白银交易日评：薪资增长远超预期加息或提速，银价断崖式下跌

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：16.77, 17.00, 17.21支撑位：16.42,16.24,16.00

1、短线在16.77阻力下方做空，止损16.97，目标16.42, 16.24；

2、向上突破17.00可适量做多，止损16.80，目标17.21, 17.40；

3、中线在17.00阻力下方做空，止损17.20，目标16.42, 16.00。

【走势回顾】

伦敦银上交易日（2月2日）开盘17.21美元/盎司，盘中最高17.25美元/盎司，最低16.55美元/盎司；日收盘16.58美元/盎司，收大阴线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

上周五万众瞩目的美国最新非农报告闪亮登场，结果没有令美元多头失望，美国1月季调后非农就业人口增加20万，好于预期的增加18万，失业率持平于4.1%，平均时薪年率涨幅上涨2.9%，刷新2009年以来最大涨幅。薪资数据的靓丽表现引发市场对美联储加速升息的揣测，一贯持鸽派立场的美联储官员卡什卡里在接受采访时表示，如果薪资继续增长，可能会对利率走势产生影响。美股暴跌刷新逾两年来最大跌幅，加息步伐提速预期使投资者陷入恐慌；美债收益率出现飙涨。美元指数从88.5水平附近逐渐震荡回升，并在非农报告向好的助力下站稳89水平上方，金银相继急跌，击穿短期支撑。原油方面，油价在重挫后小幅回升，在65美元的重要整数关口附近靠稳，据贝克休斯数据显示，美国活跃石油钻井平台的数量增加6座至765座，美股暴跌亦抑制了风险偏好，而近来高盛、瑞银等机构上调原油需求增速的利好则为油价提供了逢低支撑。本周看点预计在市场对美国最新非农报告的进一步解读以及资产配置的变化，在通胀风险似乎加剧的情况下，此前热烈拥抱风险资产的投资者对货币政策可能加速收紧的恐惧犹如惊弓之鸟。此外，英国、澳洲、新西兰央行议息，均按兵不动的机会较大。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI差强人意，贸易逆差小幅扩大，JOLTs职位空缺略增，初请变化不大，批发库存持平。预计加拿大PMI持稳，失业率稍微下滑。在欧洲，预计欧元区服务业PMI终值大致持平，Sentix投资者信心略微增强，零售销售止升转跌，失业率基本持平；德国工业产出向好；法国BOF商业信心指数小幅上行；英国服务业PMI持稳，Halifax房价指数轻微走低，英国央行维持利率政策不变，工业产出止升转跌。在亚太区，预计中国财新服务业PMI小幅走低，CPI小幅下滑而PPI则小幅走高，社会融资规模稍逊预期；澳洲与新西兰央行均选择按兵不动。

多国服务业PMI密集发布，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年3月加息机会为76%，6月加息的机会为94%，9月见98%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期屡见大幅减持，非农报告表现亮眼，薪资增长超预期，美联储加息步伐或提速，资金持仓心态不稳。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态维持区间震荡。从4H图来看，随着美国年底加息以及特朗普税改通过的预期相继兑现，银价逐步从低位回升，接连收复16、17美元关口后，银价最高逼近18美元，但随后涨势遇阻，在获利盘抛压下震荡回落，靓丽非农提振加息预期，银价急跌至16.5美元附近。消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，全球货币政策逐渐走向正常化，特朗普基建计划密锣紧鼓，通胀加快回升美联储政策收紧步伐或提速，金银震荡回落，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周一（2月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国1月财新服务业PMI，中，53.9，53.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区1月Markit服务业PMI终值，中，57.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国1月Markit服务业PMI，中，54.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，欧元区2月Sentix投资者信心指数，中，32.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区12月零售销售月率，中，1.5%，-1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2245，美国1月Markit服务业PMI终值，高，53.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国1月ISM非制造业PMI，高，56.0，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**