金道环球投资：美联储鸽派反击 美指上涨受阻

欧元/美元

6月24日，欧元/美元汇率：开盘1.3106，日内最高1.3144，最低1.3058，收于1.3133；全日上涨27点，上下波幅86点。

昨日中国股市重挫5.3%一度引发欧美股市抛售潮，欧洲三大股指收盘均下跌超过1%，道琼斯指数开盘时走低超过200点，随后美联储官员再度为宽松政策辩护暂时缓解投资者担忧。明尼阿波利斯联储主席柯薛拉科塔表示，美联储的立场并没有向鹰派转变，并强调作为资产购买计划的支持者，很有必要为联储当前的宽松政策辩护，另一位委员费舍尔也表示投资者不应该对美联储的政策反映过度。美股随后削减跌幅，ICE美元指数和美10年期国债收益率从高位回落，非美货币和商品则小幅反弹。上周伯南克讲话过后，金融市场大幅震荡，尽管美联储喉舌记者和联储官员纷纷讲话指出市场反应过激，但短期内股市和债市疲软，资金追逐美元的格局似乎并未改变，道指收盘仍下跌0.9%，标普500下跌1.2%，10年期国债收益率仍维持在2.5%上方。

沉寂已久的希腊问题再次浮出水面，昨日据英国媒体报道，参与希腊救助的官员称，国际货币基金组织准备下月底前停止向希腊发放救助资金，除非欧元区领导人填补新出现的30亿欧元到40亿欧元之间的资金缺口。希腊救助项目规模为1720亿美元。资金缺口出现是因为，欧洲央行此前拒绝延展所持希腊债券，同时有迹象显示，就连规模缩减后的希腊去年同意的私有化计划也落后于日程。在之前曾承认在希腊援助项目中犯了多处错误的国际货币基金组织已经向欧盟官员发出警告，称这个缺口的存在将意味着国际货币基金组织会在7月底停止支付援助贷款。

从技术上看，日线昨日收取一阴线，汇价跌破前期平台上涨区间，日内风险事件改变汇率实际走向，后市倾向于进一步走低。BOLL指标整体维持走高，MACD指标动能柱略微缩减，RSI指标跌入卖出区域，目前汇价开始调头走低。



美元/日元
6月24日，美元/日元汇率：开盘98.36，最高98.70，最低97.21，收盘97.61；全日下跌75点，上下波幅149点。

昨日受美元指数获利盘部分平仓影响，美元/日元汇价下跌，目前已经收复部分跌幅，交投于97.75水平附近。因中国收紧流动性令中国股市大幅下挫5%，全球其他股市则跟跌，也提振日元避险买盘。日本央行行长黑田东彦此前表示，日本经济正在回暖。受外汇走势的帮助，日本出口开始攀升。必须密切关注包括市场波动在内的各种情况发展。分析师表示，上周由于美元指数涨势过快，日内或将遭遇获利了结盘，有所修正属于正常现象。

昨日美联储高官费舍尔发表讲话，其内容明显偏向鸽派，也是导致美指回落的主要原因。从上周的议息会议以及之后的新闻发布会上，我们可以发现联邦公开市场操作委员会对于经济泡沫的担忧越来越大，这或许才是伯南克意欲削减QE的根结所在。根据费舍尔的言论，上周大部分委员支持主席伯南克。这样来看，市场近来的反应似乎是合适的。同时正如费舍尔所说，财政前景不容乐观。过去数年来，美联储在财政收入陷入僵局的情况下毅然选择进一步推行宽松政策，从而为华盛顿方面争取了更多解决问题的时间。不过，在上周的新闻发布会上，伯南克的言下之意也即是美联储不会，也无法无限制地继续推行这些宽松政策。正如费舍尔昨天的言论，“美联储资产负债表的规模是有界限的”──而美联储目前离这些界限或许已经不太遥远。

从技术上看，美元/日元于近期低点再度展开反弹，目前反弹站上MA10线上方，反弹得到进一步确认，汇价有望再度回到100附近。BOLL指标开始调头走高，MACD指标能量柱维持于零轴下方缩减，RSI指标回到多空转换区域，综合来看，汇价多个交易日上扬，目前反弹有望延续。



澳元/美元
6月24日，澳元/美元汇率：开盘0.9242，最高0.9299，最低0.9145，收盘0.9273；全日上涨31点，上下波幅154点。

汇价近两日修正跌幅，但反弹受阻于0.9300整数位，短期内有可能重新回落。日内亚市重要数据不多，关注股市，特别是中国股市的表现。周一中国股市录得4年以来的大最大跌幅，如果今天继续回落录得新低，可能对澳元形成打压。欧美股市亦全线下跌逾1%。环球股市下跌，美国国债价格亦持续下跌，孳息率持续上升，当中10年期美国国债孳息率曾经一度升至2.6647%，是2011年8月1日以来的最高水平；非美元货币兑美元大幅低开，之后走高，最终收涨，其中澳元/美元受中国信贷吃紧影响，一度跌至近3年以来的低位0.9147，美元/日元反弹受阻于60日均线后回落。美股全线收低，其中道指跌0.9%，标普500指数跌1.2%，纳指跌1.1%。黄金和白银价格承压，跌至数年低位。而油价大涨，其中纽商所8月期油涨近1.6%。

美联储官员昨日再度为宽松政策辩护，暂时缓解投资者担忧。明尼阿波利斯联储主席柯薛拉科塔表示，美联储的立场并没有向鹰派转变，并强调作为资产购买计划的支持者，很有必要为联储当前的宽松政策辩护。柯薛拉柯塔立场较为强硬，尽管他表示不担忧市场的波动，但是他强调美联储需要更好的表达其政策意图，并且应该继续购买债券至失业率降至7.0%，同时应保证通胀维持在2.0%附近，目前的通胀水平过低；另一位委员费舍尔也表示投资者不应该对美联储的政策反映过度，希望看到投资回升，美国的财政前景不容乐观。过去数年来，美联储在财政收入陷入僵局的情况下毅然选择进一步推行宽松政策，从而为华盛顿方面争取了更多解决问题的时间。“美联储资产负债表的规模是有界限的”──而美联储目前离这些界限或许已经不太遥远。随着联储官员的讲话，美股出现了反弹。不过能否扭转近期市场的颓势，仍需时间观察。

从技术上看，澳元/美元昨日收取一小阳线，汇价于前期低点展开反弹，近期空方力量强大，目前整体依然看空。BOLL指标开口放宽，开始走低，MACD能量柱于零轴下方略微缩减，RSI指标进入超卖区域，目前反弹有提前结束，恢复下行迹象。