白银交易日评：布拉德称美联储应推迟进一步加息，银价止跌企稳

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：14.40, 14.61, 14.83 支撑位：14.00, 13.77, 13.58

1、短线在14.40阻力下方做空，止损14.60，目标14.00, 13.77；

2、向上突破14.61可适量做多，止损14.41，目标14.83, 15.18；

3、中线在14.61阻力下方做空，止损14.81，目标14.00, 13.58。

【走势回顾】

伦敦银上交易日（9月5日）开盘14.17美元/盎司，盘中最高14.23美元/盎司，最低14.09美元/盎司；日收盘14.20美元/盎司，收阳十字星。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场重点关注美联储官员布拉德的讲话，措辞偏鸽派，布拉德重申，美联储应推迟进一步加息，若继续加息，可能会不必要地增加经济衰退的风险。此外，美国7月贸易逆差创五个月最大，与中国及欧盟逆差双双刷新历史记录；加拿大央行利率决议维持基准利率1.5%不变；澳大利亚GDP增长创近六年来最快增速。美元指数冲高回落，在前一日的高点附近再次遇阻，随后震荡回落至95水平偏上方靠稳，金银小幅反弹。原油方面，油价延续前一日的跌势，跌破69美元关口后继续走低，美国海湾地区风暴减弱，飓风影响范围正逐渐远离产油区域，产油设施得以陆续恢复运作，再加上对中美贸易战升级或将抑制能源需求的担忧情绪有增无减，促成空头暂时主导市场，API原油库存降幅逊预期，令油价雪上加霜。本周可谓看点满满，美国最新非农报告领衔密集的经济数据轰炸，此次非农只要不出现特别意外的偏差，围绕九月是否加息的悬念或可宣告结束；此外，澳洲联储和加拿大央行议息，美联储多位官员发声，中美、美加贸易局势的变化，都有可能在市场掀起惊涛骇浪。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI持稳，ADP就业人数环比小幅减少，初请变化不大，耐用品订单继续萎缩，工厂订单小幅下滑，非农报告表现稳健，就业人数小幅增加，失业率与工资增速变化不大。预计加拿大营建许可止跌回升，失业率小幅上行，IVEY季调后PMI表现尚可。在欧洲，预计欧元区二季度GDP终值不作修正；德国工业产出表现欠佳；英国Halifax房价指数勉强保持平稳增长。

FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年9月加息机会为100%，11月再加息的机会为3%，12月则见70%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期持平为主，偶尔夹杂的增减持变化不定，美欧贸易关系柳暗花明，北美自贸协定悬而未决，中美贸易争端针锋相对，特朗普仍然是主要风险来源，全球央行年会鲍威尔放鸽，美联储维持渐进加息的温和方式，资金保持谨慎观望。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态维持区间震荡。从4H图来看，随着美国加息以及特朗普税改通过的预期相继兑现，银价逐步从低位回升，市场预期美元与主要非美货币间的利差将持续扩大，特朗普以邻为壑肆意加征关税，银价在16-17美元区间内反复震荡，美联储维持渐进加息模式，美元或成贸易战赢家，银价16美元关口终告失守，在接连创出年内新低后稍见回稳，美联储议息按兵不动但措辞偏鹰，银价震荡下行，土耳其金融危机恐波及欧洲银行业，美元气势如虹刷新近十三个月以来峰值，银价接连崩跌，特朗普抨击美联储加息，杰克逊霍尔央行年会上鲍威尔发表鸽派讲话，银价此前一周的反弹成果失而复得，脱欧谈判曙光乍现，银价拓展反弹空间，中美贸易形势愈发严峻，新兴市场货币闪崩频现，银价最低曾触及14美元，随后稍微回稳。消息面多空交织，投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，全球央行年会鲍威尔放鸽，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周四（9月6日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2015，美国8月ADP就业人数（万），高，21.9，19.1，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国截至9月1日当周初请失业金人数（万），高，21.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，加拿大7月营建许可月率，中，-2.3%，0.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2145，美国8月Markit服务业PMI终值，高，55.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国8月ISM非制造业PMI，高，55.7，56.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月耐用品订单月率终值，高，-1.7%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国7月工厂订单月率，高，0.7%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国8月31日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-256.6，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***