白银交易日评：核心PCE与预期相符美元小幅回稳，银价持续承压

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢低做多或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：17.42, 17.62, 17.85 支撑位：17.00, 16.77, 16.56

1、短线在17.00支持上方做多，止损16.80，目标17.42, 17.62；

2、向下突破16.77可适量做空，止损16.97，目标16.67 , 16.42；

3、中线在16.77支持上方做多，止损16.57，目标17.42, 17.85。

【走势回顾】

伦敦银上交易日（1月29日）开盘17.43美元/盎司，盘中最高17.48美元/盎司，最低17.10美元/盎司；日收盘17.18美元/盎司，收中阴线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场密切关注美国重要经济数据的新鲜出炉，结果核心PCE物价指数表现符合预期，而个人消费支出亦稳步上扬，主要因对商品和服务的需求增加，加上市场预期美联储或将在本月的会议上释放出三月份加息的信号，美元小幅反弹。美股从历史高位附近稍有回落，货币政策收紧预期升温；美债收益率震荡走高。美元指数震荡回暖，在站稳89水平的基础上缓慢向89.5水平爬升，金银相继走低。原油方面，油价冲高回落，在上周高点附近再次遇阻，似有构筑双重顶的迹象，美元走强加上库存增加预期，令获利盘争相出逃。本周重磅事件精彩不断，而最大的看点在美联储议息和美国最新的非农就业报告上，不过由于市场普遍不认为在耶伦离任前的最后一次会议上会有实质性的政策变化，此次会议应该会以平稳过渡为优先考虑。数据方面，在美国，预计20座大城市房价指数小幅走高，谘商会消费者信心增强，ADP就业人数环比增加幅度有限，成屋签约销售指数小幅上扬，美联储议息按兵不动，初请略增，非农生产力基本持平，ISM制造业PMI稍微走低，营建支出大致持稳，非农报告表现稳健，就业人数略有增长，失业率变化不大，薪资增速继续改善，耐用品订单与工厂订单增速稍有放缓，密歇根大学消费者信心继续稳中向好。预计加拿大GDP增长势头强劲。在欧洲，预计欧元区GDP增长环比小幅加速，经济景气指数向好，CPI与PPI均轻微走低，失业率几无变化，制造业PMI终值持平；德国CPI大致持平，失业率小幅下滑；法国GDP增速轻微下滑；英国制造业PMI小幅走好。在亚太区，预计日本失业率小幅下降；澳大利亚NAB商业景气指数向好，CPI小幅上行；中国财新制造业PMI持稳。

特朗普国情咨文即将发布，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年1月加息机会为5%，3月加息的机会为75%，6月见94%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡上行，金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期屡见大幅减持，美联储加息以及税改通过的预期已经一一兑现，资金持仓心态不稳，选择及时兑现浮盈。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，银价的长期形态维持区间震荡。从4H图来看，银价前期回升至17美元上方，鲍威尔在竞逐下任美联储掌门中脱颖而出，税改步入深水区市场情绪波动加剧，银价呈宽幅拉锯态势，在冲高未果后转向跌势， 最低曾逼近15.5美元附近，随着美国年底加息以及特朗普税改通过的预期相继兑现，银价逐步从低位回升，接连收复16、17美元关口后，银价涨势短暂遇阻，需要震荡消化获利抛压。消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，特朗普税改敲定后基建计划或蓄势待发，全球货币政策逐渐跟随美联储走向正常化，地缘政治局势扰动市场，金银震荡回升，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【数据焦点】

周二（1月30日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本12月失业率，中，2.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

0830，澳大利亚12月NAB商业景气指数，中，12，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1545，法国第四季度GDP年率初值，中，2.3%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区第四季度季调后GDP年率初值，中，2.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区1月经济景气指数，中，116，116.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2100，德国1月CPI年率初值，中，1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2200，美国11月S&P/CS 20座大城市未季调房价指数年率，高，6.38%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国1月谘商会消费者信心指数，高，122.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530，美国1月26日当周API原油库存变动（万桶），高，475.5，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**