“税改”VS“军费”，美元变得“内忧外患”？

行情回顾

上周，基本面消息主要来自美国及欧元区CPI数据。美国10月通胀数据好于预期，美元指数短线上涨后最终承压下行。日内再次出现明确回落。美联储年内加息依然是市场关注重点，将直接影响美元走势。前期，美联储维持现行利率政策不变。非农数据不及预期，但ADP就业人数持续增加。失业率再创新低。美国总统特朗普宣布下任美联储主席人选。新主席或维持与耶伦主席相同的货币政策。整体看到，美国非农数据及英国央行宣布加息后。市场表现较为平静。大宗商品价格走势均符合市场预期，并未出现较大规模恐慌情绪。非农数据不及预期的情况下，依然维持高位状态，而失业率再度下降让市场对于年内再度加息“信心满满”。值得关注的是，本次美联储对于加息言辞依然谨慎。将继续关注非农及通胀数据的变化。

反观欧元区。10月通胀数据整体与预期持平。前期英国央行选择加息。市场整体预期本次加息或将推动英国经济平稳向好。英国也成为继美国、欧央行后第三个收缩货币政策的世界主要经济体。英镑汇率中长线看好。另一方面，欧元区缩减QE规模依然处在博弈状态。但同时需要注意到，不断出现的恐袭及民粹主义势力抬头让欧洲经济持续稳健发展蒙上阴影。技术方面看到，自美元指数下跌以来，欧元兑美元震荡走强。短线表现强势。个人认为，美元指数短线震荡回落或将带动欧元兑美元短线继续反弹。但后期需要继续关注风险性事件对于欧元的考验。不排除年内欧央行缩减QE规模。

受到美元指数高位回落影响。黄金价格短线维持反弹状态。价格上冲1280。周末收盘已站稳1290沿线。基本面看到，在美元表现弱势的情况下，黄金价格反弹持续。技术角度看到，周线级别。黄金技术形态已形成技术共振状态。价格受到美指下跌或面临持续上涨风险。投资者需要注意价格大幅反弹后市场情绪的转变。如果美元指数后期继续维持上涨模式，则黄金价格上涨势能将减弱。中期看到，全球经济发展依然面临困难，黄金价格在低位盘整后依然有上涨的可能性。

市场焦点及展望

关键词：美国10月货币政策会议纪要；欧元区经济数据；国际原油价格

下周，美国将主要公布10月货币政策会议纪要。基本面看到，非农数据不及预期及失业率再度下降的情况下。美联储或对于年内加息依然存在预期。美元指数短线回落后依然存在反弹可能性。技术层面看到，美元指数短线95.14沿线是主要压力位所在。个人认为，因美元指数长期处在低位，美国国内经济或将得到缓慢复苏，非农就业数据虽有所回落，但整体经济增速保持良好状态。而美联储年内已完成两次加息，释放言论一直偏鹰派。对于缩表，个人认为美元或将有企稳迹象出现，建议投资者谨慎关注美元指数低位反弹情况，如果美国经济数据持续表现良好。不排除美联储年内再次加息，美元或持续上涨。

英国央行宣布加息后，市场整体预期欧元区经济或将出现较大规模变化。完成加息后，通胀数据依然是摆在英国央行及欧央行面前的主要问题。持续低迷的通胀数据让欧元区经济一直维持弱势复苏状态。前期欧央行下调通胀预期，欧央行行长表态由鸽转鹰。需要注意欧央行适时缩减QE规模。如果欧洲整体经济数据继续保持平稳复苏状态。不排除年内欧央行缩减QE规模。随着欧元区风险性事件不断出现，投资者需要注意避险资产的买入情况。个人观点，受到英国央行加息影响，欧央行对于年内缩减QE将保持谨慎态度。不排除年内缩减适当QE规模。

原油方面。近期油价持续上涨，基本面频频传出利好。欧佩克主要成员国均同意减产协议再次延长期限。年末市场需求出现增加现象。双重利好下，油价一路上涨。减产协议效果显著。值得关注的是，受自然灾害影响的美国页岩油生产正在缓慢恢复中。随着页岩油产量逐渐增加影响。油价或难以长期保持上涨格局。不排除各国为此加紧时间“抢占市场”。建议投资者对于原油价格谨慎看多。

技术分析及策略研判

欧元兑美元，周线级别。MACD零轴上方死叉。汇率短线回落。前期抄底布局的多单已全部获利平仓。短期汇率跌破1.19沿线后短线回落。空单布局获利颇丰。短线注意空单减少仓位操作持有。汇率在1.16沿线小幅反弹，多单布局再次获利。目标位即将到达，建议及时获利平仓。注意汇率在1.188沿线承压下行。

操作策略：1.188沿线轻仓空单布局，止损1.190，空单目标1.14下方。

英镑兑美元，周线级别。前期高位空单布局已出现明确盈利，可部分平仓获利了结。从技术角度看，1.334是主要多空博弈点。短线美元强势下，空单布局获利明确。小结构美元回落下镑美反弹也出现明确盈利。注意及时获利平仓。需注意汇率在1.33沿线承压下行。