黄金交易早评：议息纪要鹰派程度不及预期，美元重挫金价走高

昨日重磅的美联储议息纪要新鲜出炉，结果其鹰派程度不及预期，虽然年底加息得到大部分委员认可，但 关于通胀的分歧进一步加大。纪要显示，许多美联储官员担心低通胀不只是暂时的，一些美联储官员想要推迟加息直 至通胀更高，这与此前耶伦“通胀低迷是由于暂时性原因所造成”的看法相悖。美股小幅上涨，美国三大股指再次齐 创收盘新高；美债收益率大致走平。美元指数震荡走低，在93水平上方反弹乏力，跌破93水平后才勉强靠稳，金银震 荡后小幅上扬。欧洲央行行长德拉吉将发表重要讲话，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风 险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年11月加息机会为0%，12月加息机会为83% ，明年3月见89%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率大致走平，金银料呈区间 盘整。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1280-1290区间好仓存在一定支持，而1300- 1310区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改框架出炉政坛褒贬不一，下 任联储主席人选引关注，美联储年底加息预期强烈，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略 ，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。 【今天重要事件入市策略】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 0750以日本9月PPI月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元 3) 1445以法国9月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 1700以欧元区8月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 5) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 6) 2030以美国9月PPI年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 7) 2030以美国截至10月7日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： 　A)首触1297适量淡仓，目标1292,1288 　B)上破1297适量好仓，目标1303,1310 　C)跌穿1288适量淡仓，目标1282,1275 　D)首触1275适量好仓，目标1282,1288 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 3) 2200以美国8月JOLTs职位空缺高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： 　A)首触1294适量淡仓，目标1290,1285 　B)上破1294适量好仓，目标1300,1305 　C)跌穿1285适量淡仓，目标1280,1274 　D)首触1274适量好仓，目标1280,1285 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。 前优先操作建议： 1. 1285做多，看1294，突破追1300 (亚市晚段，准确捕捉4美元波幅) 1. 1285做多，看1294，突破追1300 (美市晚段，准确捕捉9美元波幅) 以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 1300美元(回报率: 130%)【环球市况焦点及分析】
昨日重磅的美联储议息纪要新鲜出炉，结果其鹰派程度不及预期，虽然年底加息得到大部分委员认可，但关于通胀的分歧进一步加大。纪要显示，许多美联储官员担心低通胀不只是暂时的，一些美联储官员想要推迟加息直至通胀更高，这与此前耶伦“通胀低迷是由于暂时性原因所造成”的看法相悖。美股小幅上涨，美国三大股指再次齐创收盘新高；美债收益率大致走平。美元指数震荡走低，在93水平上方反弹乏力，跌破93水平后才勉强靠稳，金银震荡后小幅上扬。原油方面，油价在50美元整数关口上方上演宽幅拉锯，OPEC月报上调今明两年全球原油需求增速，但EIA月报下调2018年全球原油需求增速预期，并预计2018年美国原油产量增加，加上API原油库存意外大增310万桶，油价收盘勉强守在51美元上方。本周焦点，周四将公布美联储九月的议息纪要，措辞或可反映耶伦在今年年底再加息一次的决心，此外英国脱欧的第五轮谈判，欧盟方面可能会对梅此前佛罗伦萨讲话作出回应。倘若有关于美联储下一任主席人选的最新动向，市场亦势必掀起波澜。数据方面，在美国，预计PPI微幅走高，初请趋稳，零售销售止跌回升，CPI突破2%，实际收入与密歇根大学消费者信心持稳，营运库存小幅上扬。在欧洲，预计欧元区工业产出持平；德国CPI变化不大；法国CPI小幅上行。在亚太区，预计日本PPI持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：联储议息纪要鹰派程度不及预期，美元重挫金价走高。1)首个即市策略，升穿1297可适量造多，看1303,1308，突破追1314,1318。2)反之，跌破1288，目标1282,1277，突破可追1271,1267。3)最后一个策略，特朗普税改框架出炉政坛褒贬不一，下任联储主席人选引关注，美联储年底加息预期强烈，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，以1314-1327区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连升第三个交易日，纽约期油升至差不多两星期来最高。石油输出国组织调高今年和明年，全球原油需求增长预测，油价受到支持，但沙特阿拉伯九月份增加产油的消息，拖慢油价升势。纽约期油以每桶51.3美元收市，是上个月29日以来最高，升38美仙，升幅接近百分之0.8。伦敦期油收市报56.94美元，升33美仙，升幅接近百分之0.6。纽约期油收市后，美国石油协会公布，当地上星期原油库存增加310万桶，市场则预测减少200万桶。蒸馏油存量亦出乎意料，增加200万桶。汽油存量减少160万桶。数据公布后，油价在场外交易时段升幅收窄。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后空方获胜，油价节节败退，但随着OPEC秘书长接连发表利好言论影响，油价50美元整数关口失而复得。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.00,48.50，阻力看52.20,53.76。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市连升第二个交易日，三个主要指数同创收市新高。道琼斯工业平均指数报22872点，升42点。标准普尔五百指数报2555点，升4点。华尔街大行星期四开始陆续公布业绩，市场观望气氛逐渐浓厚。联邦储备局发放上个月议息会议纪录，对市况无明显影响。金融股在这个交易日有沽售压力，拖慢大市升势。道指早段在窄幅上落，下午发力上升，最终在22872点纪录高位收市，连续第二日创收市新高。标普500指数下午升幅亦扩大，在全日高位2555点收市，创收市新高。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑一篮子主要货币跌至两周低点，美联储最新公布的会议记录暗示决策者对12月加息持开放态度，但仍担心通胀疲弱。多位美联储官员表达了他们希望在未来几个月看到更多通胀数据，再决定未来是否加息。虽然利率期货暗示，美联储年底加息概率仍接近9成。但如果通胀持续低迷，不排除美联储改变市场所预估的中期加息路径，从而打压美元。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。 【黄金分析】【技术面分析】技术上，4H图呈区间震荡，此前白宫政局动荡不止，金价一度站上1350并创出年内新高，随后转弱并震荡回落，九月美联储维稳利率并宣布十月缩表，耶伦暗示低通胀无碍加息，金价震荡下行相继击穿1300、1290、1280、1270整数关口，最低触及1260附近，随后受抄底资金支持，逐步震荡回升收复大部分跌幅。日图呈冲高回落，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子三度落地且缩表正式启动，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，特朗普税改正在稳步推进，而且新任美联储主席可能偏向鹰派，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1278及1260附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，医改法案受挫后，特朗普的基建和税改框架能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性始终难以排除，而国际地缘政治动荡，朝鲜核试验等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三（10月11日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为858.45吨。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三（10月11日）白银持仓量较前一交易日相比减少35.25吨，为10,132.44吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿94.27, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.01, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破22000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四（10月12日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0750，日本9月PPI月率，中，0.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1445，法国9月CPI年率终值，中，1.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区8月季调后工业产出月率，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月PPI年率，高，2.4%，2.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国截至10月7日当周初请失业金人数（万），高，26，26.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2300，美国10月6日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-602.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周五（10月13日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国9月CPI年率终值，中，1.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月零售销售月率，高，-0.2%，1.1%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国9月未季调CPI年率，高，1.9%，2.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国9月实际收入年率，高，0.9%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，高，95.1，95.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国8月营运库存月率，高，0.2%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**