指数年化季率终值轻微上修。此外，意大利政府就预算赤字2.4%达成共识，促使投资者加快卖出欧元的步伐。美元指数气势如虹，在强势拉升后95关口已唾手可得，金银震荡走低，表现萎靡。美国里士满联储主席、2018年FOMC票委巴尔金将在一场活动上发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为0%，12月加息的机会为79%，2019年1月则见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅回落，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1170-1180区间好仓存在一定支持，而1190-1200区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储如预期加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 0945以中国9月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1400以英国9月Nationwide房价指数月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1445以法国9月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1555以德国9月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 1630以英国第二季度GDP年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 1700以欧元区9月未季调CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

9) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

10) 2030以加拿大7月季调后GDP月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

11) 2030以美国8月PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 2030以美国8月个人支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13) 2145以美国9月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

14) 2200以美国9月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1190适量淡仓，目标1184,1180

　B)上破1190适量好仓，目标1196,1204

　C)跌穿1180适量淡仓，目标1172,1167

　D)首触1167适量好仓，目标1172,1180

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0930以中国8月规模以上工业企业利润年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1400以德国10月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1400以德国8月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区9月消费者信心指数终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1700以欧元区9月经济景气指数高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 2000以德国9月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

9) 2030以美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

10) 2030以美国第二季度实际GDP年化季率终值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

11) 2030以美国8月批发库存月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 2030以美国8月耐用品订单月率初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

13) 2030以美国截至9月22日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

14) 2200以美国8月季调后成屋签约销售指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

15) 2300以美国9月堪萨斯城联储制造业综合指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

16) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1200适量淡仓，目标1196,1190

　B)上破1200适量好仓，目标1207,1213

　C)跌穿1190适量淡仓，目标1183,1176

　D)首触1176适量好仓，目标1183,1190

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1200做空，看1190，突破追1183 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)

2. 1200做空，看1190，突破追1183 (美市早段，准确捕捉11美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场重点关注欧美最新经济数据的变化，结果欧冷美热，欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，而美国耐用品订单环比初值表现亮眼，创六个月以来最高水平，且第二季度核心PCE物价指数年化季率终值轻微上修。此外，意大利政府就预算赤字2.4%达成共识，促使投资者加快卖出欧元的步伐。美元指数气势如虹，在强势拉升后95关口已唾手可得，金银震荡走低，表现萎靡。原油方面，油价先抑后扬小幅收高，72美元关口下方支撑仍相对稳固，市场对美国制裁伊朗石油出口造成供应缺口的忧虑情绪挥之不散，而OPEC+有各自的小算盘，虽然特朗普多次施压但无意立即增产，美国能源部长培瑞也已排除了动用美国战略石油储备来强行拉低油价的可能性。本周市场焦点首推美联储议息，加息25个基点没有太大悬念，看点是决议声明的措辞以及鲍威尔在记者会上是否给出12月加息的线索；此外则是国际贸易局势的变化，周初将迎来美国和中国正式实行新一轮互征关税措施的落地，而日本则将与美国举行第二轮双边贸易谈判。数据方面，在美国，预计个人支出小幅下降，密歇根大学消费者信心指数走弱。预计加拿大GDP增长势头趋缓。在欧洲，预计欧元区CPI变化不大；德国失业率轻微上升；法国CPI大致持平；英国Nationwide房价指数小幅下跌，GDP终值持平。在亚太区，预计中国财新制造业PMI相对持稳；日本失业率变化不大。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

【黄金】：美联储渐进加息前景明朗，美元直线飙涨金价重挫。1)首个即市策略，升穿1190可适量做多，看1196,1200，突破追1207,1211。2)反之，跌破1180，目标1176,1172，突破可追1167,1160。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，美联储加息并暗示结束宽松，金银震荡走低，以1207-1220区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格上升。市场预期，美国制裁伊朗，将会导致全球原油供应短缺，油价受到支持。纽约期油以每桶72.12美元收市，升55美仙，升幅近百分之0.8。伦敦期油收市报81.72美元，升38美仙，升幅近百分之0.5。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，多头趁机悉数收回失地，经历曲折后重返70美元上方，新兴市场危机或抑制需求增长，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC采取措施降低油价，但沙特有意保持布伦特油价在80美元上方并和俄罗斯联手排除了立即增产的可能性，油价延续涨势，站稳72美元上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看71.49, 70.00，阻力看72.77, 74.45。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市回升，道琼斯工业平均指数扭转过去三日跌势。收市升54点，报26439点。标准普尔五百指数升8点，报2914点。美国联邦储备局今年第三次加息，反映对经济有信心。蓝筹科技股受追捧，最近设立的通讯服务类别股份亦造好，带动大市上升。美国上季经济录得接近四年来最高增长，亦是利好因素。标普五百指数，终止连续第四个交易日下跌。道指早段跌5点后反弹，下午初段最多升近172点，其后升幅逐步收窄。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数贴近95，达到一个多星期来最高。美国联邦储备局预期会继续加息，并示意宽松货币政策开始结束，美元受支持，兑日圆创今年来新高，兑加拿大元触及两个月来最高，兑瑞士法郎升至四星期来最高。市场担心意大利财政赤字，欧元受影响，兑美元触及一个多星期来最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈区间内震荡拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表鸽派讲话，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息且决议声明删除关键词“宽松”，金价失守千二关口后试探震荡区间下沿。日图呈震荡下行，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1172及1160附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1196及1207附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（9月27日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为742.23吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（9月27日）白银持仓量较前一交易日相比减少16.08吨，为10358.91吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿96.40, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五（9月28日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本8月失业率，中，2.5%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
0945，中国9月财新制造业PMI，中，50.6，50.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，英国9月Nationwide房价指数月率，中，-0.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1445，法国9月CPI年率初值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1555，德国9月季调后失业率，中，5.2%，5.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1630，英国第二季度GDP年率终值，中，1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区9月未季调CPI年率初值，中，2.0%，2.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月季调后GDP月率，中，0.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国8月PCE物价指数年率，高，2.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国8月个人支出月率，高，0.4%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2145，美国9月芝加哥PMI，高，63.6，62.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国9月密歇根大学消费者信心指数终值，高，100.8，100.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**