兴业投资：商品惨祸延及汇市 日元货币对回调

上周五市场回顾：

　　周五公布的美国零售销售和消费者信心数据相当疲软，出乎市场意料，美元和美股周末前收低，幅度较浅，道指持平，标普收跌0.28%，纳指下滑0.15%，而美元指数仍持稳在82整数位上方；美元/日元从4年高位回落，100.00关口过于敏感，攻而不克，引发日元货币对全线回调，而欧元因欧元区财长会议相关利好消息提振，收复1.3100。此外，商品市场周五暴跌，金银跌幅在4-5%之间，黄金连破1530和1500两大关键支撑，宣告进入熊市，铜和原油也大跌，风险规避情绪蔓延，商品货币受到牵连，日元趁机扩大涨势。

　　上周五要闻盘点：

　　日央行行长黑田东彦表示，央行已经采取了一切必要举措以在两年内实现2%通胀目标，将维持宽松政策直至实现该目标。他称，将逐月审视资本支出、消费和出口情况，必要时将果断调整政策。

　　据意大利统计局，意大利3月消费者物价指数终值有所下修，HICP终值则与初值一致。意大利3月CPI终值月率上升0.2%，预期0.3%，初值0.3%，年率终值上升1.6%，预期1.7%，初值1.7%。

　　欧盟统计局周五公布的数据显示，欧元区2月工业产出月率好于市场预期。具体数据显示，欧元区2月工业产出月率上升0.4%，预期上升0.1%，前值从-0.4%修正为-0.6%；年率下降3.1%，预期下降2.5%，前值从-1.3%修正为-2.4%。

　　美国3月零售销售月率意外下滑0.4%，创下9个月以来最大跌幅，市场预期持平，该数据表明美国经济在第一季度末增长停滞。该数据公布后，高盛将美国第一季度增长预估从3.2%下调至2.9%。

　　美国3月PPI月率下滑0.6%，为去年5月以来最大跌幅，表明通胀压力温和。主因是汽油成本下降。

　　美国4月汤森路透/密歇根大学消费者信心指数初值72.3，较3月终值78.6大幅下滑，远不及市场预期的78.5，为9个月低点。许多接受调查者预计，未来一年里失业率会走高，税后收入也会下滑。

　　在周五的欧元区财长会议上，塞浦路斯救助方案被批准，另外，欧元区财长们同意，给予爱尔兰和葡萄牙额外7年时间偿还救助贷款，以帮助它们重返国际市场融资。

　　美国周五同意日本加入亚太自由贸易伙伴谈判(TPP)，此举有利于扩大地区自由贸易。

　　美联储主席伯南克在上周五称，就业市场和房地产市场正在改善，低收入群体状况依然困难。然而他的讲话未涉及货币政策。

　　美国财政部在半年度的国际经济和汇率报告中，意外警告日本近期激进的货币政策，称将施压日本遵守G7和G20会议上做出的承诺，避免日元竞争性贬值。美国财政部要求“避免竞争性货币贬值，勿将汇率目标放在竞争性目的之上”。该报告打压日元货币对尾盘扩大跌势。

　　商品市场周五全线暴跌，其中黄金进入熊市，引发热议。

　　周一关键风险事件提示：

　　日银总裁黑田东彦定于北京时间14:15发表讲话。

　　本周加央行将公布利率决议，澳储行和英国央行披露会议纪要，周一中国的第一季度GDP数据可能继续影响众多关联市场，另外周四和周五举行的G20财长和央行行长会议也相当吸引眼球，日本的货币政策无疑将继续成为焦点话题。除此以外，美联储理事们本周还将密集发话。