黄金交易早评：特朗普表达对强势美元的担忧，金价急跌后迎回升

昨日美元在美联储主席鲍威尔对经济乐观的措辞影响下震荡走高，但美国总统特朗普盘中突然唱反调，称强势美元不符合美国利益，美元随即出现一波快速跳水。此外，美墨贸易谈判取得积极进展，但欧盟或正考虑采取报复性关税措施。美元指数一度向上突破95.5水平，但随后受阻回落，至95重要关口附近靠稳，金银再次在刷新年内低点后回稳。美国圣路易斯联储主席布拉德将于格拉斯哥商会就美国经济与货币政策进行报告，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年8月加息机会为5%， 9月加息的机会为89%，12月再加息的机会见60%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率小幅回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1210-1220区间好仓存在一定支持，而1230-1240区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，全球贸易形势阴晴莫测，国际政治局势错综复杂，金银震荡走低，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本6月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1400以德国6月PPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以加拿大6月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以加拿大5月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1229适量淡仓，目标1224,1218

　B)上破1229适量好仓，目标1236,1242

　C)跌穿1218适量淡仓，目标1211,1206

　D)首触1206适量好仓，目标1211,1218

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0930以澳大利亚第二季度NAB商业信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 0930以澳大利亚6月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1630以英国6月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1800以英国7月CBI工业订单差值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 2030以美国7月费城联储制造业指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美国截至7月14日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美国6月谘商会领先指标月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
　A)首触1233适量淡仓，目标1228,1224
　B)上破1233适量好仓，目标1238,1245
　C)跌穿1224适量淡仓，目标1218,1211
　D)首触1211适量好仓，目标1218,1224
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
4. 触顶回1224做空，看1218，突破追1211 (亚市晚段，准确捕捉10美元波幅)
2. 1233做空，看1224，突破追1218 (美市晚段，准确捕捉8美元波幅)
【环球市况焦点及分析】
昨日美元在美联储主席鲍威尔对经济乐观的措辞影响下震荡走高，但美国总统特朗普盘中突然唱反调，称强势美元不符合美国利益，美元随即出现一波快速跳水。此外，美墨贸易谈判取得积极进展，但欧盟或正考虑采取报复性关税措施。美元指数一度向上突破95.5水平，但随后受阻回落，至95重要关口附近靠稳，金银再次在刷新年内低点后回稳。原油方面，油价先抑后扬，纽约与布伦特油价表现迥异，沙特表态即使原油产量录得增长，出口水平也仍将持稳，同时市场对全球供应过剩的担忧仍然存在。本周市场焦点，普特会自然是万众瞩目的最重磅事件，但并未取得实质性成果，美联储主席鲍威尔对美国半年以来经济、就业、通胀一系列问题作出阐述，投资者或可从鲍威尔的讲话中寻找到下半年加息走向的线索。数据方面，预计加拿大CPI轻微下行，零售销售延续负增长。在欧洲，预计德国PPI小幅走高。在亚太区，预计日本CPI小幅上行。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：特朗普表达对强势美元的担忧，金价急跌后迎回升。1)首个即市策略，升穿1229可适量做多，看1236,1240，突破追1245,1250。2)反之，跌破1218，目标1212,1208，突破可追1204,1200。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，全球贸易形势阴晴莫测，国际政治局势错综复杂，金银震荡走低，以1245-1257区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，纽约期油连升第三日。沙特阿拉伯有能源官员表示，下个月每日产量可能会减少大约10万桶，油价早段受消息刺激上升，但其后有获利回吐，纽约期油升幅收窄，伦敦期油更倒跌。纽约期油曾经升穿70美元水平，收市报每桶69.46美元，升70美仙，升幅百分之1。伦敦期油过去两日升势结束，收市报72.58美元，跌32美仙，跌幅百分之0.4。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际或只有60~70万桶/日，减产承诺的兑现率继续保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬，OPEC内部分歧渐见扩大，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普高举贸易保护主义旗帜等不确定性因素，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求见底回升但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC延长减产协议，油价创出三年多以来新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价向73美元发起冲击但功败垂成，油价跌穿65美元后反抽，OPEC会议实际增产幅度逊于预期，油价迅猛回升，美国威胁进一步制裁伊朗，油价以一波强劲涨势，接连收复70至74美元大关，美伊局势愈演愈烈，油价高位剧震，美国政府考虑动用战略石油储备等利空纷至沓来，油价闻讯暴跌，普特会未取得实质成果，油价震荡回稳。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看67.03 65.81，阻力看68.63,70.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】美国股市下跌，道琼斯工业平均指数，跌超过100点。道琼斯工业平均指数报25064点，跌134点。标准普尔五百指数报2804点，跌11点。企业业绩欠佳及美元汇价上升，影响大市表现。欧洲联盟表示，可能会因应美国向进口欧洲汽车征税，采取反制措施。贸易战忧虑再度升温，亦是利淡因素。标普五百指数过去两日升势结束，由超过五个半月最高回落。道指亦扭转过去五个交易日的升势，开市跌60点，其后一直于上日收市位以下上落，最多跌近147点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价兑多种主要货币上升，美汇指数曾经升至一年最高。联邦储备局主席鲍威尔近日评论美国经济状况的语调乐观，美元汇价继续受到支持，美汇指数曾经升至95.652，是一年来最高，其后受到美国总统特朗普的言论影响，升势减弱。特朗普表示美元汇价上升不利美国。英国上个月零售销售数字疲弱，市场对英国下个月加息的预期降温，英镑受影响下跌，曾经跌穿1.3美元，跌至10个月最低。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡走低，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价曾尝试反弹收回1350关口但好景不长，利差扩大预期助美债收益率震荡走高，金价重挫向下击穿千三大关，随后美联储六月加息预期兑现，全球贸易紧张局势愈演愈烈，美元宽幅波动，加上美联储加息前景施压，金价震荡走低后刷新年内低点。日图呈向下突破整理区间，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子七度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1212及重要整数1200附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而美国贸易保护主义抬头，加上国际地缘政治动荡，叙利亚内战、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1236及1245附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（7月19日）黄金持仓量较前一交易日相比增加4.12吨，为798.13吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（7月19日）白银持仓量较前一交易日相比增加23.41吨，为10188吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿96.34, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破93.19, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿26500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破23500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五（7月20日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0730，日本6月全国CPI年率，中，0.7%，0.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1400，德国6月PPI年率，中，2.7%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大6月CPI年率，中，2.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大5月零售销售月率，中，-1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油