纵横汇海:汇市评论3.18

关注焦点：

　　3月18日 (星期一)

　　NAHB 3月美国房屋市场指数

　　3月19日 (星期二)

　　美国2月房屋动工?建筑许可

　　3月21日 (星期四)

　　美联储利率决议(凌晨0200) ，贝宁克举行记者会

　　美国一周初领失业金人数

　　美国Markit 3月制造业PMI

　　美国联邦住房金融局1月房价

　　美国2月成屋销售

　　美国2月领先指标

　　美国费城联邦储备银行3月制造业指数

　　今日至明日重要经济数据公布：

　　2013-03-18

　　17:00 意大利 1月欧盟贸易平衡 ? 前值: 11.55亿赤字

　　17:00 意大利 1月全球贸易平衡 ? 前值: 21.62亿赤字

　　18:00 欧元区 1月欧盟统计局贸易平衡 ? 预测: 30亿盈余? 前值: 117亿盈余

　　22:00 美国 3月NAHB房屋市场指数 ? 预测: 47? 前值: 46

　　2013-03-19

　　17:00 意大利 1月工业生产月率 ? 预测: -0.6%? 前值: +0.4%

　　17:00 意大利 1月工业生产年率 ? 预测: -5.7%? 前值: -6.6%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)核心产出物价年率 ? 前值: 1.4%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)核心产出物价月率 ? 前值: 0.2%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)产出物价年率 ? 前值: 2.0%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)产出物价月率 ? 前值: 0.2%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)投入物价年率 ? 前值: 1.8%

　　17:30 英国 2月生产物价指数(PPI)投入物价月率 ? 前值: 1.3%

　　17:30 英国 2月扣除贷款后零售物价指数(RPI-X)年率 ? 前值: +3.3%

　　17:30 英国 2月扣除贷款后零售物价指数(RPI-X)月率 ? 前值: -0.4%

　　17:30 英国 2月零售物价指数(RPI)年率 ? 前值: +3.3%

　　17:30 英国 2月零售物价指数(RPI)月率 ? 前值: -0.4%

　　17:30 英国 2月消费物价指数(CPI)年率 ? 前值: 2.7%

　　17:30 英国 2月消费物价指数(CPI)月率 ? 前值: -0.5%

　　18:00 德国 3月ZEW现况指数 ? 预测: 9.0? 前值: 5.2

　　18:00 德国 ZEW经济景气指数 ? 预测: 47.0? 前值: 48.2

　　19:45 美国 ICSC/高盛连锁店销售周率(3月16日当周) ? 前值: +0.7%

　　20:30 美国 2月房屋开工年率 ? 预测: 91.8万户? 前值: 89.0万户

　　20:30 美国 2月建筑许可年率 ? 预测: 91.0万户? 前值: 90.4万户

　　20:30 加拿大 1月制造业销售 ? 前值: -3.1%

　　20:30 加拿大 1月批发贸易月率 ? 前值: -0.9%

　　20:55 美国 Redbook连锁店销售年率(3月16日当周) ? 前值: 2.7%

　　上周市场总结

　　上交易日港金息率：低息8.00元

　　上交易日伦敦黄金上午定盘价：1593.25

　　上交易日伦敦黄金下午定盘价：1595.50

　　上交易日伦敦白银定盘价：28.93

　　伦敦黄金

　　伦敦黄金上周走势持稳，美元回软，给金价带来支撑；但自周初开始屡次上攻1,600美元关口都未能拿下；除了技术阻力打压以外，美国经济面的接连好消息亦减却了投资者对黄金的避险买兴。此外，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust上周的黄金持仓量下降6.74吨，连续第11周下降，这亦限制了金价升幅。周五，金价大部份时间处于1595水平附近上落徘徊，美元指数自七个月高位大幅回落至82水平，以及美国公布的消费物价指数(CPI)巩固了对美联储可预见的未来继续购债的预期，支持金价仍可处于本月所见的较高端位置上拉据。美国2月消费物价指数(CPI)录得近四年最大升幅，因汽油成本增加，但不计入食品及能源的核心CPI则上升0.2%，低于1月的0.3%。金价连续两周小幅上涨，多数市场人士离场观望，等待本周美联储政策会议。

　　技术走势而言，伦敦黄金走势自上周开始呈窄幅徘徊，但似乎已在上周早段出现突破，金价在冲破1683阻力后直扑至1600关口附近，虽然已多日在此区撒回，但仍不可排除本周金价可能会再向1600关口作挑战。而前期金价在1560附近的横盘亦可视为筑底阶段。预估金价较近上试目标可至1605及1615水平，重要测试阻力将在1620水平，返回此区才更可确认金价已扭转当前疲势。至于下方支持则回看1581及1564水平，其后关键则仍会瞩目于1550水平。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　3月11日 – 1236.73吨

　　3月12日 – 1236.31吨

　　3月13日 – 1236.31吨

　　3月14日 – 1236.31吨

　　3月15日 – 1233.00吨

　　伦敦黄金3月18 - 22日预测波幅：

　　阻力位：1605 – 1615 – 1622

　　支持位：1579 – 1564 - 1557

　　伦敦黄金3月18日

　　预测早段波幅：1586 - 1598

　　阻力位：1604 - 1615

　　支持位：1581 - 1577

　　伦敦白银

　　伦敦白银方面，近两周时间走势迟滞，在窄幅区间争持，示意着市场仍守候着显著突破以后得获较明确走向。目前预计重要阻力预计在2月底之反弹高位29.45美元，破位应见银价可以双底型态作出较强劲反扑。另外，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。另一方面，较近支撑会在28.50水平，更重要的将为27.80美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　3月11日 –10646.48吨

　　3月12日 –10703.60吨

　　3月13日 – 10703.60吨

　　3月14日 – 10703.60吨

　　3月15日 – 10733.66吨

　　伦敦白银3月18 - 22日预测波幅：

　　阻力位：29.20 – 29.70 – 30.50

　　支持位：28.10 – 27.90 – 26.50

　　伦敦黄金3月18日

　　预测早段波幅：28.50 – 29.00

　　阻力位：29.70 – 30.30

　　支持位：27.90 – 27.10

　　欧元: 见回落迹象

　　美元指数上周五从近期触及的七个月高位回落，美国通胀数据为美联储在可预见的未来持续购债保留可能性后，投资者选择对美元进行了获利了结。美元兑欧元在六周内首次按周下跌，周四曾触及三个月高位，在3月20日美联储召开政策会议前，投资者转持谨慎态度，并削减美元多头部位。欧元兑美元升上1.31水平。近期美元走强再不像以前仅是看风险意愿，美国经济表现出众以及对美联储退出政策可能为时不远预示美元不再是利差交易中的融资货币。然而，欧元兑美元本周一在亚洲市场大幅下跌，低见1.2880水平；塞浦路斯的纾困方案要求向储户征税，被视为是个危险的先例，并可能引发欧洲其他地区的银行发生挤提。

　　欧元兑美元走势，预料关键支撑将在1.2878，一方面为250天平均线，同时亦为去年12月份低位，若再而失守，欧元料呈弱势延展，进一步可至1.28水平，关键为去年11月13日低位1.2660。即市较近支撑在1.30关口。另一方面，近月欧元之下滑走势受制于一下降趋向线，现处于1.3070，上周已见初步突破，若本周仍可持稳其上，欧元料仍会有一段上升空间；更重要的将是100天平均线1.3135，倘若回破此区，应可缓和近月疲势；量度38.2%及50%之反弹水平可至1.3225及1.3320水平。

　　日圆: 央行预计进一步放款政策

　　日本国会周五批准黑田东彦出任日本央行总裁，为央行实施更积极的货币宽松政策打下基础。新总裁将于下周上任。国会参议院还批准岩田规久男和中曾宏担任央行副总裁。周四，这三位提名人获得众议院批准。现年68岁的黑田东彦目前担任亚洲开发银行(ADB)总裁，而70岁的岩田规久男是一位学者。两人在提名确认听证会上均表示，支持购买较长期限的政府公债，扩大日本央行的资产负债表，以实现新设定的2%通胀目标。59岁的中曾宏是一位职业央行官员，他同样支持增加资产购买以达到通胀目标。日本央行1月采用了新的通胀目标，表明央行致力于结束长达近20年的通缩并扶助经济提高成长潜能。国会参众两院批准提名后，三人将在白川方明及两位现任副总裁3月19日离职后接手日本央行，投资者的注意力将转向新领导层上任后央行首次会议将采取何种政策行动。在黑田东彦预计上任日本央行新总裁后，日圆将进一步走低。曾任日本财务省财务官的黑田东彦对通胀持温和态度，被称作货币沙皇。黑田东彦以及岩田规久男和中曾宏两位央行副总裁，均誓言将采取激进的举措推高通胀至2%，近20年来，日本通胀率从未升至这样的水平。不过，投资者亦要慎防如果日本央行因不像市场预期的那样积极而令人失望，美元兑日圆则可能出现回挫。

　　美元兑日圆上周五回挫至95水平附近，令至rsi及随机指数均自超买区域回落，美元兑日圆或尚见有下跌空间。下方支撑除了要注意95水平之外，25天平均线亦为一重要参考，目前处于93.85；至于关键则预估会在93及90关口。倘若后市美元可继续企稳95水平上方，将更可确立美元的延续强势，延伸上探目标可看至97.50及98水平，中短期目标则在100关口。

　　英镑: 短期呈回落

　　英镑兑美元自今年年初高位1.6380，跌至上周二低见1.4829，跌幅逾1500点；图表亦见RSI及随机指数均已徘徊在超卖区域好一段时间，应慎防英镑正潜伏着较大力度之反扑。预计上方较近阻力在1.5200/20，于过去两周英镑之回弹幅度正是受制于此区，故需突破此区，才见英镑略为回稳之迹象，之后则会看25天平均线1.5185之阻力。倘若以黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水平可至1.5425及1.5610。反之，若英镑持续受到1.52水平，则仍见处于承压试低走势，支持料可至1.50及1.48，关键则会指向1.4610水平。

　　瑞郎: 回稳探高

　　瑞郎兑美元上周四一度跌至六个月低点，瑞士央行对经济面临的下行风险提出警告，并称准备在必要时采取更多的宽松举措。瑞士央行维持利率不变，并强调维持瑞郎兑欧元1.20上限的决心，声称必要时将采取进一步措施，同时警告称欧元区紧张形势可能再起。瑞士央行在季度政策评估会议后的声明中称，瑞士经济下档风险仍很大，欧元区紧张情势有再度加剧的风险。另外，瑞士央行确认预计今年经济将成长1-1.5%，下调通胀率预估，预计今年物价将下滑0.2%，2014年上涨0.2%，2015年上涨0.7%。瑞士央行总裁乔丹亦重申捍卫瑞郎兑欧元的汇率政策，称在可预见的将来都是适宜的政策。乔丹称，只要有必要就将维持瑞郎汇率上限政策，且当前没有理由改变。

　　随着周四及周五美元走软，瑞郎亦见出现反弹动力，美元兑瑞郎自六个月高位0.9567，回落至周五低见0.9377。图表走势所见，RSI及随机指数自超买区域回落，5天平均线亦正下靠近10天平均线，似乎将呈现利淡交叉，亦即美元本周可能还有进一步走弱倾向。预计较近支撑将在25天平均线0.9340，其后重要支持则在0.9240及0.9180，关键预估在2月份稳守住的0.90关口。另一方面，上阻见于10天平均线0.9455，若美元兑瑞郎持于此区下方，应更好确认其回落走势，否则再而上试阻力则会达至0.9530及0.96水平，进一步则看至0.9750。

　　澳元: 呈技术沽压

　　澳元兑美元周一早盘下滑，因救援塞浦路斯提议的影响尚不确定，促使投资者寻求安全避险。美元和日圆成为避险行动的最大受益者。澳元兑美元跌至1.0330水平，脱离上周五触及的六周高位1.0414；澳元在上周已见扳回61.8%之近一浪跌幅。从图表走势分析，由于澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部分别为1.0550及0.98水平。故此，若可向上突破区间，料将引伸更猛烈上涨力道，预料先会挑战年内尚未可冲破的1.06关口。另一方面，较近支撑可参考25天平均线1.0280及去年10月低位1.0145。此外，由去年6月1日低位0.9579至9月14日高位1.0624，其间录得1045点涨幅，回吐50%将会看至1.0100，61.8%则会达至0.9975。

　　澳元兑日圆方面，上月底在93水平附近企稳，并在近两周持续走高，如今正向着100关口扑击；图表并见在上月10天跌破25天平均线后，本周10天又可重返25天平均线上方，MACD同样亦重新出现利好交叉，故此，澳元兑日圆之中期涨势料仍会维持。较近支持先看98水平，关键将会以2月份整固顶部97.40/60作参考，未有回破此区，仍见升动能持续；否则，澳元将有机会再探50天平均线95.60。至于向上目标应先依据着100这个重要心理关口，破位延伸目标预估可至100.90及103.40。

　　纽元: 逼近年内高位

　　新西兰央行上周四维持指标利率在2.5%不变，一如市场预期，称因复苏道路坎坷，且预计将在今年剩余时间保持利率不变。央行还暗示在特定条件符合的情况下，甚至有可能降息。央行也警告，全国范围内的干旱天气恶化，可能会对经济成长造成明显的负面冲击。新西兰央行总裁惠勒表示，他乐见纽元下跌，此前该央行称，其预计今年全年将维持利率在纪录低点2.5%不变。他并称，纽元某个阶段仍会贬值，而且会急剧贬值。纽元兑美元周四议息决议公布后跌至0.8162美元，触及12月底以来最低位。惠勒再次警告称，央行对近期房价上涨表示关切，不希望房价维持现在的涨速。新西兰央行助理总裁John McDermott在周五表示，新西兰仍有降息的空间，因为通胀平稳，但降息可能会推高房价并威胁金融稳定。McDermott表示，继续保持较低的利率水平以阻止纽元升值的作法未必奏效。

　　图表指针见，RSI及随机指数见正脱离超卖区，虽然上周四纽元兑美元曾走低至0.8150附近，但未有进一步跌破250天平均线，更于周五呈显著反弹，回升上最高0.8280水平，技术上亦见已初步突破近月筑成之下降趋向线，可望纽元本周仍有上升动能。上方阻力则估计在100天平均线0.83及0.8350，其后目标则会看至0.8420及0.8460水平。下方关键则在250天平均线位于0.8130，预估可望在此区有着较有力支撑；去年11月纽元低位亦见在250天平均线获支撑，其时位于0.8040水平。倘若仍未能堵截纽元弱势，估计下延跌幅可至去年11月16日低位0.8048，关键则为0.80这个心理关口。

　　加元: 美元破底下试

　　图表所见，5天向下回破10天平均线，RSI及随机指数亦见向下游走，示意美元兑加元有进一步下滑之倾向。而即市面对较近支撑将见于25天平均线1.02水平，亦跌破此区，料会更为强化美元之回落局面。其后支撑将可看至1.0140及1.0080，分别为最近一浪升幅之38.2%及50%回调水平，若扩展至61.8%则会达到10015。上方阻力则参考10天平均线1.0270及月初高位1.0342，关键阻力则指向1.05关口。