AETOS：ISM利好抵消减支影响 央行指引未来走势

市场概述

　　上周五北美交投时段，ISM制造业报告和白宫政治会晤决定股市和汇市走向。美国2月ISM制造业指数从53.1改善至54.2，大幅高于市场预期52.5，其中ISM产出指数从53.6升至57.6，新订单指数从53.3升至57.8，创2011年4月以来最高水平，出口订单指数从50.5升至53.5，创2012年5月以来最高水平。强劲的ISM报告显示美国制造业加速扩张，再加上前期公布的1月耐用品订单 (除运输外) 超预期增长1.9%，彰显商业投资稳健增加，美国经济或有望在今年一季度实现较强增长。数据后低开的美股强劲上涨，ICE美元指数也扩大日内涨幅，短暂打压非美货币下行。

　　美国总统奥巴马和国会领导人的政治会晤最终仍以失望结束，奥巴马表示共和党籍国会议员拒绝妥协，这意味著自动减支已经不可避免，美股随后快速回落，而具有避险属性的美元和黄金波动较小，汇市反应平淡。具有戏剧性的是美股短暂回落后继续冲高，盘中道指再度冲上14100整数位，也带动了加元等非美小幅反弹，美股收盘也实现了小幅上涨，对美国经济增长的乐观信心完全抵消了自动减支的担忧。纵观过去两周美股的表现，美股震荡上行始终维持强劲，减支打压经济的担忧并没有恶化市场风险偏好，该问题短期可能告一段落，投资者的焦点将转向下周五大央行利率决议和2月非农报告。

　　本周澳储行，加央行，日央行，英央行和欧央行将分别举行3月利率决议。投资者对澳储行和英央行的降息预期比较强烈，两大央行前期都强调必要时将采取进一步行动，不过在本次会议上采取行动的可能性并不高。

　　


　　


　　CL/GOLD DAILY

　　CL &GOLD/USD

　　原油期货结算价周五下跌1.5%，至2013年新低，因为市场对于全球经济产生的新担忧有所升温。

　　原油期货价格早盘时出现下跌，因为中国公布的2月份官方采购经理人(PMI)指数为50.1，仅稍高于50的荣枯线水平，且低于1月份50.4的水平。

　　短期内减支对美国经济的影响不利于石油需求预期。作为全球最大的石油消费国，美国的石油需求前景本就已经较为疲弱。

　　纽约商交所四月交割的轻质低硫原油期货合约结算价跌1.37美元，至每桶90.68美元，至去年12月24日以来最低水平。原油期货价格在2月份每桶累计下跌7美元，跌幅7.3%。ICE布伦特四月原油期货合约结算价跌98美分，至每桶110.40美元，同样为去年12月24日以来最低水平。该期货合约价格本周每桶累计下跌4美元。

　　目前美国原油库存处于30年来同期最高水平，原油价格也因此承压。

　　


　　EUR/USD DAILY

　　EUR/USD

　　欧元兑美元汇价短期反弹受阻于1.3140，目前再次转为下跌，盘中一度下破1.30整数关口，更下方支撑位关注1.2870 ，上方阻力仍是1.3140，短期维持买入欧元的操作评级。

　　


　　GBP/USD DAILY

　　GBP/USD

　　英镑兑美元汇价日内大幅下挫，盘中一度跌破1.50整数关口，技术指标显示汇价短期严重超卖，有回调修正的要求，值得空头警惕，上方反弹阻力可关注1.5230，下方支撑仍是1.50，跌破该位置将面临进一步下行风险。

　　


　　USD/JPY DAILY

　　USD/JPY

　　美元兑日元汇价下破震荡区间底部后并没有进一步下挫，短期暂时获得支持，时段内大幅反弹重回震荡区间中部，投资者对黑田东彦可能推出更多宽松政策的预期或是支持汇价反弹的主要原因，汇价后市可能延续高位震荡，上方阻力暂时关注区间顶部94.50，下方支撑是本周低点91.10，整体维持买入美元的操作评级。

　　


　　DJI Index Futures(MAR 2013) DAILY

　　DJI Index Futures(MAR 2013)

　　在经历了一周的震荡之后，虽然上周四道琼斯工业股票平均价格指数距离纪录高点仅有一步之遥，但周五收盘依然没有突破。

　　尽管上周五收盘道指创出五年新高，但该指数自一个月前就开始向纪录高点逼近，之后却一直未能突破，这让市场人气开始降温。最直接的原因就是，美国自上周五开始启动联邦预算自动削减机制，而且意大利大选后欧洲债务危机也再度引发担忧。但近几个交易日来市场出现的一些负面信号，例如其他指数未能突破等等，却让一些市场人士开始思考，股市或许会出现回落，而这种回落可能是健康的。他们预计，股市仍有可能上冲纪录高点。

　　在2月19日之前的上行攻势中，市场动能已经耗尽，而且投资者对美国政府的表现抱有怨气。他认为股市中长期仍然看涨，但短期内会出现一次健康的回调。

　　上周道指上涨89点，至14,089.66点，涨幅0.6%，距离纪录高点只有75点，再上涨0.5%就可以实现。标准普尔500指数上涨3点，至1518.20点，涨幅0.2%，较纪录高点1565点还低3%。纳斯达克综合指数涨8点，至3169.74点，涨幅0.25%。但小型股下跌，罗素2000指数跌0.15%，至914.73点。

　　十多个交易日以来，市场开始震荡。他认为，50日和200日移动均线等人气指标已经过热，目前已到了该回调的水平。

　　大多数大型和小型股在经历了一年的大幅上涨之后，近几个交易日终于开始出现一些不尽人意的迹象。他认为，道指继上周一下跌后出现反弹，但个股普遍反弹力度不大。眼下或许不成问题，但如果这种状况持续几个月，那可能就意味着反弹行情走到了尽头。

　　技术面有一点很值得关注，标准普尔500指数一直未能像道指那样逼近纪录高点。更让人担心的是，和道指不同，标普指数在2月19日触及1530点的五年高位后一直未能突破。