英为财情Investing.com - 全球领先医疗器械公司美敦力公司 (NYSE:MDT)计划于周二盘前公布2019财年一季度财报。在过去四个季度中，美敦力有三个季度的营收和利润均超预期。美敦力股价52周交投范围为76.41美元至91.5美元，上周五收于90.6美元。年初迄今，美敦力累计上涨超过12%，目前公司市值在1224.6亿美元。
根据医药咨询公司Igeahub发布的《2018年全球医疗器械公司Top10》榜单，美敦力以297亿美元的2017年总收入位居第一。美敦力在5月24日公布的2018财年四季度（截至2018年4月27日的三个月）总营收增长2.9%至81.44亿美元，有机增幅达6.5%；净利润为14.60亿美元，合每股1.07美元，同比增长25.5%；调整后EPS为1.42美元，高于预期的1.39美元。英为财情的数据显示，分析师预计一季度美敦力营收将为72.5亿美元，EPS料为1.11美元。
该公司主要有四大业务：心脏及血管业务（39%）、微创治疗业务（27%）、恢复性疗法业务（26%）和糖尿病业务（8%）。虽然糖尿病业务对总收入的贡献仍然很小，仅为6.45亿美元，但却是增长潜力最大的业务，四季度收入增幅达到26%，远超其他三大业务。
作为一个日益严重的公共卫生问题，糖尿病去年在美国的直接医疗支出中占据2370亿美元。大约有2900万美国人表现出糖尿病的症状之一，而当中有2470万人已被确诊。根据世界卫生组织的数据，全球有4.22亿人不得不忍受糖尿病带来的困扰。这也意味着设备销售商可能面临着巨大的市场：Grand View Research的分析师预计，全球胰岛素管理设备市场将以每年7%的速度增长，到2024年年销售额将超过350亿美元。
2016年9月，美敦力研发的人工胰腺设备MiniMed 670G通过了FDA的审批上市，成为全球第一个可用于控制1型糖尿病成人患者的胰岛素管理设备。该人工胰腺可以通过持续监测血糖，并根据需要为糖尿病人注射胰岛素，以此来帮助管理病人该疾病。
不过，之后由于生产MiniMed 670G所需的传感器供应短缺，令美敦力无法满足市场需求。公司决定让部分病人在等待MiniMed 670G重新上线的同时先使用美敦力其他的糖尿病设备，但这也失去了一些全价销售的机会。从2018财年一季度（截至2017年8月22日）和二季度（截至2017年11月21日）的财报数据来看，美敦力的糖尿病业务收入同比分别下降1%和持平。
在三财季，美敦力表示已经解决了供应短缺的问题，并称在解决传感器的生产限制问题之后，将利用基于相同传感技术的产品进军新市场。截至2018年1月26日的三财季，美敦力的糖尿病业务实现了17%的增长。
今年6月底，FDA再度核准MiniMed 670G可用于7岁以上的1型糖尿病儿童治疗；去年9月，FDA已批准该设备可向14岁以上的患者销售。耶鲁纽黑文儿童医院糖尿病诊所儿科内分泌学家Jennifer Sherr指出，MiniMed 670G是目前市场上最先进的胰岛素输送系统，经临床试验证明能有效治疗1型糖尿病。
此外，近日美敦力推出了一项名为Inner CircleSM的患者参与计划，旨在利用游戏设计元素，激励糖尿病患者更好地管理他们的血糖水平。这是美敦力立足于具有高潜力糖尿病市场的最新战略之一。Zacks Consensus Estimate预计，一季度美敦力糖尿病部门收入料同比增长17.8%至5.29亿美元。
对于另外三个主要业务部门，Zacks预计心脏及血管业务收入将同比增长4.9%至27.9亿美元；微创治疗业务收入料仍维持个位数中值的收入扶她；恢复性疗法业务收入料扶她5.6%至19亿美元。
财报公布前，机构Needham将美敦力的评级从“买入”上调至“强烈建议买入”，目标股价从103美元上调至119美元，称该公司的产品周期仍然稳健，并且有许多主要产品仍在生产线上。Needham预计美敦力在2019财年业绩有望超越市场共识预期。
华尔街整体对美敦力的股票持较乐观的态度。在MarketWatch追踪的26名分析师中，13个给出了“买入”评级，2个给出了“增持”评级，11个“持有”评级，平均目标股价为96.14美元。